Виды рисков платежной системы

кредитный

В зависимости от факторов возникновения

расчетный

ликвидности

правовой

информационный

по охвату участников

индивидуальный

системный

Рисунок 11.1. Виды рисков платежной системы

Расчетный риск представляет собой вероятность невыполнения участником системы своих платежных обязательств в полном объеме и надлежащие сроки.

Источниками этого риска в платежной системе могут выступать наличие расчетного лага²⁸, асинхронность расчетов по встречным платежам, а также использование рисковых средств расчетов. Асинхронность расчетов, т.е. существование временного разрыва между погашениями встречных обязательств участниками расчетов, может привести к тому, что один из участников системы, выполнивший свои обязательства по контракту (осуществивший платеж или поставку активов), подвергнется риску невыполнения аналогичных обязательств со стороны контрагента. Использование же рисковых средств платежа создает возможность риска, даже если расчеты совершаются синхронно. Безрисковыми являются только банковские резервы в центральном банке, а, например, средства на корреспондентских счетах в других банках уже содержат потенциал риска.

Расчетный риск включает в себя кредитный риск и риск ликвидности.

Кредитный риск – вероятность того, что участник платежной системы не оплатит свои обязательства в полном объеме в момент наступления срока платежа или в любое другое более позднее время.

Факторами кредитного риска могут выступать финансовое состояние участников и пользователей системы, а также особенности ее организации. Так, кредитный риск связан с существованием расчетного лага – он может возникать в период времени между поступлением в систему платежного документа и окончательным расчетом по нему. С увеличением быстродействия платежных систем расчетное время сокращается, что способствует уменьшению воздействия этого фактора кредитного риска. В частности, в межбанковских системах типа RTGS данный период очень мал, поэтому возможность возникновения кредитного риска незначительна. В то же время убытки участников таких систем при его реализации могут быть весьма существенными, поскольку риску подвергаются очень крупные суммы.

Вероятность возникновения и уровень кредитного риска зависит также от организации межбанковских платежей расчетным агентом системы, поэтому в большинстве системно значимых платежных систем расчетным агентом является центральный банк, что практически устраняет данный фактор кредитного риска для участников этих систем.

Риск ликвидности – риск, возникающий в связи с невыполнением участником платежной системы своих обязательств в полном объеме в срок платежа. При этом невыполнение обязательств не обусловлено неплатежеспособностью участника – он может быть способен выполнить их в какое-либо время позднее.

Различие кредитного риска и риска ликвидности заключается в том, что кредитному риску подвергается получатель платежа, который может понести убытки в случае неплатежеспособности своего контрагента, а риску ликвидности – плательщик, если он не в состоянии исполнить свои обязательства по причине отсутствия ликвидности в данный период времени. На момент реализации риска ликвидности плательщик не несет убытков, но может столкнуться с существенными потерями при ликвидации его последствий, когда будет вынужден срочно привлекать денежные ресурсы, невзирая на неблагоприятные для него условия привлечения (например, высокие процентные ставки по кредитам). Возможна также вынужденная остановка платежей по другим его обязательствам, что в конечном итоге может привести к банкротству плательщика.

Источниками ликвидности для участников платежной системы являются входящие остатки на их счетах, входящие платежи от других участников, кредиты центрального банка и средства, полученные в кредит у других банков. Уровень риска ликвидности зависит как от совокупного объема ликвидности в платежной системе, так и от ее распределения между участниками.

Необходимый совокупный объем ликвидности в НПС поддерживается центральным банком путем кредитования в рамках проводимой денежно-кредитной политики. Распределение ликвидности в платежной системе зависит от поведения участников²⁹ и управления ими своей внутридневной ликвидностью. Для такого управления участники платежных систем, помимо кредитов центрального банка, используют различные способы регулирования последовательности входящих и исходящих платежей, а также, при необходимости, продажу активов.

