15. Оценка вероятности банкротства на основе анализа финансово-хозяйственной деятельности организации.

Дать определение понятие «банкротство», перечислить виды и причины банкротства. Указать основные этапы анализа вероятности банкротства на основе анализа финансово-хозяйственной деятельности организации. Перечислить основные методики, применяемые при оценке банкротства (зарубежных и отечественных авторов). Более подробно раскрыть содержание 2-3 методик, применяемых при оценке банкротства (по выбору студента).

 Рекомендуемые источники: [5, 6, 7, 11, 12].

16. Методы рейтинговой оценки эффективности финансово-хозяйственной деятельности организации.

Дать определение понятий «рейтинг», «ранжирование», перечислить виды рейтингов, указать цель и задачи рейтинговой оценки в современных условиях. Раскрыть содержание методик рейтинговой оценки, ее практическое применение.

 Рекомендуемые источники: [2, 8, 10, 11, 12].

3.2. ПРИМЕРНЫЕ УСЛОВИЯ КЕЙС-ЗАДАНИЙ¹

Кейс-задание 1. Анализ и оценка кредиторской задолженности предприятия

На основе исходных данных бухгалтерской финансовой отчётности ОАО «А» рассчитать и проанализировать:

1) показатели динамики, структуры и качества кредиторской задолженности;

2) показатели оборачиваемости (коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности, средний срок оборота кредиторской задолженности).

Исходные данные для расчета и алгоритм решения задачи представлены в форме таблицы для решения кейс-задания (табл. 3.1).

Таблица 3.1

Анализ кредиторской задолженности ОАО «А»

Показатель	2015	2016	Изменение показателя
			Абс.	Относит., %
1	2	3	4	5
			(гр.3-гр.2)	(гр.3/гр.2× 100%)
1. Среднегодовая величина кредиторской задолженности, т.руб., в т.ч.:	19355	18554
1.1. Перед поставщиками и подрядчиками	8769	10765
1.2. Перед бюджетом	5430	4376
1.3. По оплате труда	1876	1270
1.4. Прочая кредиторская задолженность	3280	2143
2. Среднегодовая величина просроченной кредиторской задолженности, т.руб.	2954	2060
3. Выручка от продаж за период, т.руб.	532108	580609
4. Доля задолженности перед поставщиками и подрядчиками в общей КЗ, % (п.1.1./п.1)
5. Доля задолженности перед бюджетом в общей КЗ, % (п.1.2./п.1)
6. Доля задолженности по оплате труда в общей КЗ, % (п.1.3/п.1)
7. Доля прочей кредиторской задолженности в общей КЗ, % (п.1.4/1)
8. Доля просроченной кредиторской задолженности в общем составе КЗ, % (п.2./п.1)
9. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности, раз (кол-во оборотов) (п.3/п.1)
10. Средний срок погашения кредиторской задолженности, дней (365 дней/п.9)

Для решения задачи рекомендуется применить методы горизонтального и вертикального видов анализа и метод коэффициентов. Расчёт показателей произвести по пунктам 4–10 (графы 2 и 3). Определить абсолютные и относительны изменения всех показателей. Результаты записать в графы 4 и 5 (см. табл. 3.1). На основе полученных результатов анализа делать вывод и предложить мероприятия по снижению кредиторской задолженности.

Кейс-задание 2. Анализ и оценка дебиторской задолженности предприятия

На основе исходных данных бухгалтерской финансовой отчётности ОАО «Б» рассчитать и проанализировать:

1) показатели динамики, структуры и качества дебиторской задолженности;

2) показатели оборачиваемости (коэффициент оборачиваемости и средний срок оборота дебиторской задолженности).

Исходные данные для расчёта и алгоритм решения задачи представлены в форме таблицы для решения кейс-задания (табл. 3.2).

Таблица 3.2

Анализ дебиторской задолженности ОАО «Б»

Показатель	2015	2016	Изменение показателя
			Абс.	Относит., %
1	2	3	4	5
			(гр.3.-гр.2)	(гр.3/гр.2*100%)
1. Среднегодовая величина дебиторской задолженности (ДЗ), т.руб., в т.ч.:	37888	39780
1.1. ДЗ со сроком погашения менее 12 мес.	32456	36540
1.2. ДЗ со сроком погашения более 12 мес.	5432	3240
2. Среднегодовая величина просроченной ДЗ, т.руб.	2340	3208
3. Среднегодовая стоимость оборотных активов, т.руб.	106508	120900
4. Выручка от продаж за период, т.руб.	128590	108506
5. Доля ДЗ со сроком погашения менее 12 мес., % (п.1.1./п.1)
6. Доля ДЗ со сроком погашения более 12 мес., % (п.1.2./п.1)
7. Доля ДЗ в оборотных активах, % (п.1/п.3)
8. Доля сомнительной ДЗ в общем составе ДЗ, % (п.2./п.1)
9. Коэффициент оборачиваемости ДЗ, раз (кол-во оборотов) (п.4/п.1)
10. Средний срок погашения ДЗ, дней (395 дней/п.9)

