1. Социально-экономическое содержание понятия финансового механизма предприятия

Управление финансами является составной частью общей системы управления социально-экономическими процессами в обществе. Государ­ственное регулирование финансовых отношений осуществляется путем реа­лизации финансовой политики, которая аккумулирует в себе цели управле­ния финансами. Инструментами государственного регулирования финансо­вых отношений могут быть налоги, кредиты, процентная ставка, амортизация и др.

В финансовой системе обычно различают несколько субъектов управ­ления финансами:

• на уровне государственной и муниципальной подсистемы управления финансов - органы государственной власти и управления (управление государственными финансами) и органы местного самоуправления (управление муниципальными финансами);

• на уровне подсистемы финансов предприятий - хозяйствующие субъекты (управление финансами предприятий и организаций: коммерческих и некоммерческих, в том числе бюджетных учреждений и негосударственных общественных объединений и фондов);

• на уровне домохозяйств - неюридические лица (управление всеми ви­дами денежных доходов его членов - зарплаты, пенсии, пособия, стипендии и т.п.).

На уровне каждой подсистемы управление осуществляется соответ­ствующим образом, причем для первых двух подсистем (государство и пред­приятие) характерно существование специально организованного аппарата управления финансами. На государственном уровне это целый ряд структур (министерство финансов РФ, комитеты в Государственной Думе и Совете Федерации, Федеральные службы и агентства, соответствующие структуры на местном уровне). На уровне хозяйствующего субъекта аппарат управле­ния - это финансовая дирекция предприятия, либо финансовый отдел.

Организационная структура системы управления финансами хозяй­ствующего субъекта (и, соответственно - система подчиненности, кадровый состав, функции отдельных служб) строятся различными способами, в зави­симости от: а) размера предприятия, б) вида деятельности данного предприя­тия. Для крупных предприятий, как правило, характерно наличие разветв­ленной специальной службы, на небольших предприятиях роль финансового директора выполняет главный бухгалтер.

Процесс функционирования системы финансового управления на уровне хозяйствующего субъекта обычно рассматривается с определения предприятия как системы. Структура управления предприятия состоит из:

1. Управляемой подсистемы

• финансовые отношения;

• финансовые ресурсы;

• техническое оснащение производства;

• организация производства и труда.

2. Управляющей подсистемы

• организационная структура финансового управления;

• финансовые инструменты;

• финансовые методы;

• информация.

Управляющая подсистема представляет собой субъект управления, а управляемая - объект управления. Финансовый механизм предприятия представляет собой систему управления всеми видами финансовых отноше­ний предприятия (инвестирование, кредитование, налогообложение и др.) с помощью финансовых методов.

К элементам финансового механизма предприятия относят следующие:

• финансовые рычаги;

• финансовые методы;

• финансовые отношения;

• правовое и нормативное обеспечение;

• информационное обеспечение.

Под финансовыми рычагами обычно понимаются те категории, через которые система управления имеет возможность оказывать влияние на хо­зяйственную деятельность предприятия: прибыль, доход, амортизационные отчисления, финансовые санкции, цена, арендная плата, дивиденды, про­центные ставки, дисконт и т.д. Вместе с тем, при анализе финансовой дея­тельности предприятия используется понятие финансовый рычаг (финансо­вый леверидж) - это отношение заемного капитала компании к собственным средствам, он характеризует степень риска и устойчивость компании. Чем меньше финансовый рычаг, тем устойчивее положение. С другой стороны, заемный капитал позволяет увеличить коэффициент рентабельности соб­ственного капитала, т.е. получить дополнительную прибыль на собственный капитал. Это показатель, отражающий уровень дополнительной прибыли при использовании заемного капитала, называется эффектом финансового рыча­га.

Финансовые методы можно определить как способ воздействия финан­совых отношений непосредственно на процесс хозяйствования. Действие финансовых методов направлено на два вида деятельности предприятия:

1. управление движением финансовых ресурсов хозяйствующего субъекта;

2. соизмерение затрат и результатов по линии рыночных коммерческих отношений, соотношение материального стимулирования и ответственности за эффективное использование денежных фондов.

Наиболее часто используемые финансовые методы - это финансовый анализ финансовый учет, финансовое планирование и др. Система финансо­вых отношений предприятия представляет собой совокупность внешних и внутренних финансовых отношений.

К внешним финансовым отношениям относятся связи предприятия (хо­зяйствующего субъекта):

• с другими хозяйствующими субъектами;

• с государственным бюджетом, региональными и местными бюджета­ми;

• с внебюджетными фондами;

• с органами производственной инфраструктуры (транспорт, связь);

• с партнерами по операционной деятельности (поставщиками, покупа­телями);

• с прямыми участниками и учреждениями инфраструктуры финансо­вого рынка;

• с товарными биржами.

К внутренним финансовым отношениям относятся взаимосвязи в рам­ках самого предприятия:

• между головным и дочерними предприятиями;

• между структурными подразделениями предприятия;

• между учредителями предприятия и самим хозяйствующим субъек­том;

• между предприятием и его отдельными работниками.

Правовое обеспечение функционирования хозяйственного механизма включает законодательные акты, постановления, приказы, циркулярные письма и другие правовые документы.

Нормативное обеспечение функционирования хозяйственного меха­низма составляют инструкции, нормативы, нормы, тарифные ставки, методи­ческие указания и разъяснения и т.д. - тоже информация, полезная, опреде­ленного толка.

Информационное обеспечение финансового механизма состоит из са­мых различных видов информации: экономической, коммерческой, финансо­вой. Эти потоки информации дают возможность оценивать действенность финансовых рычагов и взаимовлияние финансовых отношений. Наличие в системе управления надежной, качественной деловой информации позволяет принимать эффективные решения, ведет к увеличению прибыли.

В соответствии с Гражданским кодексом Российской Федерации фор­мами организации предприятий могут являться коммерческие организации в различных формах: хозяйственные товарищества и общества, акционерные общества, производственные кооперативы, государственные и муниципаль­ные унитарные предприятия.

Финансовый механизм государственных и муниципальных предприя­тий имеет ту же сущность, и состоит из тех же элементов, что и финансовый механизм любого хозяйствующего субъекта. Особенностью финансового ме­ханизма государственных и муниципальных предприятий можно считать то обстоятельство, что имущество унитарного предприятия находится соответ­ственно в государственной или муниципальной собственности и принадле­жит такому предприятию либо на праве хозяйственного ведения, либо опера­тивного управления. Тот факт, что собственником имущества унитарного предприятия является государство, говорит о гораздо более высокой доле вмешательства государства (в лице уполномоченных органов) в деятельность предприятия. Поэтому финансовый механизм такого предприятия тесно свя­зан с деятельностью государственных органов или органов местного само­управления, которые могут рассматриваться как управляющая подсистема по отношению к унитарному предприятию. Однако, основной целью деятельно­сти унитарного предприятия, как коммерческой организации, всё же является извлечение прибыли, хотя создаваться государственные и муниципальные предприятия могут и с иными целями.

Рис. 1. Финансовый механизм предприятия