2. Перспективы становления и формирования экономического механизма функционирования финансово- промышленных групп

Организация финансово-промышленных групп в России была обуслов­лена объективной потребностью экономики в интеграционных хозяйствен­ных процессах межотраслевого, отраслевого, регионального, межрегиональ­ного и межгосударственного масштабов, восстановления прерванных хозяй­ственных связей, создания мощной экономической базы в виде крупных предпринимательских систем и задачами научно-технического и социально­экономического роста.

В рамках решения данных проблем предполагалось в перспективе в приоритетных отраслях российской промышленности образование 100-150 мощных ФПГ, сопоставимых по размерам с ведущими зарубежными корпо­ративными объединениями, а также организация транснациональных финан­совых групп - ТФПГ и межгосударственных финансовых групп - МФПГ.

Для достижения поставленных целей в стране наработана достаточно емкая законодательная база, обеспечивающая формирование оптимальной структуры групп, государственную поддержку их деятельности и контроль за нею, порядок ведения сводных (консолидированных) балансов, учета и от­четности, утвержден ряд других законодательно-нормативных актов, охваты­вающих многие аспекты содействия государства организации ФПГ и их функционированию.

Федеральный закон «О финансово-промышленных группах» от 30 но­ября 1995 года № 190 - ФЗ определил состав ФПГ, высший орган управления - совет управляющих финансово-промышленной группой из представителей всех ее участников, координирующий орган - центральная компания и ряд других положений, устанавливающих юридический статус ФПГ. Сформули­ровано понятие о группе - это совокупность юридических лиц, действующих как основное и дочерние общества, либо полностью или частично объеди­нивших свои материальные и нематериальные активы (системы участия) на основе договора о создании группы, в целях технологической или экономи­ческой интеграции для реализации инвестиционных и иных проектов и про­грамм, направленных на повышение конкурентоспособности и расширение рынков сбыта товаров и услуг, повышение эффективности производства, со­здание новых рабочих мест⁸⁴.

В научной литературе принято разделение ФПГ на официальные, то есть имеющие юридическую регистрацию и запись в специальный госреестр, и неофициальные (неформальные), образованных крупными собственниками по холдинговому типу в результате передела бывшей государственной соб­ственности.

Число официальных групп, по некоторым данным, в России составляет 88 финансово-промышленных образований, 15 из них - межгосударственных и транснациональных (12 групп, из 100 зарегистрированных, по разным при­чинам прекратили свое существование). Причем 94% ФПГ созданы в основ­ном по принципу координационных отношений, скрепленных договорами о сотрудничестве за счет совместного учреждения центральной компании, 6% интегрированных компаний управляются холдингами. Последние связаны с имущественными отношениями, единым или небольшой группой собствен­ников («распределенный холдинг»), которые осуществляют контроль за ФПГ через дочерние или аффилированные физические или юридические лица.

Территориально ФПГ распределены следующим образом: в Централь­ном регионе - более 48,5% общего числа ФПГ (в Москве - около 37,5%), в Уральском регионе - около 11, в Северо-Западном -7% (в Санкт-Петербурге- 5%). В зависимости от группового товарооборота финансово - промышлен­ные группы малого размера (менее 100млн. долл.) составляют 32%, среднего размера (100-1000 млн. долл.)- 40, крупного размера (свыше 1000 млн. долл.)-28%. При этом 86% групп сформированы вокруг промышленных предприятий, 14%-по инициативе банков и других финансовых институтов. Наконец из общего количества зарегистрированных интеграционных ФПГ

23% являются вертикальными, 67% - горизонтальными, 10%-

88

конгломераты . ⁸⁵

Крупнейшими ФПГ в России в 1996-2002 гг. являлись: Менатеп, /Юкос, Лукойл, Интеррос, Евразхолдинг, Альфа-групп, Логоваз / Сибнефть; на начало 2006 г. - Альфа-групп, Базовый элемент, Евраз, Интеррос, Лукойл, Нафта- Москва, Ренова, Северсталь-групп, Система (группа), Гермес-союз .

Официальные ФПГ характеризуются как «мягкие» сетевые структуры. К сетевым могут быть отнесены также развивающиеся интегрированные бизнес-структуры с использованием франчайзинга и аутсорсинга. Выявлены значительные функциональные возможности в кризисных ситуациях офици­альных ФПГ, имеющих сетевой тип интеграции. В тоже время, некоторые ученые и практики связывают эффективную корпоративную интеграцию, с неформальными «жесткими», « распределенными» иерархически организо­ванными холдингами, которыми владеет и контролирует частный капитал в виде одного или нескольких собственников^{86 87}. Уместно обратить внимание на то, что в литературе крупные объединения предприятий, работающие по принципу толлинга (давальческое сырье), обозначаются как «гибридные» формы координации действий.

Кроме того, ряд ученых - экономистов крупные интеграционные ком­пании, по сути являющимися неформальными ФПГ, определили как бизнес­группы или интегрированные бизнес-группы (ИБГ), а сам бизнес в качестве предпринимательской деятельности⁸⁸. Происходит подмена понятий, которая во многом предопределяет поведение частного капитала. Бизнес, как базовый термин рыночной экономики представляет собой любой вид деятельности, приносящий доход или иные личные выгоды⁸⁹. Классически, предпринима­тельство-это инициатива, принятие решений, риск и самое главное новатор-

93

ство .

