2. Финансовая система и ее взаимосвязь с финансами предприятий

Финансовая система - единый комплекс управления финансовыми от­ношениями, включающий, во-первых, все фонды финансовых ресурсов централизованного и децентрализованного назначения, во-вторых, взаимо­связи между ним и, в-третьих, государственные и муниципальные фи­нансовые органы и финансовые службы предприятий, которые управляют финансовыми отношениями и финансовыми потоками. Финансовая систе­ма обеспечивает комплексную реализацию функций финансов. Это да­ет возможность получить максимальный интеграционный эффект от их взаимодействия и позволяет наиболее полно и эффективно использовать финансовые отношения в целях осуществления государственной социаль­но-экономической политики. От эффективного функционирования финан­совой системы во многом зависит успех проводимых экономических ре­форм.

Через финансовую систему регулируется вся сфера финансовых вза­имосвязей. В единую целостность финансовой системы в качестве ее эле­ментов входят:

1. Централизованные фонды финансовых ресурсов:

Государственные финансы:

• бюджеты всех уровней (федеральный, региональные и местные бюджеты);

• внебюджетные финансовые фонды (пенсионный, социального стра­хования, медицинского страхования и др.);

• государственный кредит;

• фонды страхования;

Муниципальные финансы.

2. Децентрализованные фонды финансовых ресурсов:

• финансовые фонды предприятий и корпораций (капитал, выручка, прибыль, амортизационный фонд, оборотные средства, основные средства и др.);

• финансовые фонды некоммерческих и общественных организаций;

• финансовые фонды домохозяйств.

3. Взаимосвязи элементов финансовой системы:

• фондовый рынок:

• налоговые взаимосвязи;

• бюджетное финансирование инвестиций.

Все звенья финансовой системы органически связаны между собой прямыми и обратными связями и поэтому функционируют как единая целостность. Качественное содержание таких взаимосвязей определяется налоговой политикой государства (уплата налогов), его инвестиционной стратегией (финансирование инвестиций предприятий и корпораций), поли­тикой в области пенсионного обеспечения (уплата ЕСН), регулированием сферы взаимосвязей коммерческих структур (расчетов), эффективным функ­ционированием фондового рынка. Каждое звено финансовой системы вы­ступает отражением определенной сферы финансовых отношений, которые материализуются в величине фондов финансовых ресурсов и в финансовом механизме их образования, и органически связано с общим процессом рас­ширенного воспроизводства.

Каждая из сфер финансовых отношений, входящих в финансовую систему, имеет определенную специфику. Если финансы предприятий об­служивают материальное производство. Бюджет на основе системы налого­обложения мобилизует финансовые ресурсы в основной централизованный фонд государства. Внебюджетные фонды формируются в целях финансиро­вания определенных социально-экономических мероприятий и имеют строго целевое назначение. Фонды страхования предназначены для возмещения ущерба от стихийных бедствий и других страховых случаев. Государ­ственный кредит мобилизует ресурсы населения и предприятий в целях раз­вития экономики на принципах платности, возвратности и срочности за­имствований со стороны государства. Специфика финансов некоммерче­ских и общественных организаций состоит в том, что они, осуществляя свою деятельность на принципах самоокупаемости, не ставят своей целью получение прибыли. Домашние хозяйства в условиях рыночной экономики не могут находиться вне финансовых отношений, они постоянно вступают в финансовые отношения с субъектами рыночной экономики и государ­ством.

В составе финансовой системы функционирует бюджетная система.

Она представляет собой совокупность всех видов бюджетов и финансо­вых отношений в процессе их формирования и использования. Эти финансо­вые отношения принимают форму бюджетно - налоговых отношений гос­ударства и муниципальных образований с юридическими и физическими лицами по формированию бюджетов всех уровней (федерального, регионов и местных бюджетов).

Федеральный и региональные бюджеты в совокупности образуют консолидированный бюджет Российской Федерации, который не утвержда­ется законодательными органами, а используется лишь для целей управле­ния бюджетной системой. Федеральные и региональные органы государ­ственного управления и местные (муниципальные) органы власти получают в свое распоряжение посредством бюджетно-налоговых отношений часть созданного в обществе национального дохода. Эти средства направляются на строго определенные цели в зависимости от социально-экономических задач, которые призваны решать те или иные уровни властных структур.

