Глава 26. Интеграционные финансово-промышленные группы, особенности их формирования и деятельности

Финансово-промышленные группы (ФПГ) выступают как организаци­онная форма финансового капитала, который образуется в виде слияния или сращивания банковского капитала с промышленным капиталом. По мере развития этого слияния банковский капитал все больше становится источни­ком долгосрочных кредитов, или инвестиций и начинает функционировать как часть промышленного капитала. Одновременно все большая часть бан­ковских капиталов направляется для применения в промышленность. Таким образом, складывается могущество финансового капитала.

1. Формирование финансово-промышленных групп Финансово-промышленная группа представляется в качестве финансо­во-кредитной, инвестиционной и хозяйственной системы, в рамках которой упорядочиваются, стабилизируются и ускоряются финансовые потоки, про­водятся долгосрочные кредитные операции, создаются инвестиционные ин­ституты, происходит концентрация промышленных инвестиций и сбереже­ний населения, активизируются хозяйственный и торговый оборот.

К конкретным предпосылкам, обусловливающим формирование ФПГ в приоритетных для России направлениях развития экономики, можно отнести следующее:

объективную потребность восстановления разрушенных хозяйствен­ных связей, финансовых потоков, утерянного российского товаропроизводи­телями значительной части внутреннего рынка;

необходимость структурной перестройки промышленности, создания новой системы ее инвестирования и формирования интеграционных систем, способных к устойчивости и саморазвитию в условиях рынка;

восстановление целостности всех стадий воспроизводственного про­цесса на основе органического соединения банковского и торгового капитала с производственным;

необходимость преодоления серьезного структурного и финансового инвестиционного кризиса в промышленности, особенно в сфере научно - ис­следовательских и опытно-конструкторских работ и высоких технологий.

Важнейшей предпосылкой является также необходимость укрепления и обновления сложившихся технологических цепочек и кооперационных свя­зей в производстве конкурентоспособной продукции, в том числе с участни­ками СНГ, а также образования крупных предпринимательских систем, спо­собных производить и экспортировать на внешний рынок высокотехноло­гичную конечную продукцию и защитить внутренний рынок от некачествен­ных товаров крупных зарубежных, в том числе транснациональных, компа­ний.

В конце XX века в мировой экономике сформировались две тенденции в сфере развития корпоративного капитализма: первая тенденция-

сокращение корпораций. Вторая тенденция - интеграция корпораций путем объединений, стратегических альянсов, слияний и поглощений в крупней­шие транснациональные корпорации и ФПГ. Такие процессы, естественно, ведут за собой сокращение рабочей силы.

Мировой опыт интеграции банковского и промышленного капитала разнообразен. В каждой развитой стране он имеет свои характерные особен­ности. В США первоначально финансово-промышленные группы носили се­мейно-династический характер: Морганы, Дюпоны, Ротшильды, Меллоны и т.д. В настоящее время здесь сохранились финансовые группы, в которых потомки их основателей прямо или косвенно владеют конкретными пакетами акций ведущих корпораций, входят в советы директоров. В современных условиях финансово-промышленным группам в США, по оценке экспертов характерна: высокая степень взаимодействия по собственности и контролю, размывание, расширение границ ФПГ и их взаимопроникновение друг в дру­га. В такие группы входят многие концерны, и, по сути, схема возглавления широкой сети финансовых групп определяется не принадлежностью к той или иной ФПГ, а преобладанием контроля так называемой «сверхгруппой».

Существуют следующие разновидности организации ФПГ.

Регионализация ФПГ - кливлендская, чикагская, калифорнийская, ньюйорская и т.д . Консолидирующим ядром ФПГ выступает банковский холдинг группы «Чейз», «Морган», «Меллон», «Лимен Голдмен», «Сакс» и т.д.

Сосредоточение участников финансво-промышленной группы вокруг крупнейших промышленных корпораций - «Дженерал Моторз», «Дженерал электрик», «Форд Моторз», «ИБМ» и другие создавшие в своем экономиче­ском поле мощные финансовые и инвестиционные структуры, имеющие са­мостоятельность и выходящие за пределы собственной группы .

