Обоснование срока замены машины на новую
Рассмотрим три варианта замены старой машины на новую:
а) замена машин немедленно;
б) замена машин через год;
в) замена машин по окончании ее срока службы через три года.
Определите, какой вариант экономически целесообразней при следующих показателях:
i=10%,
ежегодная прибыль от эксплуатации старой машины 30+N млн. р.;
среднегодовая прибыль от эксплуатации новой машины 50+ N млн.р., другие данные приведены в табл. 5.1.1.
Прибыль от эксплуатации новой машины О продлена по годам службы вместо среднегодовой прибыли, остальные показатели (9) без изменения.
Таблица 5.1.1.
Год |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
9 |
10 |
Прибыль млн. р. |
60+N |
62+N |
64+N |
63+N |
58+N |
56+N |
55+N |
54+N |
53+N |
51+N |
Дополнительные условия для (9,10) одинаковые и представлены в таблице 5.2.
Таблица 5.2.
Наименование показателей |
|
|
старая |
новая |
|
Затраты на приобретение, млн. р |
- |
200+2 N |
Ликвидный доход при замене, млн. р.: Сейчас |
80+N |
|
Через год |
40+N |
- |
Через три года (конец срока службы) |
2+0,1 N |
- |
Срок службы, лет |
- |
10 |
5.2.3. Обоснование срока замены машины на новую.
9. а. замена машин немедленно.
(88)
б. замена машин через год.
(90)
219,29
в. замена машин по окончании ее срока службы через три года.
(90)
185,1
10.
(89)
Эффективность инвестиционного объекта
Инвестиционный объект имеет балансовую стоимость 140+N млн. р. и годовую прибыль 20+0,1 N млн. р.
Инвестор установил минимальный уровень доходности -14%.
а) определите целесообразность инвестиций, если срок службы объекта 15 лет;
б) оцените выгодность инвестиций, если срок службы объекта не определен.
5.3.1. Эффективность инвестиционного объекта.
11. а.
(92)
итого 13 % т.к. 13 %
14
% - не целесообразно
б.
(94)
т.к. 0,143
0,14 – целесообразно
Эффективность вариантов инвестиций
12.Организация имеет два варианта инвестиций со следующими показателями (таблица 5.3).
Таблица 5.3
Наименование показателей |
Вариант |
|
|
1 |
2 |
Затраты на приобретение, млн. р. |
98+N |
100+N |
Ликвидная выручка, млн. р. |
6 |
8 |
Срок службы, лет |
6 |
6 |
Годовая прибыль, млн. р.: 1-й |
18 |
23 |
2-й |
22 |
25 |
3-й |
20 |
23 |
4-й |
26 |
23 |
5-й |
25 |
21 |
6-й |
24 |
20 |
|
|
|
а) определите (расчетно), какой из вариантов инвестиций эффективней при i=8%, i=12%;
б) изобразите графически эффективность вариантов.
5.3.2. Эффективность вариантов инвестиций.
Год |
Коэффициент приведения
|
ВАРИАНТ 1 |
ВАРИАНТ 2 |
||
Прибыль |
Приведенная стоимость |
Прибыль |
Приведенная стоимость |
||
При 8 % |
|||||
1 |
0,9259 |
18 |
16,666 |
23 |
21,296 |
2 |
0,857 |
22 |
18,854 |
25 |
21,425 |
3 |
0,794 |
20 |
15,88 |
23 |
18,262 |
4 |
0,735 |
26 |
19,11 |
23 |
16,905 |
5 |
0,681 |
25 |
17,025 |
21 |
14,301 |
6 |
0,631 |
24 |
15,144 |
20 |
12,62 |
Итого |
|
|
102,679 |
|
104,809 |
Ликвидная выручка млн.руб. |
0,631 |
6 |
3,786 |
8 |
5,048 |
Итого |
|
|
106,465 |
|
109,857 |
Затраты на приобретение млн. руб. |
|
|
98 |
|
100 |
Эффективность |
|
|
8,465 |
|
9,857 |
Год |
Коэффициент приведения
|
ВАРИАНТ 1 |
ВАРИАНТ 2 |
||
Прибыль |
Приведенная стоимость |
Прибыль |
Приведенная стоимость |
||
При 12 % |
|||||
1 |
0,892 |
18 |
16,056 |
23 |
20,516 |
2 |
0,797 |
22 |
17,534 |
25 |
19,925 |
3 |
0,712 |
20 |
14,24 |
23 |
16,376 |
4 |
0,636 |
26 |
16,536 |
23 |
14,628 |
5 |
0,567 |
25 |
14,175 |
21 |
11,907 |
6 |
0,507 |
24 |
12,168 |
20 |
10,14 |
Итого |
|
|
90,709 |
|
93,492 |
Ликвидная выручка млн.руб. |
0,507 |
6 |
3,042 |
8 |
4,056 |
Итого |
|
|
93,751 |
|
97,548 |
Затраты на приобретение млн. руб. |
|
|
98 |
|
100 |
Эффективность |
|
|
-4,249 |
|
-2,452 |
При 8 %
Оба варианта при i = 8 % целесообразны. При этом более эффективным является вариант 2. Соответственно при i = 12 оба варианта следует отклонить.