3. Финансовые индикаторы, в которых используется объем

Индикаторы сглаживают данные и позволяют увидеть важные изменения объема или цены, которые не отображаются на базовой схеме.

Есть большое количество индикаторов, в которых используется объем. В данной работе мы опишем следующие индикаторы:

1. On-Balance Volume;

2. Chaikin Money Flow;

3. Money Flow Index.

1. Индикатор OBV – это индикатор импульса, который связывает объем с изменением цены. Например, рост объемов может указывать на наличие денежных средств, которые инвестируют в ценную бумагу, перед ростом её цены. Линия OBV может быть рассчитана следующим образом:

Где:

– это ценна соответствующей акции в период t

– это объем акции в период t

Рисунок 5 – иллюстрация применения индикатора OBV

Когда цена возрастает, OBV должен так же расти. Если цена растет, но OBV падает это показывает, что тенденция к увеличению может быть неоднозначной. Это происходит потому что, дни с низким показателем объема показывают больший объем, чем дни с высоким показателем объема, и таким образом индикатор объема становится ниже (рисунок 6).

Рисунок 6

Стратегия торговли по ‘OBV’:

• Подъем OBV до нового максимума подтверждает силу быков и говорит, что рост цен вероятнее всего сохранится. На новых вершинах OBV открывайте позиции на покупку.

• Падение OBV на новый минимум указывает на силу медведей и предупреждает о вероятном снижении цен. На новых низах OBV открывайте позиции на продажу.

Расхождение OBV с ценами подает самый сильный сигнал. При этом чем длительнее расхождение, тем сильнее сигнал:

• Продавайте, если цены обновляют свои пики, а OBV ниже своей предыдущей вершины.

• Покупайте, если цены, упав, подскакивают, но затем опускаются на новую глубину, а OBV выше своей предыдущей впадины.

При торговле в коридоре:

• Покупайте, если цены находятся в торговом коридоре, a OBV делает новую вершину.

• Продавайте, если цены находятся в торговом коридоре, a OBV падает на новую глубину.

2. Индикатор CMF (Индикатор Чайкина) – технический индикатор, который прямо зависит от индикатора распределения. Этот индикатор рассчитывается на основе цены и объема, за заданный период, с целью определения направления денежного потока (в/из рынка) в тот или иной момент времени.

Формула индикатора CMF выглядит следующим образом: 

где:

C- цена закрытия

L – минимум

H – максимум

V - объем

Понижение цены влияет на снижение индикатора, в зависимости от объема.

Этот показатель помогает подтвердить направление, или указать на появившеюся проблему. Индикатор может двигаться в противоположном направлении с ценой, пока он выше нуля и помогает подтвердить тенденцию к повышению. Для подтверждения нисходящего тренда индикатор должен быть ниже нуля.

Если индикатор колеблется вблизи нуля это указывает на низкую активность, как со стороны покупателей, так и со стороны продавцов и, вероятно, отсутствие ценового тренда.

Значение индикатора Чайкина колеблется вокруг нуля. Базовое применение сигналов основано на знаке значения индикатора: 

• положительное значение – знак на покупку

• отрицательное – на продажу.

Но кроме этих простых сигналов есть еще и другие, а именно:

• длительность нахождения в одной из половин плоскости

• абсолютное значение индикатора

Индикатор CMF, основан на теории о том, что сила рынка зачастую сопровождается закрытием цены в верхней части дневного диапазона (между дневным минимумом и максимумом) с возрастающим торговым объемом.

Когда же рынок демонстрирует слабость, цена закрывается в нижней части диапазона, торговый объем также возрастает. Таким образом, если цена закрывается в верхней части дневного диапазона на протяжении нескольких дней, то это указывает на силу рынка, а кривая индикатора будет находиться выше нуля.

Слабость рынка будет наблюдаться в случае постоянного закрытия цены в нижней части дневного диапазона (кривая индикатора будет находиться ниже нуля).

Рисунок 7

Торговля с использованием ‘CMF’:

1. CMF выше нуля – бычий сигнал – индикатор демонстрирует доминирование покупателей – аккумулирование. CMF ниже нуля – медвежий сигнал индикатор демонстрирует доминирование продавцов – дистрибуция.

2. Наблюдая за данными индикатора за прошлый день (дни) перед началом торговли, вы можете получить представление о том, насколько сильным было давление продавцов или покупателей. Например, если в последние дни продавцы доминировали на рынке, то, скорее всего, они сохранят свое превосходство и в течение сегодняшнего торгового дня.

3. Также можно обратить внимание на интенсивность данных индикатора. Более высокие показатели указывают на более сильное давление. Например, данных выше 0.10 будет вполне достаточно, чтобы гарантировать сигнал на покупку. Данные выше 0.25 будут указывать на еще более сильное бычье движение.

4. CMF может служить хорошим подтверждающим индикатором во время преодоления различных уровней поддержки или сопротивления (включая трендовые линии). Например, если цена вышла за рамки бычьей трендовой линии, указывая на изменение тренда, то кривая индикатора должна пересечь нулевой уровень сверху вниз, чтобы подтвердить медвежьи намерения рынка. Однако, следует помнить, что CMF – запаздывающий индикатор, поэтому для подтверждения сигнала потребуется некоторое время. 

5. Дивергенция между ценой и данными индикатора CMF может означать предупреждение о затухании текущего тренда. Когда цена формирует новый максимум, а кривая индикатора – нет, это вполне может означать нарастание давления со стороны продавцов. Таким образом, вы можете предвидеть разворот рынка.

3. Индикатор Денежных Потоков (MFI) – индикатор показывающий интенсивность, с которой деньги вкладываются в ценную бумагу или выводятся из нее.

При анализе MFI следует учитывать:

• расхождения между индикатором и движением цен. Если цены растут, а значение индикатора падает (или наоборот), то велика вероятность разворота цен.

• значение MFI. Если оно выше 80 или ниже 20, это сигнализирует о потенциальном максимуме или минимуме цены соответственно.

Расчет значения технического индикатора Money Flow Index состоит из нескольких этапов. Сначала определяют среднюю цену (Typical Price, TP) данного периода:

Затем рассчитывается величина денежного потока (Money Flow, MF):

Если сегодняшняя средняя цена больше вчерашней, то денежный поток считается положительным. Если сегодняшняя типичная цена меньше вчерашней – денежный поток считается отрицательным.

Положительный денежный поток (POSITIVE MONEY FLOW) – это сумма значений положительных денежных потоков за выбранный период. Отрицательный денежный поток (NEGATIVE MONEY FLOW) – это сумма значений отрицательных денежных потоков за выбранный период.

Затем определяется денежное отношение (money ratio, MR) путем деления положительного денежного потока на отрицательный:

И, наконец, с помощью денежного отношения рассчитывается индекс денежных потоков:

Где:

HIGH – максимальная цена текущего бара;

LOW – минимальная цена текущего бара;

CLOSE – цена закрытия текущего бара;

VOLUME – объем текущего бара.