Глоссарий

1. Оборотные фонды предприятия – это денежное выражение части производственных фондов, которые участвуют в одном производственном процессе, сразу переносят свою стоимость на себестоимость производимой продукции и требуют возмещения к следующему производственному циклу

2. Норматив оборотных средств – это их минимальная величина, необходимая и достаточная для осуществления непрерывного процесса производства и реализации продукции

3. Оборотный цикл – период полного оборота денежных средств, инвестированных в оборотные активы предприятия, в процессе которого происходит смена их форм

4. Иммобилизация оборотных активов – отвлечение оборотных активов для операций, связанных с финансированием основных средств, нематериальных активов, портфеля долгосрочных финансовых вложений и т.п.

5. Текущие финансовые потребности – это разница между суммой оборотных средств и краткосрочной кредиторской задолженностью предприятия

Тема 9. Анализ и управление производственными запасами

Изучив данную тему, студент должен:

знать понятие и основные принципы управления производственными запасами;

уметь использовать теоретические знания в области управления производственными запасами на практике;

приобрести навыки принятия управленческих решений по управлению производственными запасами в практической деятельности.

Обзор ключевых категорий и положений

Материально-производственные запасы - это материальные активы, которые предназначены для продажи в течение обычного делового цикла, производственного потребления внутри предприятия, производственного потребления в целях изготовления впоследствии реализуемой продукции. В составе материально-производственных запасов в отчетности должны быть отражены: готовая продукция, незавершенное производство, сырье и мате­риалы.

Материально-производственные запасы являются наименее ликвид­ной статьей среди статей оборотных активов.

Эффективное управление предприятием во многом зависит от анали­за и управления материально-производственными запасами. Это связано с тем, что они могут составлять значительный удельный вес не только в со­ставе оборотных активов, но и в целом в активах предприятия. Нарушение оптимального уровня материально-производственных запасов приводит к убыткам в деятельности предприятия, поскольку увеличивает расходы по хранению этих запасов; отвлекает из оборота ликвидные средства; увеличи­вает опасность обесценения этих товаров и снижения их потребительских качеств; приводит к потере клиентов, если это вызвано нарушением каких-либо характеристик товаров и так далее. Приводит к ухудшению финансово­го положения предприятия.

Нормирование оборотных средств предприятия – это расчет необходимой величины оборотных средств.

В зависимости от возможности расчета потребности в оборотных средствах все составляющие оборотных средств предприятия делятся на 2-е группы:

• нормируемые (можно рассчитать потребность в них) – около 85%;

• ненормируемые (можно лишь только спрогнозировать потребность в них) – около 15%.

К нормируемым оборотным средствам можно отнести оборотные производственные фонды предприятия и готовую продукцию на складе, к ненормируемым – дебиторскую задолженность предприятию и свободные денежные средства.

Норматив оборотных средств предприятия – это их минимальная по достаточности величина для обеспечения непрерывного производственного процесса.

Норматив оборотных средств:

Н_ОС = Н_ПЗ + Н_НП + Н_РПБ + Н_ГП ,

где: Н_ПЗ – норматив производственных запасов;

Н_НП – норматив незавершенного производства;

Н_РПБ – норматив расходов будущих периодов;

Н_ГП – норматив готовой продукции на складе.

Нормирование производственных запасов.

Производственные запасы включают в себя текущий, страховой и подготовительный (технологический) запасы материальных ресурсов. Норматив производственных запасов:

Н_ПЗ = З_ТЕК + З_СТРАХ + З_{ТЕХН (ПОДГ)} .

1. Текущие производственные запасы создаются для обеспечения текущих потребностей предприятия в материальных ресурсах в период времени между двумя поставками.

Различают запас текущий максимальный и запас текущий средний

Запас текущий максимальный по i-ому виду материалов рассчитывается по формуле:

,

где: G_{СУТ i} – суточная потребность в материале i-ого вида;

Т_{ПОСТ i} – интервал между двумя поставками материала i-ого вида в днях;

Ц_{М i} – цена материала i-ого вида.

