4.5. Инфраструктура: клиринговые организации, финансовые консультанты, организаторы торговли, сро. Специализированные общества. Репозитарии.

1. Клиринговые организации

Норм. База:

• ФЗ «О клиринге и клиринговой деятельности»

• Приказы ФСФР от 11.10.2012 № 12-87, от 04.10.2012 № 12-84/пз-н, от 02.10.2012 № 12-83/пз-н.

Клиринговая организация – это юридическое лицо, имеющее право осуществлять клиринговую деятельность.

Клиринг – определение подлежащих исполнению обязательств, возникших из договоров, в том числе в результате осуществления неттинга обязательств (неттинг – ст 2 ФЗ о РЦБ), и подготовка документов (информации), являющихся основанием прекращения и (или) исполнения таких обязательств.

Хозяйственные общества, лицензия ЦБ. Собственные средства 100 млн.

Ограничения по совмещению с другими видами деятельности.

Договор об оказании клиринговых услуг.

Основные функции:

• Открывает клиентам торговые счета (в кредитной организации)

• Определяет сумму денежных средств (количество цб), подлежащих клиенту по заключенным им договорам купли-продажи цб

• Зачисляет и списывает денежные средства (цб) с торговых счетов во исполнение обязательств клиента

• Производит зачет встречных обязательств участников клиринга.

Разновидность – центральный контрагент, который является стороной всех договоров, обязательства которых подлежат полностью прекращению зачетом и (или) иным способом в соответствии с правилами клиринга и (или) исполнением.

2. Финансовые консультанты на РЦБ.

Ст. 2 ФЗ о РЦБ

Финансовый консультант на рынке ценных бумаг - юридическое лицо, имеющее лицензию на осуществление брокерской и/или дилерской деятельности на рынке ценных бумаг, оказывающее эмитенту услуги по подготовке проспекта ценных бумаг.

Для оказания услуг по финансовому консультированию брокеры и дилеры должны соответствовать дополнительным требованиям.

2. Организаторы торговли.

ФЗ от 27.11.2011 № 325 «Об организованных торгах», ФЗ о РЦБ и др.

Организованные торги – торги, проводимые на регулярной основе по установленным правилам, предусматривающим порядок допуска лиц к участию в торгах для заключения ими договоров купли-продажи товаров, цб, иностранной валюты, договоров репо и договоров, являющихся производными финансовыми инструментами.

Лицо, оказывающее услуги по проведению организованных торгов, называется организатором торговли.

Организаторы торговли: торговая система и биржа.

Торговая система – хозяйственное общество, лицензия, собственные средства – 50 млн

Биржа – акционерное общество, лицензия, собственные средства – 100 млн. Это публичный институт – максимум открытости.

Ограничения по совмещению с иными видами деятельности.

Договор с клиентами.

Функции организатора торговли:

• Предоставляет площадку для торговли определенным товаром, обеспечивает необходимые организационные и технические условия для совершения сделок

• Проводит торги. Торги – выявление среди многих претендентов другой стороны по договору, предложившей наиболее хорошие условия (цену)

• Определение лиц, допущенных к торговле. Ограниченный круг лиц (ст. 16 ФЗ о РЦБ).

• Включение цб в список, допущенных к организованным торгам – листинг. Только эмиссионные цб + инвестиционные паи и импотечные сертификаты.

• Внутренний контроль над проведением торгов.

3. СРО.

Ст. 48 ФЗ о РЦБ

Саморегулируемой организацией профессиональных участников рынка ценных бумаг (далее - саморегулируемая организация) именуется добровольное объединение профессиональных участников рынка ценных бумаг, действующее в соответствии с настоящим Федеральным законом и функционирующее на принципах некоммерческой организации.

Саморегулируемая организация учреждается профессиональными участниками рынка ценных бумаг для обеспечения условий профессиональной деятельности участников рынка ценных бумаг, соблюдения стандартов профессиональной этики на рынке ценных бумаг, защиты интересов владельцев ценных бумаг и иных клиентов профессиональных участников рынка ценных бумаг, являющихся членами саморегулируемой организации, установления правил и стандартов проведения операций с ценными бумагами, обеспечивающих эффективную деятельность на рынке ценных бумаг.

Все доходы саморегулируемой организации используются ею исключительно для выполнения уставных задач и не распределяются среди ее членов. При прекращении членства профессионального участника в саморегулируемой организации уплаченные им взносы не возвращаются.

НАУФОР и др.

Функции: