2. Финансовый менеджмент, как форма реализации финансового механизма

Финансовый менеджмент - это единая взаимосвязанная система прин­ципов и методов подготовки и реализации управленческих решений по фор­мированию, распределению и использованию финансовых ресурсов пред­приятия и организации оборота его денежных средств. Ответ на вопрос, как эффективно руководить движением финансовых ресурсов, составляет содер­жание финансового менеджмента. Он представляет собой процесс выработки стратегии управления финансами и осуществление воздействия на них с по­мощью методов и рычагов финансового механизма. Главная финансовая за­дача предприятия - определить эффективность использования собственного капитала. В соответствии с поставленными задачами определяются величина финансовых ресурсов и объемы капитала, пути и возможности получения предприятием прибыли и варианты её вложения в развитие предприятия.

Таким образом, финансовый менеджмент заставляет двигаться финан­совый механизм предприятия в направлении достижения поставленной цели. От него же зависят и выбор финансовых методов управления движением фи­нансовых ресурсов предприятия и разработка и осуществление финансовых планов. При перемене целеполагания для предприятия необходима соответ­ствующая смена стратегии, направлений и способов распределения ресурсов предприятия.

В процессе реализации своей главной цели финансовый менеджмент направлен на решение следующих задач:

1. Обеспечение необходимой и достаточной величины объема финан­совых ресурсов предприятия. Решение этой задачи связано с основными направлениями развития предприятия и общей потребности в финансовых ресурсах в соответствии с поставленными задачами. Важное значение имеют структура источников финансовых средств и возможности ее оптимизации.

2. Эффективное управление активами предприятия, осуществление налоговой, амортизационной и дивидендной политики. Для решения этой за­дачи кроме выявления реальной потребности в отдельных видах активов, оп­тимизации их состава, необходимо максимизировать чистую прибыль пред­приятия без повышения уровня финансового риска.

3. Оптимизация денежного оборота предприятия. Решение этой задачи связано с достижением эффективного управления денежными потоками предприятия, обеспечение совпадения во времени потоков поступления и расходования денежных средств, снижение потерь от инфляции.

4. Обеспечение финансовой устойчивости деятельности предприятия. Решение данной задачи связано в первую очередь с формированием эффек­тивной структуры источников финансовых ресурсов и возможностей соб­ственных инвестиций в основной капитал.

5. Снижение уровня финансового риска. Решение этой задачи впрямую связано с диверсификацией деятельности предприятия (как операционной, так и финансовой), а также применением эффективных форм страхования.

6. Повышение эффективности использования уже имеющихся в распо­ряжении предприятия финансовых ресурсов. Данная задача впрямую связана с намеченными основными направлениями деятельности предприятия и по­вышением отдачи вкладываемых средств.

7. Взаимосвязанное, комплексное решение перечисленных выше задач при условии существования реальной возможности их разнонаправленности.

Функции финансового менеджмента во многом зависят от специфики предприятия. Однако к наиболее распространенным, выполняемым практи­чески повсеместно, обычно относят:

• управление капиталом предприятия;

• управление инвестициями предприятия;

• управление активами предприятия;

• формирование потоков денежных средств предприятия;

• оценка уровня финансовых рисков предприятия;

• диагностика угрозы банкротства предприятия.

Кроме того, различают функции и задачи, управляемой системы (или объекта управления), к которой в финансовом менеджменте относятся, в первую очередь, финансовые ресурсы предприятия и всё разнообразие его финансовых отношений, и к управляющей подсистемы относят: воспроиз­водственную, регулирующую и контрольную.

Воспроизводственная функция обеспечивает сбалансированность мате­риальных и финансовых ресурсов на всех стадиях кругооборота капитала в процессе его простого и расширенного воспроизводства, при осуществлении текущей деятельности и инвестирования капитальных и финансовых вложе­ний.

При условии осуществления расширенного воспроизводства капитала существуют предпосылки эффективной финансовой работы предприятия, возможности окупать затраты и вкладываться в развитие собственной произ­водственной деятельности, что влечет за собой стабильное развитие, рост рентабельности и темпов роста собственного капитала.

Регулирующая функция тесно связана с воспроизводственной. Она со­стоит в регулировании всей текущей деятельности предприятия, в формиро­вании и использовании денежных фондов, поддержании эффективной струк­туры капитала предприятия. Важную роль в этом процессе играет прибыль предприятия, которая в обобщенной форме отражает результаты предприни­мательской деятельности и является одним из показателей эффективности; используется в качестве стимулирующего фактора предпринимательской де­ятельности и производительности труда; выступает источником финансиро­вания расширенного воспроизводства и является важнейшим финансовым ресурсом предприятия.

Контрольная функция заключается в контроле рублем за реальным де­нежным оборотом в форме контроля за изменением финансовых показателей, состоянием платежей и расчетов и контроля за реализацией финансовой стратегии предприятия. Контроль за ходом финансовой деятельности пред­приятия должен осуществляться непрерывно за соблюдением заданной

структуры доходов с учетом потребностей производственного и социального развития; за целенаправленным и эффективным использованием финансовых ресурсов; за поступлением выручки от реализации продукции; за уровнем прибыльности и рентабельности. Для реализации данной функции могут быть разработаны нормативы, а также может использоваться инструмент бюджетирования.

Функции субъекта управления (управляющей подсистемы) в финансо­вом менеджменте включают свои исконные основные составляющие - пла­нирование, организацию, регулирование, координацию, стимулирование и контроль.

Финансовый менеджмент ориентирован на следующие важнейшие принципы управления:

• контроль за исполнением принятых решений;

• учет прошлого опыта и его экстраполяция на будущее;

• учет тенденций развития и возможных направлений изменений во внешней среде хозяйствования;

• учет стратегических целей и перспектив;

• экстренный характер принимаемых решений и производимых преоб­разований;

• признание непредсказуемости последствий влияния внешних факто­ров.

Финансовый менеджер определяет экономическую и финансовую по­литику предприятия, ее роль и значение в воспроизводственном процессе. От его действий зависит общий подход к развитию финансового менеджмента на предприятии, достижение поставленной цели, создание достаточных фон­дов денежных средств, обеспечивающих финансирование принятых к реали­зации программ, поддержание оптимальной структуры капитала, сведение к минимуму финансовых рисков.

Основными принципами организации финансового менеджмента на предприятии являются: комплексный характер управленческих решений,

многовариантность подходов, высокий динамизм управления, ориентирован­ность на стратегические цели развития.

Повышение эффективности финансового механизма предприятия за­висит от рационализации использования всех видов ресурсов предприятия. Эффективность использования производственных ресурсов проявляется в следующих направлениях: увеличение объема и качества произведенной и реализованной продукции; в уменьшении затрат ресурсов на производство (себестоимость продукции); в величине примененных ресурсов (авансиро­ванных основных и оборотных средств).

Эффективность вложения капитала в основные средства характеризу­ется показателями срока окупаемости вложений, рентабельности капитало­вложений, внутреннего предельного уровня доходности (если речь идет об инвестиционном проекте), рентабельности по капиталу. Для оценки оборачи­ваемости оборотного капитала используются показатели оборачиваемости в днях, количестве оборотов и др. Показатели оборачиваемости запасов, обо­рачиваемость незавершенного производства и др.).

Налаживание эффективного финансового менеджмента на предприятии позволяет в полном объеме реализовать стоящие перед ним цели и задачи, способствует результативному осуществлению функций финансового управ­ления предприятием.