Нормирование текущего запаса осуществляется не по максимальной величине, а по среднему значению, так как стоимость всех материальных ресурсов на складе в любой момент времени примерно соответствует их среднему значению:

.

2. Страховые запасы создаются на случай отклонения от установленного интервала поставки и рассчитываются по формуле:

,

где: Т_{ПОСТ i} – возможное отклонение от установленного интервала поставок материала i-ого вида в днях.

3. Технологические (подготовительные) запасы создаются только по тем материальным ресурсам, которые требуют подготовки перед запуском их в производство (имеется ввиду расконсервация, комплектация, различные виды обработки, например, термическая и т.п.):

,

где: Т_{ПОДГ i} – время подготовки i-ого материала перед запуском в производст во (в днях).

Нормирование незавершенного производства.

Нормирование незавершенного производства заключается в определении необходимых средств для текущего финансирования процесса производства. Объем незавершенного производства зависит от:

1. Среднесуточных затрат на производство С_{СР СУТ};

2. Длительности производственного цикла изготовления изделия Т_{П Ц};

3. Коэффициента нарастания затрат в производстве (коэффициент средней технической готовности изделия в производстве) К_{Н_З}.

В соответствии с этим норматив незавершенного производства будет определяться как

.

Среднесуточные затраты рассчитываются исходя из производственной себестоимости изготовления единицы продукции, количества готовых изделий за определенный промежуток времени и фонда рабочего времени в рабочих или календарных днях за этот период времени:

,

где: S_{ПР С/С} – производственная себестоимость единицы продукции:

Q – объем производства товарной продукции за определенный период времени;

F_{РАБ ВР} – фонд рабочего времени за этот же период времени, определяется

В рабочих или календарных днях в зависимости от того, как рассчитан показатель длительности производственного цикла.

К

оэффициент нарастания затрат (или коэффициент средней технической готовности изделия) рассчитывается исходя из условий:

,

где: b – удельный вес первоначальных материальных затрат в производственной себестоимости продукции.

Нормирование расходов будущих периодов.

Нормирование расходов будущих периодов осуществляется в соответствии с запланированной сметой этих расходов на планируемый период:

,

где: РБП_НАЧ – сумма средств в расходах будущих периодов на начало планируемого периода;

РБП_ЗАПЛ – сумма средств в расходах будущих периодов, запланированная на данный период;

РБП_ПОГ – сумма средств в расходах будущих периодов, погашаемая в течение данного периода.

Нормирование готовой продукции.

Норматив готовой продукции на складе рассчитывается по следующей зависимости:

,

где: – производственная себестоимость единицы продукции;

n – количество изделий, ежедневно сдаваемых на склад;

Т_ОТГР – периодичность отгрузки готовой продукции в днях.

Вопросы определения и поддержания оптимального объема запасов являются важным разделом финансового менеджмента.

Для финансового управления предприятием важное значение имеет правильный выбор метода оценки фактической себестоимости материаль­но-производственных запасов, уже находящихся в переработке и еще ос­тающихся на складе. Для этих целей используются следующие методы оценки запасов:

1. по себестоимости каждой единицы закупаемых товаров;

1. по средней себестоимости, в частности по средневзвешенной сред­ ней и по скользящей средней;

2. по себестоимости первых по времени закупок - ФИФО;

3. по себестоимости последних по времени закупок - ЛИФО.

Все методы оценки материально-производственных запасов приводят к существенно различным показателям чистой прибыли компании. Выбор метода оценки осуществляется предприятием самостоятельно, исходя из особенностей его финансово-хозяйственной деятельности.

Метод оценки, исходя из определения себестоимости каждой едини­цы закупаемых запасов, - это учет их движения по фактической себестоимо­сти. Для использования этого метода необходима точная адресная принад­лежность всех производимых закупок товарно-материальных запасов к про­изводимым товарам. Это достаточно трудно сделать и это обстоятельство ограничивает возможность применения метода, несмотря на его точность. Метод используется предприятиями, которые выполняют специальные зака­зы на производство продукции или совершают операции со сравнительно небольшими партиями дорогостоящих товаров.