Активное сращивание банковского и промышленного капитала проис­ходит в Великобритании, Нидерландах, Италии, Франции, Швеции, Японии, Республике Корея. Причем в число 20 крупнейших по активам ТНК входят: 7 американских корпораций, 3 японских, 2 немецких, 2 англо-голландских, 2 швейцарских, а также по одной из Великобритании, Нидерландов, Италии и Франции.

Своеобразная особенность формирования ФПГ существует в Германии. В данной стране, как правило, центрами создания ФПГ являются крупней­шие банки. Вокруг «Дейче Банк АГ» группируются такие промышленные концерны, как «Бош», «Сименс», вокруг «Дрезднер Банк АГ» - «Хохст», «Грюндик», «Круп». Коммерческий банк ФРГ также стоит во главе ряда крупных промышленных концернов, образуя третью ФПГ. Таким образом, три ведущих банка Германии - «Дейче Банк АГ», «Дрезднер Банк АГ», «Коммерцбанк АГ» - возглавляют три крупнейших финансово- промышлен­ные группы в этой стране. Кроме того, в некоторых ФПГ, опираясь на дли­тельные связи с указанными выше банками, главную роль занимают крупные ^{78 79} концерны. К таким группам можно отнести ФПГ «ИГ Фарбенииндустри», «Флика», «Тиссен-Оппенгейма», «Даймлер-Бенц», а также региональные ФПГ. Как отмечают специалисты, общее число ФПГ в Германии, имеющих общехозяйственное значение, сегодня не достигает десяти .

Основной экономической базой Японии стали универсальные пред­принимательские системы - «сюданы», сформированные по принципу взаим­ного кругового участия: «В числе тех, кто контролирует, те, кого контроли­руют» а также вертикальные крупные корпоративные группы, образованные на основе радиального участия,- «Кэйрэцу». В настоящее время экономичсе- кий климат в Японии практически зависит от шести крупнейших ФПГ «сюданов» - «Мицубиси», «Мицуи», «Сумитомо», «Дайити Канге», «Фуе», «Санва». Совокупный годовой объем продаж шести японских экономических гигантов, где в качестве управляющего центра выступает крупный банк, со­ставляют 14-15% ВНП страны. Общий годовой оборот Японии в 1996 году был примерно 4 трлн. долларов. Соответственно на 6 названных групп при­ходилось в среднем 666 млрд. долларов годового оборота^{80 81}.

Наконец, южнокорейский вариант финансово-промышленных групп,- «чеболей»,- характеризуется высокой степенью концентрации производства и капитала, функционирующих почти во всех отраслях экономики. Практи­чески все крупные и средние предприятия принадлежат нескольким десяткам ФПГ. В их числе «Самсунг», «Дэу», «Голд стар», «Хендай» и др. Крупней­шие «чеболеи» во многом схожи с ведущими ФПГ в Японии («сюданами»). Однако отличаются тем, что корейские группы формируются на семейном капитале.

На объективную обусловленность интенсивного формирования ФПГ, как за рубежом, так и России воздействуют много факторов, влияющих на динамику экономики создаваемых предпринимательских систем и экономи­ческий рост стран. Отметим лишь несколько из них - синергический и муль­типликационный эффекты, эффект роста масштабов производства, его дивер- сифицированности и конгломерации, стабилизации межфирменных связей, ускорение научно технического прогресса, расширение и глобализация эко­номических границ ФПГ и др. Существуют проблемы в социальном плане, когда слияние компаний ведет за собой крупное высвобождение рабочей си­лы из производства. Немаловажное значение при этом имеет эффективный менеджмент и предвидение, прогнозирование прорывов из сложных ситуа­ций. Так, в период финансового кризиса в юго-восточной Азии из тридцати южнокорейских промышленных конгломератов лишь девять в 1998 г. доби­лись прибыли по некоторым видам бизнеса . В августе 1999 г., задолжав кредиторам по неофициальным данным 48 млрд. долларов, перестала суще­ствовать в своем нынешнем виде финансово-промышленная группа «Дэу». Под маркой «Дэу» теперь будут выступать только шесть компаний группы, занятых производством и сбытом автомобилей. Девятнадцать других фирм объединения, занимающихся судостроением, электроникой ит.д. переведены в режим ликвидации^{82 83}. Отсюда следует сделать вывод о необходимости свое­временной реструктуризации крупных компаний в неустойчивых экономи­ческих ситуациях.