Раздел 2. Инвестиции как объект управления на территории мо

Тема 2.1 Экономическое содержание и особенности реального

инвестирования на территории МО

1. Реальные инвестиции - содержание термина и их особенности.

2. Классификация инвестиционных проектов.

3. Политика управления реальными инвестициями. Состав типовых этапов разработки политики управления реальными инвестициями.

1. Реальные инвестиции - содержание термина и их особенности

Особенности реальных инвестиций:

-реальное инвестирование является главной формой реализации стратегии экономического развития предприятия, т. к. сам процесс его развития представляет собой совокупность реализуемых во времени инвестиционных проектов, что увеличивает стоимость предприятия;

- реальное инвестирование напрямую связано с операционной деятельностью предприятия;

- реальные инвестиции обеспечивают более высокий уровень рентабельности

- реализованные реальные инвестиции обеспечивают предприятию устойчивый чистый денежный поток. Он формируется за счет амортизационных отчислений от основных средств и нематериальных активов даже в те периоды, когда эксплуатация реализованных проектов не приносит предприятию прибыль;

- реальные инвестиции имеют высокую степень противоинфляционной защиты;

- реальные инвестиции являются менее ликвидными из-за узкоцелевой направленности большинства форм этих инвестиций;

- реальные инвестиции подвержены риску морального старения.

Формы реальных инвестиций:

1.Приобретение имущественных комплексов – это инвестиционная операция крупных предприятий обеспечивающая отраслевую, товарную или региональную диверсификацию их деятельности.

Данная форма обеспечивает, как правило, «эффект синергизма», то есть возрастание совокупной стоимости активов обоих предприятий по сравнению с их балансовой стоимостью за счет более эффективного использования их общего финансового потенциала, снижения уровня операционных затрат, совместного использования сбытовой сети, и т.д.

2.Новое строительство - это инвестиционная операция по строительству нового объекта с законченным технологическим циклом.

3.Реконструкция – это инвестиционная операция по преобразованию всего производственного процесса на базе НТП в целях радикального увеличения производственного потенциала, внедрения ресурсосберегающих технологий и т.п.

Может осуществляться расширение производственных помещений, строительство новых зданий.

4.Модернизация - это инвестиционная операция, по приведению активной части производственных основных средств к современному уровню осуществления технологических процессов (конструктивные изменения основного парка машин, механизмов и оборудования).

5.Обновление отдельных видов оборудования – это инвестиционная операция по замене, в связи с физическим износом или по дополнению парка оборудования отдельными новыми их видами для роста объемов деятельности. При этом технологический процесс не меняется и происходит воспроизводство активной части основных средств.

6.Инновационное инвестирование в нематериальные активы – это инвестиционная операция по включению в операционную и управленческую деятельность новых научных технологических знаний. Осуществляется в 2-х формах:

- приобретение готовой научно-технической продукции и прав (ноу-хау, лицензии на франчайзинг, патенты на научные открытия, промышленные образцы и товарные знаки).

7. Инвестирование в прирост материальных оборотных активов - инвестиционная операция для сбалансированности внеоборотных и оборотных операционных активов. Возможности первых реального инвестирования смогут реализовать, если для запланированного расширения объемов производства будет рассмотрена база отдельных видов материальных оборотных активов (запасы сырья, материалов, полуфабрикатов и т.д.)

Т.о. все формы реального инвестирования можно систематизировать по 3 направлениям:

• капитальное инвестирование или капитальные вложения (1-5 формы)

• инновационное инвестирование (6 форма)

• инвестирование в прирост материальных оборотных активов (7 форма)

и по 3 стадиям:

• прединвестиционное

• инвестиционное

• постинвестиционное,

образуя в совокупности цикл данного инвестирования.

Если предприятие развивается на базе разных форм реального инвестирования или объемы вложений велики, то необходима специальная инвестиционная политика по подготовке, оценке и реализации наиболее эффективных реальных инвестиционных проектов.

Особенности реальных инвестиций:

-реальное инвестирование является главной формой реализации стратегии экономического развития предприятия, т. к. сам процесс его развития представляет собой совокупность реализуемых во времени инвестиционных проектов, что увеличивает стоимость предприятия;

- реальное инвестирование напрямую связано с операционной деятельностью предприятия;

- реальные инвестиции обеспечивают более высокий уровень рентабельности

- реализованные реальные инвестиции обеспечивают предприятию устойчивый чистый денежный поток. Он формируется за счет амортизационных отчислений от основных средств и нематериальных активов даже в те периоды, когда эксплуатация реализованных проектов не приносит предприятию прибыль;

- реальные инвестиции имеют высокую степень противоинфляционной защиты;

- реальные инвестиции являются менее ликвидными из-за узкоцелевой направленности большинства форм этих инвестиций;

- реальные инвестиции подвержены риску морального старения.