Оценка запасов по средней себестоимости основана на использова­нии соответствующих формул расчета средних величин. Приближенность результата компенсируется простотой и объективностью исчислений.

Оценка по методу ФИФО основана на допущении, что запасы используются в той же последовательности, в какой они закупаются предприятием, то есть запасы, которые первыми поступают в производство, должны быть оценены по себестоимости первых по времени закупок. Следствием применения этого метода является то, что остатки запасов на конец периода оцениваются практически по их фактической себестоимости, а себестои­мость реализованной продукции оценивается по стоимости наиболее ранних закупок. При использовании метода ФИФО предприятия могут стремиться повысить цены на реализуемую продукцию на основании повышения цен на материально-производственные запасы, хотя при производстве этой продук­ции были использованы запасы, купленные до повышения цен на них.

При использовании метода ФИФО чистая прибыль предприятия оказывается относительно завышенной даже при неизменности цен на реализуемую продукцию.

Сущность метода ЛИФО заключается в том, что поступление запасов в производство оценивается по себестоимости последних по времени заку­пок, себестоимость запасов на конец периода определяется исходя из себе­стоимости наиболее ранних закупок. Этот метод позволяет более точно оп­ределить себестоимость реализованной продукции и чистую прибыль от реализации, однако искажает себестоимость запасов на конец периода. В отличие от метода ФИФО метод ЛИФО обеспечивать увязку текущих дохо­дов и расходов и позволяет сгладить влияние инфляции. Метод ЛИФО за­нижает прибыль, получаемую предприятием и обеспечивает уменьшение на­логовых платежей. Однако, невысокий финансовый результат деятельности за отчетный период может оказать негативное влияние на положение ком­пании на финансовом рынке. Снижение уровня чистой прибыли приводит к снижению уровня рентабельности предприятия , сказывается на котировке ценных бумаг компании и др. Финансовый рынок "обязывает" предприятие иметь определенный уровень прибыли.

Целью управления товарно-материальными запасами является разра­ботка политики, с помощью которой можно достичь оптимальных капиталовложений в товарно-материальные запасы. Уровень капиталовложений в товарно-материальные запасы неодинаков для различных отраслей про­мышленности и для компаний в данной отрасли промышленности. Зависи­мость устойчивости финансового состояния предприятия от величины то­варно-материальных запасов можно изобразить следующей условной схе­мой.

Классификация финансовых ситуаций по степени устойчивости финан­сового состояния

Абсолютная	Нормальная	Неустойчи-	Кризисное
устойчивость	устойчивость	вое состоя-	состояние
		ние
Минимальные	Нормальные	Избыточные	Чрезмерные
величины за-	величины	величины	величины
пасов и затрат	запасов и	запасов и	неподвиж-
	затрат	затрат	ных и мало-
	.		подвижных
			запасов

Тип

финансового

состояния

Формирование и поддержание производственных запасов все­гда связано с необходимостью нахождения оптимального соотноше­ния между двумя крайними стратегиями: первая подразумевает ми­нимизацию запасов в надежде на ритмичную их поставку, вторая - создание достаточного запаса, имеющего целью застраховаться от различных неожиданностей и наверняка обеспечить ритмичность производственного процесса. Кроме того, выбирая политику в от­ношении производственных запасов, приходится принимать во вни­мание наличие риска двух видов: а) неблагоприятное изменение цен; б) моральное и физическое устаревание.

Методики оптимального управления запасами базируются на идее минимизации двух видов затрат, непременно имеющих место в отношении производственных запасов: а) затраты по покупке и дос­тавке; б) затраты по хранению. В рыночной экономике заказ круп­ной партии сырья обычно сопровождается получением скидки от поставщика. Кроме того, чем больше заказываемая партия сырья и материалов, т.е. чем реже приходится обращаться к поставщикам, тем меньше затраты по покупке и доставке. Однако в этом случае увеличиваются затраты по хранению (нужны дополнительные складские помещения, увеличивается естественная убыль и прочий недокументированный расход и др.). И наоборот, если предприятие предпочитает работать «с колес», т.е. ориентируется на минималь­ный запас сырья, оно минимизирует затраты по хранению, но уве­личивает затраты по покупке и доставке. Иными словами, есть свои плюсы и минусы в каждой из описанных стратегий, а оптимальная политика в управлении производственными запасами как раз и за­ключается в поиске компромисса между двумя этими видами затрат. Один из наиболее известных подходов к формализованному управ­лению запасами заключается в расчете (в натуральных единицах) оптимальной партии заказа (EOQ), позволяющей минимизировать совокупные затраты по заказу, доставке и хранению запасов.