Таким образом, замена сущностного значения одной дефиниции другой с совершенно иным содержательным признаком (предпринимательство биз­несом) деформирует направление деятельности и целевой результат крупной интеграционной компании. В таком контексте неформальные ФПГ ориенти­руются на скупку и передел собственности, слияния и поглощения, ради уве­личения своего дохода интернационализируются, превращаются в ТНК, по­требителями продукции которой становятся другие страны. Видимо в этой связи в России, имеющей крупнейший олигархический капитал, с трудом продвигаются новые технологии и инновации.

В числе неформальных крупных вертикально-интегрированных транс­национальных финансово-промышленных групп можно назвать Евраз Групп (принадлежит физическим лицам), ранее Евраз Холдинг, занимающаяся до­бычей руды производством стали. Треть сталепрокатных мощностей нахо­дятся за пределами России, в том числе в США и на Украине. Г оловная ком­пания «Evraz Group» зарегистрирована в Люксембурге как общество с огра­ниченной ответственностью. Чистая прибыль в 2006 г. по МСФО составила 1,38 млрд. долларов США.

Основными потребителями продукции группы по итогам 2005 г. стали: Россия-59,8%, Тайвань-8,0%, Таиланд-7,3%, Вьетнам-3,2%, Иран-3,1%, Фил- липины-3,0%, Китай-2,7%, Корея-2,6%, Италия-1,7%, США-1,3%, Казахстан- 1,2%, другие страны-6,1%^{90 91}.

В перспективе объем поставок изделий в США может существенно из­меняться. Это связано с приобретением Евраз Групп за 4 млрд. долларов 12 трубных заводов в США и Канаде, которые прибавятся к ранее приобретен­ным североамериканским активам стального производства. В итоге руковод­ство компании основательно рассчитывает на большой объем сбыта труб в США для модернизации сильно изношенной инфраструктуры в данной стране⁹². Следовательно, можно ожидать, что, сформированная на россий­ских предприятиях, транснациональная компания «Evraz Group», будет усо­вершенствовать американскую экономику.

Касаясь замедления роста численности официальных российских ФПГ, из множества причин целесообразно выделит две:

-быстрое становление неформальных интеграционных крупных компа­ний в доходных отраслях экономики с подспудным патронажем госчиновни­ков;

-слабая государственная поддержка и контроль деятельности зареги­стрированных финансово-промышленных групп.

Функции регулятора были в начале закреплены за Г оскомпромом, за­тем за Минпромом, Минэкономикой России, в 2000-2004 гг. за Министер­ством промышленности, науки и технологий РФ, а с 2006 г. Росстат отказал­ся от сбора статистической информации о зарегистрированных ФПГ^{93 94}.

Позднее принят Федеральный закон №115-ФЗ от 22 июня 2007 г. «О признании утратившим силу Федерального закона №190-ФЗ от 30 ноября

97

1995 г. «О финансово-промышленных группах» .

Государством взят курс на реализацию приоритетных национальных проектов «Здоровье», «Образование», «Доступное и комфортное жилье- гражданам России», «Развитие аграрно-промышленного комплекса», госпро­граммы «Материнский капитал», а также на создание крупных государствен­ных корпоративных компаний и развитие частно-государственного партнер­ства по обеспечению ускорения научно-технологического прогресса. Для этого в стране образованы - Банк развития, Инвестфонд, Российская венчур­ная компания, Российская корпорация нанотехнологий, Фонд реформирова­ния ЖКХ, объединенная авиастроительная корпорация (ОАК), куда вошли РСК МиГ, АХК «Сухой», Корпорация «Иркут», ОАО «Туполев», корпорация «Илюшин», авиатехническое обслуживание (доля государства-60 %), органи­зованы - новый авиаперевозчик национального масштаба авиакомпания «Эйр юнион» в составе - «Домодедовские авиалинии», «Красноярские авиали­нии», «Самара», «Омскавиа», «Сибирская авиатранспортная компания и участники «Эйр юнион Эр Эр Джи» (доля государства не менее 45%); объ­единенная судостроительная корпорация (ОСК - частно-государственная структура) ; утверждены Федеральным законом Госконцерн - «Росатом», госкорпорация «Ростехнологии» (войдут 21 компания со 100% и госпакетами акций), предполагается в ближайшее время консолидировать производителей авиадвигателей, осуществить развитие региональных промышленных цен-

98

тров .

Вместе с тем следует отметить, что финансово - промышленные груп­пы не исчерпали своих возможностей. В условиях современности, выступая как организационная форма финансового капитала, они по-прежнему зани­мают ведущую роль в экономической стратегии развитых индустриальных стран, обеспечивая ускорение научно-технологического прогресса, расшире­ние и глобализацию экономических связей.