Для развития финансовой системы и формирования капитала пред­приятия большое значение имеет развитие фондового рынка. Фондовый рынок - та сфера финансовых отношений, которые возникают в процес­се купли-продажи специфических финансовых активов - ценных бумаг. С помощью механизма фондового рынка осуществляется перелив капитала в те отрасли, которые обеспечивают инвесторам более высокий уровень дохода на вложенный капитал. Этим обеспечивается динамичное достижение наиболее эффективной структуры экономики, ее адекватность рыноч­ному спросу.

Финансы предприятий и организаций различных форм собственности являются основой финансовой системы, поскольку они непосредственно об­служивают процесс создания и распределения общественного продукта и национального дохода - той новой стоимости, которая создается на пред­приятиях и выступает источником роста благосостояния народа и инве­стиционно-инновационного развития экономики.

От состояния финансов предприятий зависит формирование централи­зованных фондов финансовых ресурсов, поскольку за счет налогов с пред­приятий и организаций формируется более чем две трети доходов консоли­дированного бюджета. Именно финансы предприятий и организаций опре­деляют общие тенденции в развитии финансовой системы в целом: состояние основного финансового фонда страны - бюджета и его потенциальные воз­можности, объемы поступления налоговых платежей, возможности государ­ства по финансированию инвестиций и предусмотренных национальных программ.

Все фонды финансовых ресурсов как на макро- , так и на микроуровне формируются, в основном, путем распределения выручки и прибыли органи­заций, а также их последующего перераспределения с помощью бюджетно­налоговой системы.

В основе финансовых отношений лежит финансово-материальная сбалансированность, которую можно представить на общем макроуровне следующим выражением:

Тм ■ Цр = До • Ск, где:

Тм - объем реализации материальных ресурсов и услуг (товарная масса);

Цр - цена единицы реализуемой продукции;

До - количество денег в обращении;

Ск - скорость оборота денежной единицы.

Приведенное выражение показывает взаимосвязь товарной массы, уровня цен, денежной массы в обращении и скорости оборота одной денеж­ной единицы. Все эти элементы в их взаимосвязи характеризуют финансо­вую устойчивость государства, зависящую в первую очередь от объемов производства пользующихся спросом товаров и услуг, а также количества денег в обращении, которое также воздействует на инфляционные процес­сы в экономике. Это соотношение свидетельствует о том, что выпуск денег в обращение без соответствующего его обеспечения товарной массой может привести лишь к росту цен и развитию инфляционных процессов с соответ­ствующим уменьшением потребления физического объема товаров и услуг. Из этого выражения следует:

До ■ Ск

Цр =

Тм

т.е. цена на рынке зависит от товарной массы и количества денег, ко­торые находятся в обращении. Это выражение в определенной мере раскры­вает содержание инфляции, основным измерителем которой принято считать уровень цен на рынке товаров и услуг.

Известно, что экономическим инструментом, при помощи которого товары и услуги получают денежное выражение, является цена. Главными факторами ее динамики выступают предложение товаров и платежеспособ­ный спрос населения. Именно они определяют величину равновесных цен (результат взаимодействия спроса и предложения) на рынке. В процессе ры­ночных взаимосвязей через цену определяется объем денежных средств, поступающих в результате реализации продукции тому или иному субъ­екту рыночных отношений для компенсации затрат и формирования накоп­лений (прибыли). Именно рыночная цена лежит в основе образования фи­нансовых ресурсов организаций (предприятий, фирм, корпораций), а, следо­вательно, и различных финансовых фондов государства путем распреде­ления выручки и уплаты налогов.

Выручка представляет собой первичный фонд финансовых ресурсов предприятий и организаций, общая величина которого зависит от конъюнк­туры рынка, ценовой стратегии предприятий и корпораций и условий ре­ализации продукции и услуг. Она определяется совокупностью (суммой) цен по всему объему (количеству единиц) реализованной продукции:

н

В = I Ц • Р , где:

1

В - размер выручки от реализации продукции и услуг;

Ц - цена единицы продукции;

Р - количество единиц реализованной продукции в товарной группе;

н - количество товарных групп.

