Тема 9. Анализ финансового состояния организации

Финансовое состояние предприятия характеризуется системой показателей, отражающих состояние капитала в процессе его кругооборота и способность предприятия финансировать свою деятельность на определенный момент времени.

Поскольку оборачиваемость капитала тесно связана с его рентабельностью и служит одним из важнейших показателей, характеризующих интенсивность использования средств предприятия и его деловую активность, в процессе анализа необходимо более детально изучить показатели оборачиваемости капитала и установить, на каких стадиях кругооборота произошло замедление или ускорение движения средств.

Скорость оборачиваемости капитала характеризуется следующими показателями:

коэффициентом оборачиваемости (К_об);

продолжительностью одного оборота (П_об).

Коэффициент оборачиваемости капитала рассчитывается по формуле:

Обратный показатель коэффициенту оборачиваемости капитала называется капиталоемкостью (Kе):

Продолжительность оборота капитала:

где Д - количество календарных дней в анализируемом периоде (год - 360 дней, квартал - 90, месяц - 30 дней).

Для определения финансовой устойчивости предприятия рассчитываются следующие показатели:

Необходимы следующие обозначения и формулы расчёта:

А^в – внеоборотные активы;

А⁰ – оборотные активы;

З - запасы;

Д - дебиторская задолженность;

В – краткосрочные финансовые вложения;

У – убытки;

К – капиталы и резервы;

П^д – долгосрочные пассивы (кредиты + займы);

П^к – краткосрочные пассивы, в т.ч.

М – краткосрочные кредиты и займы

Н – кредиторская задолженность;

Б – валюта баланса.

Расчётные финансовые показатели:

Е^с – собственные оборотные средства;

Е^о – общая величина основных источников формирования запасов и

затрат;

± Е^с – излишки или недостатки собственных оборотных средств;

± Е^о – излишки или недостатки общей величины основных источников

формирования запасов и затрат;

И^о – источники, ослабляющие финансовую напряженность.

Оценка платёжеспособности и финансовой устойчивости:

1. Платёжеспособность:

где

Д – денежные средства + краткосрочные финансовые вложения +

активные расчёты;

М – краткосрочные кредиты и займы;

Н – кредит, задолженность.

2. Финансовая устойчивость:

2.1. Наличие собственных оборотных средств

Е^с = К + П^д - А^в

где

К – капиталы и резервы;

П^д – долгосрочные займы

А^в – внеоборотные активы

2.2.

Е^о = Е^с + М

Степень устойчивости предприятия

1. Абсолютная устойчивость, где

З < Е^с + М

2. Нормальная устойчивость, где

З = Е^с + М

3. Кризисное состояние, где

З > Е^с + М

Коэффициенты финансовой устойчивости

1. Коэффициент соотношения заёмных и собственных средств

Кз/с=

2. Коэффициент обеспеченности собственными средствами

Ко =

3. Коэффициент финансирования

Кф=

Задание №1 На основании данных годовой отчетности (форма №3,) провести анализ чистых активов

Требуется:

1. Данные анализа оформить в таблицу

2. Сделать выводы

Таблица №1 Анализ продолжительности оборота капитала

№ п\п	Показатель	Базис	Отчет	Отклонения
1	Чистая выручка от реализации продукции, тыс.руб
2	Среднегодовая стоимость функционирующего капитала, тыс.руб В том числе оборотного Из них - производственные запасы - незавершенное производство - готовая продукция - дебиторская задолженность - денежная наличность
3	Удельный вес оборотных активов в общей сумме капитала, %
4	Удельный вес в общей сумме оборотных активов: - производственные запасы - незавершенное производство - готовая продукция - дебиторская задолженность - денежная наличность
5	Коэффициент оборачиваемости всего капитала В том числе оборотного Из них производственные запасы - незавершенное производство - готовая продукция - дебиторская задолженность - денежная наличность
6	Продолжительность оборота всего капитала, дни В том числе оборотного Из них производственные запасы - незавершенное производство - готовая продукция - дебиторская задолженность - денежная наличность

Задание №2 Используя данные годового отчета провести факторный анализ использования оборотного капитала, текущих активов. Сделать вывод.

Таблица №2 Факторный анализ использования оборотного капитала

Вид текущих активов	Структура капитала, %		Скорость оборота, дни		Изменение продол.оборота
					всего	В том числе за счет
	базис	отчет	базис	отчет		структуры	скорости
Оборотный капитал В том числе производственные запасы - незавершенное производство - готовая продукция - дебиторская задолженность - денежная наличность

Таблица № 3 Факторный анализ использования текущих активов

Вид текущих активов	Выручка от реализации,тыс.руб		Средний статок об.средств		Изменение продолжит.оборота
					всего	В том числе за счет
	базис	отчет	базис	отчет		выручки	Среднегостатка
Оборотный капитал В том числе производственные запасы - незавершенное производство - готовая продукция - дебиторская задолженность - денежная наличность

Задание №3

1. Определить платёжеспособность предприятия.

2. Определить финансовую устойчивость предприятия.

3. Рассчитать финансовые коэффициенты, характеризующие

устойчивость предприятия.

Таблица №1 Анализ финансовой устойчивости

Финансовые показатели	200…	200…
1. Капиталы и резервы
2. Внеоборотные активы
3. Долгосрочные кредиты и займы
4. Наличие собственных средств ( 1+3-2)
5. Краткосрочные кредиты и займы
6. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (4+5)
7. Запасы
8. Излишки или недостатки (±) собственных оборотных средств (4-7)
9. Излишки или недостатки (±) величины основных источников формирования запасов и затрат (6-7).

Таблица №2 Значение коэффициентов

Коэффициенты	Норм. обозначение	200…	200…
К з/с
Ко
Кф