Проблема недостатка текущей ликвидности для своевременного завершения расчетов по тем или иным причинам периодически возникает как в системах на валовой основе, так и в клиринговых системах. Для ее решения применяются различные процедуры, позволяющие обеспечить окончательность расчетов без обращения к кредитам центрального банка.

В частности, в нетто-системах в основном используется процедура так называемой развязки платежей, когда участники, оказавшиеся не в состоянии погасить свои обязательства, исключаются из процедуры взаимозачета платежей, а чистые расчетные позиции остальных участников пересчитываются для окончательного завершения расчетов в системе. Кроме того, выбор способов управления рисками в клиринговых системах зависит от их организации – применяется предварительное депонирование денежных средств или нет. В системах с предварительным депонированием к участию в клиринге допускаются только те участники, которые способны выполнять установленные лимиты депонирования. В системах, не предусматривающих предварительное депонирование, могут устанавливаться другие критерии допуска к участию в клиринге, например, двухсторонний лимит на максимальный размер кредитовой позиции по отношению к каждому участнику, многосторонние дебетовые ограничения для каждого участника и т. д.

В системах расчетов на валовой основе применяется процедура формирования очередей, где расчеты производятся в определенной последовательности по заранее заданному алгоритму. Если в конце операционного дня в очереди остаются неоплаченные платежные документы, то для завершения расчетов они, либо отзываются их отправителями, либо автоматически удаляются оператором из центрального процессора системы. В валовых системах типа RTGS расчетный риск снижается за счет обеспечения наличия необходимых средств на счете участника для совершения платежа, применения механизмов оптимизации очередей, использования залога при предоставлении участникам дополнительной внутридневной ликвидности и т.д.

В Республике Беларусь для ограничения рисков при осуществлении межбанковских расчетов в АС МБР банки могут производить резервирование средств на корреспондентских счетах для погашения чистой дебетовой позиции по результатам неттинга в клиринговой системе прочих платежей, участия в торгах и осуществления клиринга в расчетно-клиринговой системе по ценным бумагам, осуществления расчетов по несрочным денежным переводам в системе BISS и выполнения платежей по усмотрению банка.

В модернизированной системе BISS для уменьшения вероятности возникновения расчетного риска используется механизм непрерывной оптимизации очереди ожидания средств несрочных платежей, позволяющий экономить внутридневную ликвидность и равномерно обрабатывать платежи в течение операционного дня. В этих же целях ЭПД, не исполненные к моменту закрытия операционного дня системы BISS и клиринговой системы расчетов, автоматически аннулируются.

Правовой риск – вероятность потерь, которые могут понести участники платежной системы в случае неисполнения договорных обязательств из-за несовершенства правой базы либо в связи с неожиданным применением закона или другого правового акта.

Нечеткость формулировок договоренностей в рамках системы или действующего законодательства может послужить причиной принятия участниками рискованных решений. Например, неопределенность правил завершения платежей способна привести к тому, что участник примет входящий платеж как окончательный, хотя окончательного завершения расчета еще не произошло. В этом случае он может понести убытки, если плательщик окажется неплатежеспособным.

Операционный риск – риск убытков участников платежной системы вследствие сбоя программно-технических комплексов, ошибочных действий персонала или влияния внешних неблагоприятных факторов.

В современных платежных системах операционный риск связан по большей части с информационными технологиями и минимизируется путем использования самых современных программно-технических средств, средств связи и резервирования. Применяемые при управлении этим риском подходы во многом одинаковы для валовых и клиринговых систем.