Для решения задачи рекомендуется применять методы горизонтального и вертикального видов анализа и метод коэффициентов. Расчёт показателей произвести по пунктам 5–10 (графы 2 и 3). Определить абсолютные и относительные изменения всех показателей. Результаты записать в графы 4 и 5 (см. табл. 3.2). На основе результатов анализа сделать вывод и предложить мероприятия по снижению дебиторской задолженности.

Кейс-задание 3. Анализ и оценка ликвидности и платежеспособности

На основе исходных данных бухгалтерской финансовой отчётности ОАО «В»:

1) рассчитать основные показатели ликвидности;

2) проанализировать их в динамике;

3) сравнить их с рекомендуемыми нормативными значениями.

Исходные данные для расчета и методика решения задачи представлены в форме таблицы для решения кейс-задания (табл. 3.3).

Таблица 3.3

Анализ и оценка ликвидности и платежеспособности ОАО «В»

Показатели	Расчётная формула (условное обозначение)	Значение показателя		Изменение показателя		Рекомендуемое значение
		31.12.15	31.12.16	Абс.	Относит., %
1	2	3	4	5	6	7
				(гр.4-гр.3)	(гр.4/гр.3 ×100%)
1. Наиболее ликвидные активы, т.руб.	(А1)	40414	53613			-
2. Быстрореализуемые активы, т.руб.	(А2)	423351	409935			-
3. Медленно реализуемые активы, т.руб.	(А3)	234766	183848			-
4. Трудно реализуемые активы	(А4)	125800	165700			-
5. Наиболее срочные обязательства, т.руб.	(П1)	397217	315333			-
6. Краткосрочные пассивы, т.руб.	(П2)	115800	134040			-
7. Долгосрочные пассивы, т.руб.	(П3)	13809	70130			-
8. Постоянные пассивы, т.руб.	(П4)	297505	293593			-
9. Коэффициент текущей ликвидности (КТл), в долях						1,0  2,0
10. Коэффициент быстрой ликвидности (Кбл), в долях						0,8  1,0
11. Коэффициент абсолютной ликвидности (КАл), в долях						 0,2
12. Общий показатель ликвидности баланса предприятия (Кол), в долях	Формула расчёта1					 1

Для решения задачи рекомендуется применить методы горизонтального анализа, коэффициентов и сравнения. Расчет коэффициентов выполняется по пунктам 9–12 (табл. 3.3). Далее рассчитать изменения всех показателей в динамике (графы 5 и 6 табл. 3.3). По результатам анализа сделать вывод об изменениях коэффициентов, соответствии полученных значений рекомендуемым. Указать за счёт каких факторов изменились показатели и как это в целом влияет на ликвидность и платежеспособность организации. Предложить мероприятия по повышению ликвидности и улучшению платежеспособности организации.

Кейс-задание 3. Анализ и оценка показателей рентабельности

На основе исходных данных бухгалтерской финансовой отчётности ОАО «Д»:

1) рассчитать показатели рентабельности;

2) проанализировать их в динамике;

3) выявить факторы, под воздействием которых изменились анализируемые показатели.

Исходные данные для расчёта и методика решения задачи представлены в форме таблицы для решения кейс-задания (табл. 3.4).

Таблица 3.4

Анализ и оценка показателей рентабельности ОАО «Д»

Показатели2	Расчётная формула (условное обозначение)	Значение показателя		Изменение показателя
		2015	2016	Абс.	Относит., %
1	2	3	4	5	6
1. Среднегодовая стоимость активов, т. руб.	А	258600	298540	гр.4-гр.3	гр.4/гр.3 ×100%
2. Среднегодовая стоимость собственного капитала, т.руб.	СК	114570	116520
3. Выручка от продаж, т. руб.	Вр	542630	564850
4. Чистая прибыль, т.руб.	ЧП	285906	297350
5. Рентабельность активов, %	(ЧП/А)×100%
6. Рентабельность собственного капитала, %	(ЧП/СК)×100%
7. Рентабельность продукции, %	(ЧП/Вр)×100%

Для решения задачи рекомендуется применить методы горизонтального анализа и коэффициентов. Расчёт показателей и выполняется по пунктам 5–7. Далее рассчитываются изменения всех показателей в динамике, их результаты записываются в графы 5 и 6 (см. табл. 3.4). По результатам анализа сделать вывод об изменениях показателей рентабельности за анализируемый период, указать за счёт каких факторов произошли изменения, предложить мероприятия по повышению эффективности деятельности (снижению затрат и повышению прибыли).