Особо следует подчеркнуть, что в условиях рыночной экономики це­ны на реализуемую продукцию определяются в результате взаимодействия многих факторов, в той или иной мере действующих на покупательский спрос и предложение продукции. Поэтому, даже при высоком уровне пла­нирования и прогнозирования цен, фактические рыночные цены всегда от­личаются от плановых, рассчитываемых субъектами рыночной экономики при составлении бизнес-планов. Это вносит элемент неопределенности и создает необходимость учета системы хозяйственных и финансовых рис­ков в деятельности предприятий и организаций, требует внесения соответ­ствующих корректив в планируемые финансовые потоки и результаты дея­тельности. Этим условиям отвечает переход к многовариантному планиро­ванию (бюджетированию), при котором в основе планирования выручки лежит бюджет продаж. В нем, исходя из физических объемов производства и прогноза цен, определяют возможные размеры реализации продукции и выручки предприятия с учетом динамики дебиторской задолженности (не оплаченной части отгруженной продукции). От величины выручки зависит успех всей производственно-финансовой деятельности предприятий, фирм, корпораций: размер прибыли и уровень рентабельности, возможные источ­ники реализации инновационно-инвестиционной стратегии развития, диви­дендная политика компании и т.д.

Для определения конечных финансовых результатов (прибыли и чи­стой прибыли) решающую роль играет также уровень затрат в процессе производства и реализации продукции и услуг, т.е. издержки производ­ства, которые имеет предприятие и которые зависят от выбора поставщи­ков, качества поставляемого сырья, цен на него, уровня производительности труда, организации производства и множества других факторов. Все это свидетельствует об органической связи финансов предприятий фирм и кор­пораций с их маркетинговой стратегией, ценовой политикой на рынке, конкурентоспособностью продукции и услуг, уровнем затрат при производ­стве продукции и ее реализации.

В этих условиях значительно возрастает роль эффективной марке­тинговой стратегии компаний, их ориентация на существующие и прогноз­ные параметры развития конъюнктуры рынка, ее динамику как в тактиче­ских, так и стратегических аспектах. Но следует учитывать, что целью предприятия является не получение прибыли вообще, а получение чи­стой прибыли (прибыли - нетто), которая представляет собой часть общей (балансовой) прибыли предприятия, остающейся в его распоряжении по­сле уплаты всех налогов . Поэтому оптимизация налогообложения также выступает важным фактором роста конечных финансовых результатов дея­тельности предприятия.

В процессе осуществления распределительной функции финансов выручка предприятия распределяется в соответствии с теми элементами цены, которые учитываются при ее формировании. Отпускную цену (опто­вую) на реализованную продукцию и услуги можно выразить следующим образом:

Цр = Зп + Зн + Пн +Пч + Ак + Ндс , где:

Зп - затраты на производство и реализацию продукции и услуг, вклю­чаемые в издержки;

Зн - налоговые платежи, включаемые в соответствии с законодатель­ством в себестоимость продукции (единый социальный налог, налоги на землю и на имущество); ⁹⁹

Пн - налоги, уплачиваемые из прибыли предприятия;

Пч - чистая прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия после уплаты всех налогов;

Ак - акцизный налог;

Ндс - налог на добавленную стоимость.

Следует учитывать, что налоговое бремя, которое несут в настоящее время предприятия, является чрезвычайно большим. Платежи из прибыли предприятий в виде налогов достигают иногда 90 % и более (при ставке налога на прибыль - 24%). Это связано с тем, что из прибыли производятся платежи по тем налогам, по которым образовалась задолженность предприя­тия перед налоговыми органами по окончании года, когда налоговая провер­ка устанавливает недоплаты по другим налогам (НДС, акцизам и другим). А источников погашения по этим налогам уже нет (выручка уже распределе­на).

Особо следует подчеркнуть взаимосвязь финансового состояния предприятий и организаций с их ценовой тактикой и стратегией, поведе­нием на рынке, конкурентоспособностью, которая выступает обобщающей характеристикой взаимодействия внешних (позиция товара на рынке, уровень его цены, стимулирование спроса, реклама и др.) и внутренних факторов (качество продукции, издержки производства и реализации, ди­намика инновационных процессов, инвестиции и др.) развития предприя­тия. Особенно важно то, что весь процесс производства товаров и услуг, его модернизация на основе инноваций должен быть ориентирован на ди­намику платежеспособного рыночного спроса.