1. Огромные масштабы. В 80-х годах международные кредитные и финансовые операции составляли, в среднем, 400 млрд. долларов в год, в 90-х их объем исчисляется в триллионах долларов, особенно велики размеры еврорынка, причем 2/3 ресурсов еврорынка поступают из промышленно-развитых стран. Причем объем-брутто, включающий повторный счет, более чем в полтора раза превышает объем-нетто еврорынка. Это обусловлено действием банковского мультипликатора, который отражает связь между депозитами и увеличением кредитной операции путем создания межбанковских депозитов. Одна и та же сумма евровалют в течение года неоднократно используется для депозитно-ссудных операций.

2. Отсутствие четких пространственных и временных границ.

3. Институциональная особенность, т.к. с институциональной точки зрения, мировой РСК – это совокупность кредитно-финансовых учреждений, через которые осуществляется движение ссудного капитала в сфере международных экономических отношений. К этим учреждениям относятся частные фирмы, банки, транснациональные корпорации (ТНК) и транснациональные банки (ТНБ), фондовые биржи (40% всех операций), государственные и муниципальные предприятия и органы и т.д. Институциональная структура мирового РСК относительно устойчива в отличие от мировой валютной системы, которая периодически подвергается реорганизации. Институциональной особенностью еврорынка является выделение категории евробанков и международных банковских консорциумов. Основу составляют ТНБ – гигантские международные кредитно-финансовые комплексы универсального типа, имеющие развитую филиальную сеть за границей.

4. Ограничение доступа заемщиков на мировой РСК. Основными заемщиками являются ТНК, правительства, международные валютно-кредитные и финансовые организации. Развивающиеся страны имеют ограниченные возможности прибегать к займам на мировом рынке. Привилегированный доступ на мировом РСК приобретают заемщики, которые получили кредиты в МВФ и МБРР, статус этих организаций обеспечивает им доступ на мировой рынок капиталов и финансовый рынок, где они размещают свои облигационные займы.

5. Использование конвертируемых валют ведущих стран и евро в качестве валюты кредитных и финансовых сделок. На рынке евровалют доминирует доллар, хотя его доля снижается (более 80% - 60 г., 60% -90 г.). На еврорынках совершаются операции с евродолларами, евройенами и т.д.

6. Универсальность, глобализация мирового РСК. На нем совершаются международные валютные кредитные, финансовые расчетные, гарантийные операции. 2/3 операций совершаются на межбанковском рынке, 1/3 – с небанковскими клиентами.

7. Упрощенная стандартизированная процедура свершения сделок с использованием новейшей компьютерной технологии. Сделки на еврорынке осуществляются по телефону, телефаксу с обменом в тот же день телеграфным подтверждением. При этом не требуется обеспечение: гарантией сделки служит авторитет банка, контракты или небанковского клиента с высшим рейтингом (ААА).

8. В стоимость кредита на мировом РСК входят проценты и различные комиссии. Специфика процентных ставок на еврорынке заключается в их относительной самостоятельности по отношению к национальным ставкам. Международные процентные ставки взимаются при открытии лимита кредитования, предоставлении консорциального кредита, выпуске еврооблигационного займа. Процентная ставка на рынке евровалют включает в качестве переменной ЛИБОР (Лондонскую межбанковскую ставку предложения по краткосрочным межбанковским операциям в евровалюте) (обычно на 6 месяцев), а в качестве постоянного элемента – надбавку к базисной ставке "СПРЭД", т.е. премию за банковские услуги (маржу). Уровень маржи колеблется от 0,25% до 3% и зависит от соотношения спроса на кредит, его предложения, срока ссуды, кредитоспособности клиента, кредитного риска. Межбанковская процентная ставка спроса по краткосрочным операциям называется ЛИБИД (Лондон). Поскольку евробанки не попадают под действие местного законодательства, то они могут снижать процент по своим кредитам. Несмотря на относительную самостоятельность ставок еврорынка, сохраняется их зависимость от ставок национального РСК. Вместе с тем международные процентные ставки оказывают обратное влияние на уровень национальных ставок. Процентные ставки дифференцированы. С 60-х годов ХХ в. на мировом рынке преобладают плавающие процентные ставки, которые меняются через согласованное время (3-6 месяцев) в зависимости от рыночной конъюнктуры.