Показатель EOQ является ключевым в ряде методик, посвя­щенных выработке оптимальной политики управления запасами. Подобные методики различаются допущениями в отношении стра­хового запаса, вариабельности дневной потребности в сырье и мате­риалах, условий выполнения заказа и др. Среди исходных факторов, определяющих политику в управлении запасами: уровень запасов, при котором делается заказ; минимально допустимый уровень запа­сов (страховой запас); максимально допустимый уровень запасов; оптимальная партия заказа; средняя дневная потребность в сырье, максимальное и минимальное число дней выполнения заказа.

Для оптимального управления запасами рекомендуется: а) оце­нить общую потребность в сырье на планируемый период; б) перио­дически уточнять EOQ и момент заказа сырья; в) периодически уточнять и сопоставлять затраты по заказу сырья и затраты по хра­нению; г) регулярно контролировать условия хранения запасов; д) иметь хорошую систему учета.

Формализованные модели управления запасами объясняют прежде всего логику возможных подходов к выбору политики в от­ношении процесса снабжения предприятия сырьем и материалами. Что касается практики, то реально действующие методики вряд ли поддаются жесткой формализации. Один из достаточно распростра­ненных подходов - система поставки «точно в срок» (just-in-time), суть которой заключается в составлении оптимального и достаточно жесткого графика поставки сырья и материалов с целью максималь­но возможной минимизации складских запасов. Считается, что эта система может быть эффективной, если: а) она строится на долго­срочной основе, обещающей предсказуемость и стабильность для контрагентов; б) имеется хорошая система информационного обес­печения у контрагентов; в) поставщики имеют хорошие (т.е. удовле­творяющие стандартам покупателя) системы контроля качества и поставки; г) компания-покупатель имеет отлаженную систему управления запасами.

Оптимальное управление запасами предполагает также перио­дический факторный анализ их величины и контроль за оборачи­ваемостью вложений в запасы. Соответствующие аналитические про­цедуры выполняются путем расчета показателей оборачиваемости и использования жестко детерминированных факторных моделей.

Для предприятий с длительным производственным циклом су­щественную роль играет оптимальное управление незавершенным производством. Соответствующие методики чаще всего разрабаты­ваются как элемент системы управленческого учета, однако они мо­гут рассматриваться и как составная часть текущего управления фи­нансами. Подобные методики, как правило, имеют специфициро­ванный характер, т.е. они ориентированы на конкретные условия производственной деятельности, и основываются на учете следую­щих обстоятельств:

размер незавершенного производства зависит от специфики и объемов производства;

в условиях стабильного повторяющегося производственного процесса для оценки незавершенного производства можно исполь­зовать стандартные модели управления запасами (типа модели EOQ) и показатели оборачиваемости;

себестоимость незавершенного производства состоит из трех компонентов: (а) прямые затраты сырья и материалов; (б) затраты живого труда; (в) часть накладных расходов.

Методики оптимального управления готовой продукцией так­же специфицированы и подразумевают учет следующих обстоя­тельств:

готовая продукция возрастает по мере завершения производст­венного цикла;

при планировании запасов готовой продукции необходимо по возможности учитывать возникновение ажиотажного спроса;

на величину запасов готовой продукции могут оказывать суще­ственное влияние сезонные колебания;

неоправданное завышение объемов готовой продукции может привести к появлению залежалых и неходовых товаров.