Национальный банк для обеспечения безопасности и операционной надежности НПС проводит постоянную работу по совершенствованию ее программно-технической инфраструктуры и осуществляет надзор за соответствием программно-технического комплекса АС МБР установленным критериям и стандартам Республики Беларусь. Им разработаны Руководящие документы Республики Беларусь, которые содержат общие требования к компонентам АС МБР и банковских платежных систем. Введены в действие технические нормативные правовые акты, содержащие требования к ЭПД. Это позволило осуществлять обязательную сертификацию программных средств создания и обработки ЭПД, что также способствует снижению операционных рисков в НПС. Помимо принятия собственных мер, Национальный банк следит за тем, чтобы и банки проводили соответствующую работу по повышению надежности своих автоматизированных систем, взаимодействующих с АС МБР.

Индивидуальный риск возникает у отдельных участников платежной системы. Он может быть обусловлен как внешними факторами (характером сделок, обслуживаемых расчетами, и т.п.), так и особенностями организации расчетов в системе и используемых платежных инструментов.

Системный риск чаще всего определяется как вероятность того, что неспособность одного или нескольких участников платежной системы исполнить предъявленные к ним денежные требования приведет к невозможности своевременного выполнения своих обязательств другими участниками. Возникшая в этом случае цепная реакция неплатежей может вызвать серьезные сбои в проведении расчетов и создать угрозу прекращения функционирования всей платежной системы или ее значительной части.

Возможность возникновения системного риска в конкретной платежной системе во многом зависит от особенностей ее организации. Наибольшее воздействие оказывают следующие факторы:

– степень концентрации рисков внутри системы, которая определяется как величиной индивидуальных рисков, так и характером их распределения между участниками;

– продолжительность временных периодов, в течение которых участники подвергаются кредитному риску и риску ликвидности;

– действующая в системе процедура разрешения проблемных ситуаций, возникших в связи с дефицитом ликвидности или неплатежеспособностью участников:

– сбои в программно-техническом обеспечении работы системы.

Вероятность реализации индивидуальных рисков и системного риска возрастает по мере увеличения рисков, которые принимают на себя участники, и продолжительности периода, в течение которого они им подвергаются.

Так, в системах валовых расчетов вероятность возникновения системного риска теоретически значительно ниже, чем в системах нетто-расчетов. Это обусловлено последовательным характером и непрерывностью расчетов в течение всего операционного дня. Однако на практике временные разрывы все же возникают, и формирование очередей платежей приводит к возникновению расчетных лагов как источника системного риска.

В системах типа DNS расчетные лаги заложены в основу способа расчетов и не могут быть устранены, поэтому такие системы являются наиболее рисковыми. Однако современные методы управления рисками позволяют существенно снизить их уровень в клиринговых системах. Например, если лимиты чистых дебетовых позиций участников нетто-системы полностью обеспечиваются залогом, то риски в ней не выше, чем в валовой системе, где центральный банк предоставляет внутридневной кредит под полное обеспечение.

Управление системным риском в платежных системах осуществляется их собственником и (или) оператором, в том числе центральным банком, если он выступает собственником или оператором системы. На уровне НПС ключевая роль в управлении системным риском чаще всего принадлежит центральному банку. При этом его основное регулирующее воздействие направлено на системно значимые платежные системы (в частности, системы межбанковских расчетов по крупным суммам) и системы с максимальной концентрацией рисков – системы расчетов по операциям с ценными бумагами, инвалютными активами и т.д.

В то же время в мировой практике роль центрального банка в регулировании системного риска различается в зависимости от методов, которые он применяет для управления внутридневной ликвидностью в системно значимых системах типа RTGS. Центральный банк может играть существенную роль, влияя на объем и структуру³⁰ ликвидности в платежной системе, или оказывать более слабое воздействие, регулируя только один из этих параметров ликвидности либо регулируя оба параметра, но в минимальной степени.

Для повышения безопасности платежной системы центральному банку необходимо не только предпринимать собственные меры для снижения системного риска, но и стимулировать участников систем в этом направлении. Они должны быть заинтересованы в минимизации принимаемых на себя рисков, и не стремиться переложить ответственность в случае реализации этих рисков на расчетных агентов системы или на центральный банк как кредитора в последней инстанции.