2. Формы и виды внешних заимствований

Основным источником внешних небюджетных источников финансиро­вания государственных и муниципальных предприятий являются банковские кредиты. Они различаются по срокам (долгосрочные, среднесрочные, крат­косрочные); по степени обеспеченности (обеспеченные, необеспеченные); по виду кредитора (государственные, коммерческие, частные, синдицирован­ные); по направлению использования (промышленные, сезонные, на покры­тие кассовых разрывов, экспортные, импортные); по способу предоставления (вексельные, кредитные линии, возобновляемые- револьверные, автоматиче­ски предоставляемые в пределах установленного лимита кредитования, об- ращаемые-ролловерные с периодически пересматриваемой процентной став­кой); по размеру (крупные, средние, мелкие); способам погашения (погашае­мые единовременно и в рассрочку); видам процентных ставок (с фиксиро­ванной и плавающей процентной ставкой).

Наиболее распространенными являются краткосрочные и долгосроч­ные целевые кредиты, которые банки предоставляют предприятиям при усло­вии, что заемщик использует полученную денежную сумму в соответствии с кредитным договором, а банк будет иметь возможность проконтролировать использование кредита по назначению.

Кредитная линия - соглашение об обязанности банка в течение опреде­ленного времени предоставлять заемщику кредиты в пределах согласованно­го лимита - используется, как правило, при работе банка с проверенным кли­ентом.

Для надежных клиентов банки предоставляют и овердрафт - краткосрочный кредит за счет образования на счете клиента отрицательного дебетового сальдо. Для учета такой задолженности банки открывают ссуд­ные счета.

Контокоррентный кредит, который широко используется в зарубеж­ной практике и который предоставляется в рамках единого кредитно­расчетного счета клиента в банке, пока не получил распространения в Рос­сии.

При работе с государственными предприятиями банки достаточно ши­роко используют вексельные кредиты (учет векселей с дисконтом; ссуды под залог векселей; векселедательский кредит; операции с векселями для осу­ществления форфейтинговых и факторинговых сделок).

Банковские процентные ставки по ссудам определяются по следующе­му алгоритму: Пбаз = С1+С2+Мп, где:

Пбаз - уровень базовой процентной ставки;

С1 -средняя реальная цена всех кредитных ресурсов банка на планиру­емый период, рассчитанная с учетом норм обязательного резервирования, т.е. деленная на коэффициент (1 - норматив обязательного резервирования);

С2 - отношение планируемых расходов по обеспечению работы банка к ожидаемому объему рыночных активов (маржа неоперационных расходов);

Мп - планируемый уровень прибыльности ссудных операций банка с минимальным риском.

Дополнительно к базовой процентной ставке добавляется дифференци­рованная в зависимости от заемщика премия за риск. При оценке кредито­способности заемщика основное внимание уделяется: оценке деловой репу­тации заемщика, бизнес-проекта, капитала, залога, условий и сроков выдачи и погашения кредита. При расчете премии за риск учитываются также сле­дующие меры защиты: создание банком резервов для покрытия возможных потерь по ссудам; страхование ссуд и залогов; установление минимального удельного веса кредитных вложений, покрываемых собственными ресурса­ми.

Вторым по значимости источником внешних заимствований является эмиссия крупными государственными предприятиями долговых ценных бу­маг: облигаций и векселей. Здесь кредитные организации также выступают основным партнером предприятий, осуществляя андеррайтинг (подписку на размещаемый объем выпуска облигаций), предоставляя гарантии и поручи­тельства.

Контрольные вопросы и задания

1. Назовите основные источники финансирования учреждений и пред­приятий бюджетной сферы.

2. В чем различие между банковским и бюджетным кредитованием?

3. Каковы основные формы кредитования учреждений и предприятий бюджетной сферы?

4. Перечислите основные организационно-правовые формы учреждений и предприятий бюджетной сферы.

5. Каковы, на ваш взгляд, перспективы развития автономных учрежде­ний, автономных некоммерческих организаций в сфере предоставления госу­дарственных услуг?