Некоторые исследователи доказывают, что в перспективе ФПГ в своей наиболее развитой организационно-экономической и научно­технологической форме превратятся в универсальный многоотраслевой ком­плекс (ФПГ-УМК) и на планетарном уровне будут конкурировать как гло- ⁹⁵

бальные олигополии. В принципе такое утверждение имеет реальный

99

смысл .

Экономический механизм функционирования ФПГ представляется как совокупность финансово - экономических элементов, используемых в целях их эффективной деятельности.

Систему данных элементов целесообразно подразделить на 4 блока.

1. Блок: Система беспроцентного кредита; товарный кредит; век­сельное обращение.

2. Блок: Централизация инвестиционных ресурсов за счет централи­зации промышленных инвестиций и сбережений населения; страхование, пе­рестрахование; негосударственные пенсионные фонды; осуществление зай­мов; выпуск акций, в том числе JPO («народные акции») и их котировка на рынке ценных бумаг; депозитарий, ведение реестра, приобретение пакетов акций; банковско-кредитные операции, пластиковые карточки; депозитарные операции; факторинг; валютные операции; трастовое управление; форфей­тинг-кредитование экспортера путем покупки векселей и других обяза­тельств акцептованных импортером. Это форма трансформации коммерче­ского кредита в банковский.

В итоге - стабильные финансовые потоки.

3. Блок: прямые инвестиции; портфельные инвестиции; иностранные и внутренние инвестиции; государственные инвестиции и льготы; налогооб­ложение. Система льгот и преференций; венчурные инвестиционные фонды; совместные амортизационные фонды.

4. Блок: социально - экономические трансферты; стабильность кад­ров; расширение рабочих мест; развитие малого и среднего бизнеса; соци­альные гарантии работающим.

Необходимо иметь в виду, что международными стандартами бухгал­терского учета наличие единого налогоплательщика в группе не предусмат- ⁹⁶

ривается по причине аналитической направленности составляемой консоли­дированной отчетности. Единый налогоплательщик группы рассматривается как исключительное явление и регламентируется законодательством тех стран, где функционируют ФПГ.

Тем не менее, данный вопрос в Германии рассматривается тогда, когда доля присутствия центральной компании в капитале дочерних, действующих на их территории, равна 51%, в США - 80%, во Франции - от 95 до 100%⁹⁷.

Таким образом, финансово-промышленные группы в мировой эконо­мике играют важнейшую роль. Им принадлежит формирование базовой эко­номической составляющей научно-технического и социально­экономического роста.

Контрольные вопросы и задания

1. Каковы предпосылки формирования ФПГ приоритетных отрас­лях экономики России?

2. В какой формулировке видится содержание ФПГ?

3. Каковы основные принципы объединения участников ФПГ?

4. Что представляет собой экономический механизм функциониро­вания финансово-промышленной группы?

Литература

1. Федеральный закон №115-ФЗ от 22 июня 2007 г. «О признании утратившим силу Федерального закона «О финансово-промышленных груп­пах».

2. Деменьев В. «Реквием» по официальным российским ФПГ (об итогах и уроках эволюции законообеспеченной формы сетевых корпораций //Российский экономический журнал. 2007. № 5-6. - С. 12-24.

3. Крупные новые компании («бизнес-группы») в российской пере­ходной экономике: состояние, проблемы в экономической литературе /С.Б.Авдашева, В.В. Голикова, Т.Г. Долгопятова, А.А. Яковлев. - М.: ГУ ВШЭ. 2005. - С. 3-5.

4. Ленский Е.В. Цветков В.А. Транснациональные финансово­промышленные группы и межгосударственная экономическая интеграция: реальность и перспективы. - М., 1998.

5. Огрызько К. Растущая реальность глобальных олигополий // Обще­ство и экономика. 2007. № 11-12. - С. 212-237.

6. См.: http: //ru.wikipedia. org/wiki 21.02.2008. - С. 1-6.

Глоссарий

Аутсорсинг - способ оптимизации деятельности предприятий за счет пере­дачи непрофильных функций (планирования, проектирования, прогнозиро­вания, подбора кадров и т.д.).

Финансово-промышленная группа - совокупность юридических лиц, дей­ствующих как основное и дочерние общества либо полностью, либо частич­но объединивших свои материальные и нематериальные активы (системы участия) на основе договора о создании финансово-промышленной группы, в целях технологической или экономической интеграции для реализации инве­стиционных и иных проектов и программ, направленных на повышение кон­курентоспособности и расширение рынков сбыта товаров и услуг, повыше­ние эффективности производства, создание новых рабочих мест. Финансовый капитал - капитал, образовавшийся в результате слияния промышленного и банковского капиталов.

Франчайзинг - способ распространения продукции и услуг, основанный на построении взаимовыгодных партнерских отношений крупного, среднего и малого предпринимательства путем передачи одной стороной лицензий, то­варных знаков, технологий, прав производить другой стороне.

Центральная компания - координирующий и в то же время представитель­ный орган ФПГ.

Экономический механизм функционирования ФПГ - совокупность фи­нансово-экономических элементов, используемых в целях эффективной дея­тельности финансово-промышленных групп.

© Воля В.Ф.