Вопросы для обсуждения

1. Какие основные факторы оказывают влияние на прибыль от реализации продукции?

2. В чем различие переменных и условно-постоянных затрат?

3. Охарактеризуйте действие операционного рычага увеличения прибыли

4. Каковы основные задачи управления структурой затрат предприятия?

5. Какова взаимосвязь эффекта операционного рычага и производственного риска?

6. Что понимается под запасом финансовой прочности предприятия и диапазоном безубыточности?

7. Какие показатели влияют на уровень операционного рычага?

Семинарское занятие

Опрос по теоретическим положениям изучаемой темы по вопросам:

1. Переменные и постоянные затраты, связанные с производством продукции, их влияние на прибыль при изменении объемов производства

2. Понятие, анализ и управление маржинальным доходом

3. Максимизация прибыли на основе управления структурой затрат на производство (с помощью операционного рычага или левериджа).

Практическое задание по оценке производственного левериджа:

За первый период была произведена 1 тыс. единиц товара, проданного по цене 3 тыс.руб. за единицу. За второй период было произведено 1100 единиц товара, проданного по той же цене. Переменные затраты на производство единицы товара составили 2 тыс.руб., а постоянные затраты на его производство – 800 тыс.руб. Определить относительное изменение выручки от реализации и прибыли. Рассчитайте порог рентабельности и запас финансовой прочности. Определить изменение прибыли при условии, что переменные затраты на производство единицы товара будут составлять 1,5 тыс.руб., а постоянные затраты на его производство – 1300 тыс.руб.

Примеры решения практических задач и ситуаций

Задача 13.1

Верители вы, что (ответьте «да» или «нет»):

1. Чем сильнее действие производственного рычага, тем выше коммерческий риск организации?

2. Постоянные затраты изменяются прямо пропорционально из­менению объема выпускаемой продукции?

3. Производственный рычаг тем больше, чем больше доля переменных затрат или чем меньше доля постоянных затрат в об­щей сумме издержек?

4. Если организация увеличивает объемы продаж и стремится увеличить прибыль, необходимо максимально увеличивать вклад на покрытие?

5. В точке безубыточности выручка от реализации продукции соответствует сумме постоянных и переменных затрат?

6. Аналитический метод планирования прибыли применяется при небольшом ассортименте выпускаемой продукции и не позволяет выявить влияние отдельных факторов на плановую прибыль?

Задача 13.2

Руководство предприятия намерено увеличить выручку от реа­лизации на 10%, (с 40 000 руб. до 44 000 руб.), не выходя за пре­делы релевантного диапазона. Общие переменные издержки со­ставляют для исходного варианта 31 000 руб. Постоянные издерж­ки равны 3000 руб. Рассчитайте сумму прибыли, соответствую­щую новому уровню выручки от реализации традиционным способом (1) и с помощью операционного рычага (2). Сравните результаты; сделайте предположение о степени фондовооруженности данного предприятия (3).

Решение

1. Суммарные переменные расходы, следуя за динамикой выруч­ки, должны возрасти на 10% и составить (31 000 руб. + 31 000 руб. х 10%) = 34 100 руб. Прибыль равна (44 000 руб. - 34 100 руб. -- 3000 руб.) = 6900 руб. против прежних 6000 руб.

2. Сила воздействия операционного рычага составляет (40 000 руб.- 31 000 руб.): (40 000 руб.- 31 000 руб.- 3000 руб.) = 1,5.

Это означает, что 10-процентное увеличение выручки должно принести рост прибыли на (10% х 1,5) = 15%. Следовательно, прибыль должна будет составить 6900 руб.

2. Результаты вычислений сходятся. По небольшой силе воздействия операционного рычага можно предположить, что речь идет о неавтоматизированном производстве, использующем, в ос­новном, ручной труд. Для крупных, высокомеханизированных производств сила операционного рычага гораздо больше, ибо для таких предприятий характерен относительно высокий уровень по­стоянных издержек (амортизационные отчисления и проч.).

Задача 13.3

Определить структуру затрат предприятия малого бизнеса, если наибольшая из сумм расходов пришлась на январь 2000г. и со­ставила 18 тыс. руб., самая низкая — на март (15 тыс. руб.); мак­симальная сумма дохода, соответственно, была равна 25 тыс. руб., минимальная — 20 тыс. руб.

Решение

Разность между максимальной и минимальной суммой расхо­дов составляет (18 тыс. руб. - 15 тыс. руб.) = 3 тыс. руб. Раз­ность между максимальной и минимальной суммой доходов —

(25 тыс. руб. — 20 тыс. руб.) = 5 тыс. руб.

Это означает, что доля переменных издержек в суммарных до­ходах равна (3 тыс. руб. : 5 тыс. руб.) = 0,6, а доля постоянных издержек — соответственно, 0,4. Таким образом, соотношение переменных и постоянных издержек предприятия составляет (0,6 : 0,4) = 1,5.

Задача 13.4

По нижеприведенным исходным данным определить:

1. Сколько процентов прибыли удастся сохранить предприятию, если выручка от реализации сократится на 25%?

2. Процент снижения выручки, при котором предприятие полностью лишается прибыли и вновь встает на порог рентабельности.

3. На сколько процентов необходимо снизить постоянные издержки, чтобы при сокращении выручки на 25% и при прежнем значении силы воздействия операционного рычага (3), предпри­ятие сохранило 75% ожидаемой прибыли.

Выручка от реализации	1500 тыс. руб.
Переменные издержки	1050 тыс. руб.
Валовая маржа	450 тыс. руб.
Постоянные издержки	300 тыс. руб.
Прибыль	150 тыс. руб.
Собственные средства	600 тыс. руб.
Долгосрочные кредиты	150 тыс. руб.
Краткосрочные кредиты	60 тыс.руб.
Средняя расчетная ставка процента (средневзвешенная стоимость заемных средств)	40%
(средневзвешенная стоимость заемных средств)

Решение:

1. Поскольку сила воздействия операционного рычага равна (450 тыс.руб. : 150 тыс. руб.) = 3, то при уменьшении выручки на 25 % прибыль сократится на (25% х 3) = 75%. Это значит, что удастся сохранить только четверть ожидаемой прибыли.

2. Если сила воздействия операционного рычага равна 3, то при сокращении выручки на (100% : 3) + 33% предприятие имеет нулевую прибыль. Если же, например, сила воздействия операционного рычага равна 2, то недопустимо снижение выручки наполовину (100% : 2 = 50%).

3. Чтобы сохранить 75% прибыли при сокращении выручки на 25%, нужно исходить в расчетах из формулы воздействия операционного рычага, решенной относительно постоянных издержек:

Сила Валовая маржа Постоянные издержки + Прибыль

операционного = -------------------------- = --------------------------------------------- или

рычага Прибыль Прибыль

1 + Постоянные издержки: прибыль

Отсюда:

Постоянные издержки = (Сила операционного рычага – 1) Х Прибыль

Следовательно, чтобы сохранить сумму прибыли 150 тыс.руб. х 75% = 112,5 тыс.руб., надо, чтобы постоянные издержки не превысили величину (3 – 1) х 112,5 тыс.руб. = 225 тыс.руб., что на 25 % меньше исходной суммы постоянных издержек (300 тыс.руб.).

Чтобы полностью компенсировать 25-процентное падение выручки и сохранить ее прежний уровень в 150 тыс.руб., постоянные издержки должны быть снижены до 187,5 тыс.руб. При этом, сила воздействия операционного рычага уменьшится до 2,25.