Чистый финансовый поток (Чфп)

Схема 2. Финансовые потоки предприятия

Финансовые потоки предприятия отражают встречное движение мате­риальных потоков в их стоимостном выражении. В этом состоит суть фи­нансово-материальной сбалансированности хозяйственной деятельности предприятия и возможность управления движением материальных ресурсов через финансовые потоки. На этом основывается концепция финансового управления предприятием, когда процесс управления начинается с анализа движения финансовых потоков, а затем уже переходят к анализу движения их материальных эквивалентов. Финансовые потоки, отражающие поступ­ление в организацию выручки и других денежных средств, являются поло­жительными, а финансовые потоки, характеризующие отток денежных средств, - отрицательными.

Для укрепления финансового состояния предприятий необходимо, что­бы положительные финансовые потоки были больше отрицательных: Дп (+) > Дп (-). В этом случае образуется чистый финансовый поток (Чфп) как

разница между положительными финансовыми потоками и отрицательными. В него входит часть добавленной стоимости, которая создана на предпри­ятии - его чистая прибыль и амортизационные отчисления. С ростом чисто­го финансового потока возрастают финансовые возможности предприятия в инновационном обновлении производства на основе инвестиций, его потен­циальная платежеспособность.

В соответствии с Федеральным Законом «О несостоятельности (банкротстве)» № 127-ФЗ от 26 октября 2002 года в целях оценки пла­тежеспособности предприятий используют коэффициент платежеспо­собности (Кпл), который определяют так:

Все денежные средства предприятия на определенную дату

Кпл = >1

Сумма финансовых обязательств по наступившим срокам погашения

Этот показатель должен быть равен единице или превышать ее. Только в этом случае предприятие считается платежеспособным, т.е. имеющим достаточно денежных средств для уплаты по финансовым обя­зательствам с наступившими сроками платежей. Закон о несостоятельно­сти (банкротстве) предусматривает, что если у предприятия на протяже­нии трех месяцев имеется просроченная кредиторская задолженность в общей сумме не менее 100 тыс. рублей, то кредиторы вправе начать дело о его банкротстве через арбитраж со всеми вытекающими из этого по­следствиями.

Эффективное управление платежеспособностью предприятия имеет исключительное значение для характеристики его финансового состояния и осуществляется на основе составления бюджета финансовых потоков (платежного баланса). Он является итогом целой системы взаимосвязан­ных планово-прогнозных расчетов на предприятии как по поступлению, так и по направлениям денежных средств и базируется на системе бюд­жетирования (составлении бюджета продаж, бюджета прямых и кос­венных затрат, инвестиционного бюджета и др.).

Бюджет финансовых потоков выступает важным инструментом опера­тивного управления финансами предприятия. На многих из них он состав­ляется в различные временные периоды: ежедневно, по пятидневкам, по де­кадам, месяцам, кварталам и году. По мере удлинения периода баланс фи­нансовых потоков трансформируется из оперативного финансового доку­мента в более сложные формы, а по итогам года превращается в годовой финансовый план предприятия с соответствующими его разделами. Важно также отметить, что через количественные и качественные характеристики финансовых потоков фактически отражается вся деятельность предприятия, поскольку они выступают стоимостным выражением движения всех фак­торов производства. Составление прогнозных бюджетов финансовых пото­ков на предшествующие периоды (день, декаду, месяц, квартал, год и на более длительную перспективу) позволяет стабилизировать платежеспо­собность и обеспечить устойчивое финансовое состояние предприятия в будущем.

Бюджет (баланс) финансовых потоков имеет следующий вид:

Бюджет (баланс) финансовых потоков