6. Прокомментируйте основные принципы организации финансирования государственных и муниципальных предприятий.

Литература

1. Федеральный закон N 161-ФЗ «О государственных и муници­пальных унитарных предприятиях».

2. Федеральный закон «Об автономных организациях»

3. Федеральный закон N 7-ФЗ "О некоммерческих организациях"

4. Концепция реформирования бюджетного процесса в Российской Федерации в 2004-2006 годах, одобренная Постановлением Правительства РФ от 22 мая 2004 г. N 249.

5. Банковское дело: учебник/ под ред. Г.Г. Коробовой. - изд. с изм.- М.: Экономистъ, 2006.

6. Деньги. Кредит. Банки: учеб.- 2-е изд., перераб. и доп./ под ред.В.В. Иванова, Б.И. Соколова.- М.: ТК Велби, 2006.

7. Финансы, налоги и кредит. Учебник.Изд. 2-е, доп. и перераб./ Под общ. ред. И.Д. Мацкуляка. - М.: Изд-во РАГС, 2007.

Глоссарий

Бюджетные ассигнования - бюджетные средства, предусмотренные бюджетной росписью получателю или распорядителю бюджетных средств.

Бюджетный процесс - планирование, утверждение, исполнение и оценка результатов исполнения бюджета.

Бюджетные кредиты государственным и муниципальным унитарным предприятиям - предоставляются государственным или муниципальным унитарным предприятиям на условиях и в пределах лимитов, которые преду­смотрены соответствующими бюджетами. Получатели бюджетного кредита обязаны вернуть бюджетный кредит и уплатить проценты за пользование им в установленные сроки. Получатели бюджетного кредита обязаны предо­ставлять информацию и отчет об использовании бюджетного кредита в орга­ны, исполняющие бюджет, и контрольные органы соответствующих законо­дательных (представительных) органов.

Бюджетный кредит юридическим лицам, не являющимся государ­ственными или муниципальными унитарными предприятиями - предостав­ляется на условиях возмездности и возвратности на основании договора только при условии предоставления заемщиком обеспечения исполнения своего обязательства по возврату указанного кредита. Способами обеспече­ния исполнения обязательств по возврату бюджетного кредита могут быть только банковские гарантии, поручительства, залог имущества, в том числе в виде акций, иных ценных бумаг, паев, в размере не менее 100 процентов предоставляемого кредита.

Расходные обязательства по оказанию государственных услуг - воз­никают и исполняются в соответствии с соглашениями с юридическими и физическими лицами, заключаемыми федеральными органами государствен­ной власти и подведомственными им бюджетными учреждениями в пределах лимитов бюджетных обязательств в целях реализации полномочий (функций) в установленной сфере деятельности. К правовым основаниям возникновения расходных обязательств по оказанию государственных услуг относятся:

• федеральные законы и (или) вытекающие из их положений постанов­ления Правительства Российской Федерации

• утвержденные Правительством Российской Федерации федеральные целевые программы (подпрограммы федеральных целевых программ);

• нормативные правовые акты (решения) об осуществлении бюджетных инвестиций в объекты федеральной государственной собственности (за ис­ключением объектов федеральных целевых программ);

• федеральный закон о федеральном бюджете и иные нормативные правовые акты федеральных органов исполнительной власти (в части, каса­ющейся предоставления субвенций, субсидий, бюджетных кредитов юриди­ческим лицам, а также исполнения государственных гарантий Российской Федерации).

Государственные нужды - обеспечиваемые в соответствии с расход­ными обязательствами Российской Федерации за счет средств федерального бюджета и внебюджетных источников финансирования потребности Россий­ской Федерации в товарах, работах, услугах, необходимых для осуществле­ния функций Российской Федерации (в том числе для реализации федераль­ных целевых программ), для исполнения международных обязательств Рос­сийской Федерации, в том числе для реализации межгосударственных целе­вых программ, в которых участвует Российская Федерация.

© А.Ф. Пенкин