Тема 4.4 Финансовая инфраструктура как фактор благоприятного инвестиционного климата территории

1. Понятие и состав финансовой инфраструктуры территории.

2. Влияние уровня развития финансовой инфраструктуры на инвестиционный климат территории.

1. Понятие и состав финансовой инфраструктуры территории

Финансовая инфраструктура – это совокупность институтов и элементов, которые создают благоприятные условия для функционирования всей финансовой системы. К ним принадлежат: системы органов управления финансами; нормативно-законодательная базы; подготовка специалистов; инфраструктура финансового рынка; специализированное производство (ценных бумаг, денежных банкнот, финансовой документации). Именно финансовая инфраструктура создает благоприятные условия для гармоничного функционирования всем финансовой системы и каждой ее сферы в частности.

Финансовый рынок – это подсистема финансовой инфраструктуры, где формируются и осуществляются отношения между участниками финансового рынка по поводу купли-продажи финансовых фондов. Главным условием существования финансового рынка является несоответствие потребностей в финансовых ресурсах того или другого субъекта рыночных отношений с наличием источников удовлетворения таких потребностей.

Инвестиционный рынок, будучи формой взаимоотнощений между отдельными субъектами инвестиционной деятельности, имеет свою специфичную инфраструктуру. Для обеспечения нормального режима функционирования рынка необходимо существование ряда институтов, опосредствукпцих рыночные сделки.

Выделяют следующие группы финансовых институтов:

• коммерческие банки;

• небанковские кредитно-финансовые институты;

• инвестиционные институты.

2. Влияние уровня развития финансовой инфраструктуры на инвестиционный климат территории

Каждый тип институциональных инвесторов выполняет специфич­ные функции, наделен определенными полномочиями по ведению финансовых операций с финансовыми инструментами и использует собственный механизм аккумуляции инвестиционных ресурсов и их дальнейшего размещения.

Банк - кредитная организация, которая имеет исключительное пра­во осуществлять в совокупности следующие банковские операции: привлечение во вклады денежных средств физических и юридических лиц, размещение указанных средств от своего имени и за свой счет на условиях возвратности, платности, срочности, открытие и ведение банковских счетов физических и юридических лиц.

К небанковским финансово-кредитным институтам относят кре­дитные потребительские кооперативы граждан, кредитные союзы, общества взаимного кредита, страховые общества, пенсионные фон­ды и др.

Инвестиционные институты - юридические лица, включая кредит­ные организации, а также физические лица, зарегистрированные в ка­честве предпринимателей, которые осуществляют посредническую или консультационную деятельность на рынке ценных бумаг.

Инвестиционные институты должны удовлетворять определенным требованиям, к которым относятся:

• обязательное выполнение всех законов и актов РФ по работе с ценными бумагами;

• осуществление деятельности на рынке ценных бумаг как исклю­чительной, то есть несовмещение с другими видами деятельности, не связанными с рынком ценных бумаг (например, торговой и др.);

• наличие специалистов, имеющих квалификационные аттестаты по операциям с ценными бумагами;

• наличие минимальных собственных средств, обеспечивающих финансовую устойчивость;

• наличие системы учета и отчетности, которая должна полно и точ­но отражать операции с ценными бумагами;

• необходимость регистрации в государственном органе, регистри­рующем рынок ценных бумаг, и получения лицензии.

К инвестиционным институтам относят инвестиционные компании и фонды, фондовые биржи, инвестиционных брокеров, дилеров, кон­сультантов и др.

Инвестиционные фонды и компании - инвестиционные институты, деятельность которых заключается в привлечении денежных средств и иного имущества путем эмиссии акций в целях их последующего инвестирования в ценные бумаги других эмитентов.

В соответствии с российским законодательством инвестиционные фонды могут:

- выпускать акции с целью мобилизации денежных средств;

- покупать, продавать и хранить ценные бумаги других эмитен­тов;

- управлять ценными бумагами по поручению клиента;

- оказывать консультационные услуги;

- осуществлять расчеты по поручению клиентов.