9. Более высокая прибыльность операции в евровалюте, чем в национальной валюте, так как ставки по евродепозитам выше, а еврокредитам ниже, так как на евродепозиты не распространяется система обязательных резервов, которые коммерческие банки обязаны держать на беспроцентном счете центрального банка, а также подоходный налог на проценты.

10. Диверсификация секторов мирового рынка ссудных капиталов, включая еврорынок.

3. Рынок еврокредитов (денежный рынок)

Евробанки предоставляют кредиты после предварительного анализа кредитоспособности и платежеспособности клиента.

Наиболее простой вид сделки – это предоставление кредита по твердой ставке на весь срок в полной сумме. Срок еврокредитов по твердой ставке не более 1 года. Средне- и долгосрочные кредиты предоставляются на условиях стэнд-бай и возобновления (ролловерные кредиты).

На условиях стэнд-бай сумма предоставляется на весь договорный срок использования, который делится на короткие периоды (3, 6, 9, 12 месяцев). Для каждого периода установлена плавающая ставка процента, который пересматривается с учетом изменения (динамики) ставки ЛИБОР на рынке евровалют: это дает возможность выдавать средне- и долгосрочные кредиты, используя краткосрочные ресурсы.

Ролловерные кредиты выдают на разных условиях:

1. Для кредитования инвестиций выдается вся сумма, после заключения кредитного соглашения или через определенное время. Погашение осуществляется полностью или частями.

2. Наиболее распространен ролловерный кредит, который предусматривает максимальный лимит, в пределах которого заемщик имеет право получить кредит в необходимых размерах в начале каждого промежуточного срока его использования. Погашение осуществляется полностью или частично.

3. В кредитном соглашении фиксируются даты пересмотра процентной ставки и объема ссуды, который осуществляется ежеквартально, раз в полгода или год в пределах установленного срока (от нескольких месяцев до 10 лет).

4. Специфический вид представляет ролловерный кредит, который дает право заемщику в случае необходимости получать кредит в течение всего договорного срока.

Хотя условия и формы соглашения ролловерных кредитов различны, для них характерны обязательные элементы: характеристика партнеров, порядок, сроки погашения, стоимость кредита и гарантии по нему и т. д.

Основную часть еврокредитов предоставляют международные консорциумы (синдикаты), в которых участвуют от 2 до 40 банков. Консорциальные и синдицированные кредиты увеличились в 80-х годах ХХ века. Для финансирования и кредитования крупномасштабных проектов банковские консорциумы специализируются по региональному или отраслевому признаку.

Участниками еврорынка являются официальные институты (центральные банки, международные организации и т.д.). Деятельность рынка осуществляют в различных валютах, важнейшей является американский доллар, на долю которого приходится более 2/3 суммарных банковских активов в евровалютах.

Мировой РСК состоит из трех тесно связанных секторов:

• евроденежный рынок, т. е. рынок краткосрочных кредитов,

• рынок среднесрочных кредитов

• и рынок еврооблигаций или рынок еврозаймов.

Краткосрочные кредиты предоставляются в различных формах, среди которых преобладают межбанковские ссуды, т.е. размещение банками депозитов на счета других банков. Значительная часть банков-участников межбанковского рынка вообще не выходит на конечные кредитные операции и осуществляет только межбанковское кредитование. Сделки на межбанковском рынке в основном заключаются по телефону с последующим письменным подтверждением путем заполнения депозитного бланка. Со второй половины 60-х г.г. появляются вначале евродоллары, а затем евровалютные депозитные сертификаты.

Евродепозитный сертификат – свидетельство о внесении в банк-эмитент депозита в евровалюте, представляющее собой обязательство этого банка по наступлении указанного срока уплатить предъявителю назначенную сумму с процентами.

Деятельность мирового кредита тесно связана с мировым финансовым рынком. Их взаимосвязь усиливается в связи с тенденцией к замещению традиционных форм банковского кредита выпуском ценных бумаг. Обеспечением их эмиссии служит "пакет" обязательств банковских клиентов по полученным ими аналогичных по характеру кредитов.