Кейс-задание 5. Анализ и оценка финансовой устойчивости

На основе исходных данных бухгалтерской финансовой отчётности ОАО «Е»:

1) рассчитать показатели финансовой устойчивости;

2) проанализировать их в динамике;

3) сравнить их с рекомендуемыми значениями (если по показателю имеется рекомендуемое значение);

4) выявить факторы, под воздействием которых изменились анализируемые показатели.

Исходные данные для расчета и методика решения задачи представлены в форме таблицы для решения кейс-задания (табл. 3.5).

Таблица 3.5

Анализ и оценка коэффициентов финансовой устойчивости ОАО «Е»

Показатели1	Расчётная формула (условное обозначение)	Значение показателя		Изменение показателя		Рекомендуемое значение
		31.12.15	31.12.16	Абс.	Относит., %
1	2	3	4	5	6	7
				(гр.4-гр.3)	(гр.4/гр.3 ×100%)
1. Стоимость собственного капитала, т.руб.	СИ	178320	192560			-
2. Стоимость заемного капитала, т.руб.	ЗК	234900	211650			-
3. Валюта баланса, т.руб.	ВБ	413220	404210			-
4. Коэффициент автономии (КА)	СИ ВБ					0,4 0,6
5. Коэффициент финансовой зависимости (КФЗ)	ВБ СИ					0,4 0,6
6. Коэффициент концентрации заёмного капитала (ККЗК)	ЗК ВБ					-
7. Коэффициент соотношения заёмного и собственного капитала (КСЗС)	ЗК СИ					 1 (0,7)

Для решения задачи рекомендуется применять методы горизонтального анализа, коэффициентов и сравнения. Расчёт показателей выполняется по пунктам 4–7. Далее рассчитываются изменение показателей в динамике, их результаты записываются в графы 5 и 6 (см. табл. 3.5). По результатам анализа сделать вывод об изменениях рассчитанных коэффициентов, их соответствии/несоответствии рекомендуемым значениям, указать факторы, вследствие которых это изменение произошло. Предложить мероприятия по повышению финансовой устойчивости организации и укреплению финансового состояния в целом.

3.3. СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

1. Бариленко, В.И. Анализ финансовой отчетности : Уч. пособие для бакалавров/ В.И. Бариленко. – 4-е изд. – М.: КноРус., 2014. – Реком. УМО. – 240с.

2. Бережная, Е.В. Диагностика финансово-экономического состояния организации : Уч. пособие/ Е.В. Бережная, О.В. Бережная, О.И. Косьмина. – М.: Инфра-М, 2016. – 304с.

3. Григорьева, Т.И. Финансовый анализ для менеджеров: Оценка, прогноз : Учебник для бакалавриата и магистратуры/ Т.И. Григорьева. – 3-е изд., перераб. и доп. – М.: Издательство Юрайт ; ИД Юрайт, 2015. – 486 с.

4. Ендовицкий, Д.А. Финансовый анализ : Учебник / Д.А. Ендовицкий, Н.П. Любушин, Н.Э. Бабичева. – М.: КноРус, 2016. – 300с.

5. Казакова, Н.А. Финансовый анализ : учебник и практикум / Н.А. Казакова. М.: Юрайт, 2016. – 472 с.

6. Ковалев, В.В. Анализ баланса, или как понимать баланс : Уч.- практ. пособие / В.В. Ковалев, Вит.В. Ковалев. – 3-е изд. – М.: Проспект, 2015. – 784с.

7. Кондратова, Е.П. Финансовый анализ : Метод.указания / Е.П. Кондратова. – Хабаровск: ДВГУПС, 2014. – 32с.

8. Пласкова, Н.С. Финансовый анализ деятельности организации : Учебник / Н.С. Пласкова. – М.: Инфра-М, 2016. – 368с.

9. Пожидаева, Т.А. Анализ финансовой отчетности : Учеб. Пособие / Т.А. Пожидаева. – 4-е изд. – М.: КноРус, 2014. –Реком. УМО. – 320с.

10. Толпегина, О.А. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности : Учебник и практикум, в 2 ч. / О.А. Толпегина, Н.А. Толпегина. – Ч. 2. – М.: Юрайт, 2016. – Реком. УМО ВО. – 174 с.

11. Административно-управленческий портал AUP.RU [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://aup.ru.

12. Анализ финансового состояния предприятия [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://afdanalyse.ru.