Управление товарно-материальными запасами связано с компромис­сом между расходами по содержанию товарно-материальных запасов и при­былью от владения ими. Товарно-материальные запасы различаются по стоимости, доходности, величине занимаемых площадей. С одной стороны, величина запасов сказывается на стоимости их хранения, страхования от несчастного случая и воровства, повышенного налогообложения, на увели­чении производственных мощностей, обслуживающего персонала, и т.д. С другой стороны, увеличение товарно-материальных запасов снижает риск замедления производства, вызванного недостаточными товарно-материальными запасами, или снижает риск от потерь, связанных с упу­щенной возможностью реализации товаров из-за их отсутствия на складе. Кроме того, большие объемы закупок приводят к увеличению скидок с про­даж.

Для эффективного управления производственными запасами необхо­димо найти оптимальный объем финансовых ресурсов, инвестированных в них, и минимизировать общие издержки, связанные с их хранением и экс­плуатацией. В теорий управления запасами разработаны специальные моде­ли для определения объема одной партии заказа и частоты заказов. Одна из самых распространенных моделей может быть представлена следующими формулами.

Стоимость содержания производственных запасов определяется:

СХ = К/2 * СХЕ,

где СХ - стоимость содержания;

К/2 - среднее количество производственных запасов;

СХЕ - стоимость хранения единицы производственных запасов.

Стоимость заказа производственных запасов - это стоимость разме­щения заказа и получения производственного запаса. Она включает в себя транспортные и конторские расходы, связанные с размещением заказа. Для минимизации расходов по размещению заказов следует свести количество размещаемых заказов к минимуму. Стоимость размещения заказа составля­ет:

СР = П / КЗ * СРЕ

где СР – стоимость размещения заказа;

П – общее потребление;

КЗ – количество одного заказа;

СРЕ – стоимость размещения одного заказа.

Общая стоимость затрат на заказ и хранение товаро-материальных запасов составляет:

ОС = СХ + СР

Экономически обоснованный объем заказа является оптимальным стоимостным выражением величины производственных запасов, которую необходимо заказывать каждый раз и которая обеспечивает оптимальное сочетание расходов на заказ и хранение производственных запасов. Экономи­чески обоснованный объем заказа рассчитывается по следующей формуле:

ЭОО =

ЭОО - экономически обоснованный заказ (объем партии);

П – общая потребность в сырье на период в единицах;

СРЕ – стоимость выполнения (размещения) одной партии заказа;

СХЕ – затраты по хранению единицы сырья.

В управлении производственными запасами важную роль играет оценка оборачиваемости производственных запасов. Основным показателем является - время обращения в днях. Этот показатель рассчитывается деле­нием среднего за период остатка запасов на однодневный оборот запасов в этом же периоде. Ускорение оборачиваемости сопровождается дополни­тельным вовлечением средств в оборот, а замедление - отвлечением средств из хозяйственного оборота, иммобилизацией собственных оборотных средств, замораживанием средств в запасах и т.д.

Важное значение для управления производственными запасами имеет контроль и ревизия залежалых и неиспользуемых товаров. При этом необходимо выделить группы таких товаров и определить направления их возможного использования или реализации.

Эффективное управление невозможно так же без анализа использования (недостач и потерь от порчи) товарно-материальных ценностей. Необходимо изучить состав и причины образования потерь, установить конкрет­ных виновников для взыскания с них причиненного ущерба.

Одним из элементов управления является проверка и контроль за условиями хранения ценностей; за обеспечением их сохранности по количеству; за квалификацией материально ответственных лиц; за правильной орга­низацией бухгалтерского и складского учета товарно-материальных ценно­стей; за соблюдением правил проведения инвентаризаций и выявления их результатов.

Политика управления производственными запасами является ча­стью общей политики управления оборотными активами предприятия и за­ключается в оптимизации общего размера и структуры запасов, минимиза­ции затрат по их обслуживанию и обеспечению эффективного контроля за их движением.

Разработка политики управления производственными запасами включает следующие этапы:

1. Анализ структуры и использования производственных запасов в

предшествующих периодах;

2. Определение целей и принципов формирования запасов;

3. Оптимизация размера основных групп текущих запасов;

4. Оптимизация общей величины производственных запасов, включаемых в состав оборотных активов;

5. Построение эффективных систем контроля за движением запасов

на предприятии;

6. Реальное определение стоимости производственных запасов в

условиях инфляции.