Задачи для самостоятельного решения:

Задача 16.1.

Разработать годовой план движения денежных средств предприятия (КЭШ-ФЛО) по месяцам по следующим данным:

Операционная деятельность предприятия характеризуется следующей номенклатурой и помесячными объемами продаж продукции: изд. А – 500 шт. (цена реализации 700 руб. за изделие, доля переменных затрат составляет 40%), изд. Б – 800 штук (цена реализации – 1000 руб. за изделие, доля переменных затрат составляет 45%) . Постоянные затраты составляют 200 тыс.руб. в месяц. Налоговые платежи составляют 33% выручки.

Инвестиционная деятельность следующая: в марте, апреле и ноябре планируются инвестиционные затраты, связанные с реновацией основного капитала в суммах 550 тыс.руб., 400 тыс. руб. и 320 тыс.руб.)

Финансовая деятельность: предприятие планирует получение кредита в марте в сумме 900 тыс.руб. с погашением в декабре ( Кредит планируется получить под 24% годовых).

Задача 16.2.

В рамках разработки финансовой стратегии предприятия оцените нижеперечисленные предложения, если в качестве основ­ного критерия совершенствования выбрано состояние кредиторско-дебиторской задолженности и предприятие имеет следующие показатели:

Дебиторская задолженность (менее года) на начало года – 100 млн.руб.; на конец года – 250 млн.руб.

Кредиторская задолженность на начало года – 263 млн.руб., на конец – 375 млн.руб.

Выручка от реализации продукции -1500 млн.руб.

Предложения:

1. Увеличение выручки за счет освоения новых регионов сбыта на сумму 200 млн руб.

2. Уменьшение кредиторской задолженности на 10% за счет снижения закупок сырья и материалов сверх нормативных запасов.

3. Перевод 20% дебиторской задолженности менее года в векселя высокой ликвидности.

Вопросы и литература для самостоятельного изучения

1. Финансовые аспекты бизнес-плана фирмы

2. Бюджетирование в финансовой деятельности компании

3. Принципы финансового планирования

4. Финансовое планирование основных показателей деятельности предприятия

5. Бизнес-план в финансовом управлении предприятием

При самостоятельном изучении темы необходимо:

• читать учебник Роновой Г.Н. " Финансовый менеджмент" раздел «Внутрифирменное финансовое планирование и прогнозирование перспектив развития предприятия"; под ред. Стояновой Е.С. "Финансовый менеджмент: теория и практика"; Ковалева В.В. "Введение в финансовый менеджмент" раздел "Финансовое планирование и методы прогнозирования" стр. 277-308; Балабанова И.Т. "Основы финансового менеджмента. Как управлять капиталом?" раздел "Методика расчета финансовых показателей и планирования финансов" стр.353-373; Бланка И.А. "Основы финансового менеджмента; Ван Хорна Дж. К. "Основы управления финансами"; Поляка Г.Б. "Финансовый менеджмент" раздел "Внутрифирменное финансовое планирование" стр.264-277.

Глоссарий

1. Кредитный план - план поступлений заемных средств и возврата их в намеченные договором сроки.

2. Кассовый план - план оборота наличных денежных средств, отра­жающих поступления и выплаты наличных денег через кассу предприятия.

3. Платежный календарь - это план рациональной организации оперативной финансовой деятельности компании, в котором взаимосвязаны все источники поступлений денежных средств (выручка от реализации, кредиты и займы, прочие поступления) с расходами на осуществление финансово-коммерческой деятельности.

4. Финансовый план представляет собой документ, содержащий следующие разделы:

а. Инвестиционная политика. Политика финансирования основных средств. Политика финансирования нематериальных активов. Политика в отношении долгосрочных финансовых вложений.

б. Управление оборотным капиталом. Управление денежными средствами и их эквивалентами. Финансирование производственных запасов. Политика в отношениях с контрагентами и управление деби­торской задолженностью.

в. Дивидендная политика

г. Финансовые прогнозы. Характеристика финансовых условий. Доходы фирмы. Расходы фирмы. Прогнозная финансовая отчетность. Бюджет денежных средств. Общая потребность в капитале. Потребность во внешнем финансировании.

д. Учетная политика

е. Система управленческого контроля

5. Стратегический план подразумевает формулирование цели, задач, масштабов и сферы деятельности компании.

6. Производ­ственные планы составляются на основе стратегического плана и предусматривают определение производственной, маркетинговой, научно-исследовательской и инвестиционной политики.

7. Финансовый план представляет собой документ, характе­ризующий способ достижения финансовых целей компании и увя­зывающий ее доходы и расходы.

8. Общий бюджет характеризует прогнозы компании в отношении объема реализованной продукции и других финансовых операций на предстоя­щий период. Общий бюджет обычно подразделяют на два: операционный и финансовый.

9. Операционный бюджет включает следующие виды бюджетов: бюджет реализации; бюджет производства; бюджет прямых затрат на материа­лы; бюджет прямых затрат на труд; бюджет производственных накладных: расходов; бюджет общих и административных расходов; прогнозный отчет о прибыли.

10. Финансовый бюджет состоит из бюджета денежных средств и прогнозного баланса.