Вопросы и литература для самостоятельного изучения

1. Понятие и виды финансовых активов

2. Оценка доходности облигации и исходные параметры в модели Уиль­ямса

3. Понятие и виды финансовых обязательств

4. Стоимостные характеристики акций

5. Стоимостные характеристики облигаций

6. Оценка доходности ценных бумаг

Рекомендуемая литература: Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент с.382-393; Е.А. Стоянова Финансовый менеджмент Практикум на с. 434; Холт Р.Н. Основы финансового менеджмента; Бланк И.А. Финансовый менеджмент: Учебный курс; Финансовый анализ и торговля ценными бумагами: Пер. с англ. / Под ред. Дж.Брайен.

Контролируемый результат – студенческий конспект и проверка на семинарских занятиях решения практических задач и ситуаций, рекомендуемых для самостоятельного решения по указанной теме.

Глоссарий

1. Дивиденд – часть прибыли акционерного общества, ежегодно (или с другой периодичностью) распределяемая между акционерами и выплачиваемая им в соответствии с видами и количеством акций, находящихся в их владении

2. Клиринг – система безналичных расчетов, основанная на зачете взаимных финансовых требований и обязательств

3. Идентификация финансовых рисков – процесс установления перечня основных видов финансовых рисков, присущих деятельности конкретного предприятия

4. Емкость финансового рынка – потенциально возможный объем реализации финансовых инструментов на финансовом рынке, обусловленный объемом спроса, наличием соответствующего их предложения и определенным уровнем цен.

5. Балансовая стоимость акции - часть балан­совой стоимости «чистых» активов (общая стоимость активов по ба­лансу за минусом задолженности кредиторам), приходящаяся на одну акцию.

6. Эмиссионная цена – это цена, по которой акция эмитируется, т.е. продается на первичном рынке.

7. Внутренняя (теоретическая) стоимость - стоимость облигации, рассчитанная исходя из ожидаемых доходов и приемлемой нормы прибыли.

8. Выкупная цена (синонимы: цена досрочного погашения, от­зывная цена) - это цена, по которой производится выкуп облигации эмитентом по истечении срока облигационного займа или до этого момента, если такая возможность предусмотрена условиями займа.

9. Рыночная (курсовая) цена - цена, по которой облигация прода­ется на рынке в данный момент времени; она вариабельна и опреде­ляется конъюнктурой рынка.

10. Курс облигации – это значение рыночной цены облигации в процентах к номиналу.

11. Под финансовым инструментом понимается любой контракт, по которому происходит одновременное увеличение финансовых активов одного предприятия и финансовых обязательств другого предприятия.

Тема 5. Риск и доходность портфельных инвестиций

Изучив данную тему, студент должен:

знать понятие инвестиционного портфеля; понятие и виды рисков портфельных инвестиций; показатели их оценки; понятие и методы оценки доходности инвестиционного портфеля;

уметь проводить оценку доходности и риска портфельных инвестиций;

приобрести навыки оценки портфельных инвестиций.