Мировые валютные, кредитные финансовые рынки: участники и структура.

Национальные участники	Структура рынков	Международные участники
Корпорации Банки и специализированные кредитно-финансовые институты, в т. ч. страховые компании Фондовые и товарные биржи Государство	Валютные рынки, в т. ч. рынок евровалют Рынки ссудных капиталов: денежный рынок; рынок капиталов; еврорынок. Финансовые рынки Страховые рынки Рынки золота	Международные корпорации, ТНК Международные банки, ТНБ Специализированные кредитно-финансовые институты, в т. ч. страховые компании Крупнейшие фондовые и товарные биржи Международные валютно-кредитные и финансовые организации

В результате конкуренции сложились мировые финансовые центры: Нью-Йорк, Лондон, Цюрих, Люксембург, Франкфурт-на-Майне, Сингапур и др. (Токио, Панама).

Мировые финансовые центры – это центры сосредоточения банков и специализированных кредитно-финансовых институтов, осуществляющих международные, валютные и кредитные, финансовые операции, сделки с ценными бумагами и золотом. Исторически они возникли на базе национальных рынков. До 1 мировой господствующим финансовым центром был Лондон. Это было обусловлено высоким уровнем развития капитализма, его широкими торговыми связями, относительной устойчивостью фунта стерлингов, развитой кредитной системой страны. Капиталы из разных стран концентрировались на Лондонском рынке, который кредитовал значительную долю международной торговли. Средством краткосрочных кредитов внешней торговли служил "стерлинговый вексель", акцептованный в Лондоне. 80% международных расчетов осуществлялось в фунтах стерлингов.

После 2 мировой войны финансовый центр переместился в США, а с 60-х годов возникли новые центры в Западной Европе, Японии. В целях повышения конкурентоспособности и рейтинга национальных банков постепенно отменялись ограничения, особенно – валютные.

В свою очередь страны ЕС стремились создать финансовый центр. С 1990 года, в соответствии с "планом Делора" о создании экономического и валютного союза, страны ЕС стали активно формировать финансовое пространство путем отмены всех валютных ограничений. В соответствии Маастрихским договором, вступившим в силу с ноября 1993 года, венцом интеграции станет единый западноевропейский рынок капиталов и услуг, а с 1.01.94 г. была введена единая денежная расчетная единица "Евро".

Новым мировым финансовым центром стал Токио в результате усиления позиции Японии в мировом хозяйстве. Япония – ведущая страна нетто-кредитор. Японские банки доминируют в мире, опередив банки США и Западной Европы.

Появление финансовых центров на периферии, таких как Сянган (Гонконг), Панама, Бахрейн обусловлено более низкими налогами и операционными расходами, незначительным государственным вмешательством.

Мировые финансовые центры, где кредитные учреждения осуществляют операции в основном с нерезидентами в иностранной для данной страны валюте, получили название финансовых центров "оффшор". Такие финансовые центры служат налоговым убежищем, поскольку операции на них не облагаются местными налогами и свободных от валютных ограничений.

1. Мировой рынок ссудного капитала – это совокупность мирового валютного, кредитного и финансового рынков.

2. Мировой финансовый рынок – это часть рынка ссудных капиталов, где преимущественно осуществляется эмиссия и купля-продажа ценных бумаг, в т.ч. в евровалютах.

3. Мировой кредитный рынок – это часть рынка ссудных капиталов, где осуществляется движение цен, капитала между странами на условиях возвратности и уплаты процентов и формируется спрос и предложение.

Объектом сделки на мировом РСК является капитал, привлекаемый из-за границы и передаваемый в ссуду юридическим лицам и гражданам иностранными государствами.

С функциональной точки зрения речь идет о системе рыночных отношений, обеспечивающих аккумуляцию и перераспределение судного капитала между странами в целях непрерывности и рентабельности процесса воспроизводства. Исторически РСК возродился в начале 60-х годов ХХ века, до этого в течение почти 40 лет был парализован в результате мирового экономического кризиса 29 – 30 годов, 2 мировой войны. Первоначально РСК развивался медленно, преимущественно как мировой денежный рынок, где осуществляются краткосрочные операции сроком до одного года при спросе на долгосрочные ссуды. Пролонгация ссуд способствовала развитию РСК, и уже в 70-90-х годах масштабы РСК стали огромными.

Признаком РСК является направление национальных ссудных капиталов за границу, в распоряжение иностранных банков или привлечение иностранного капитала.

Классические иностранные кредиты и займы были основаны на единстве места заимствования и валюты. Например, французская фирма получила кредит в Лондоне в фунтах стерлингов, и уже с конца 50-х стал формироваться еврорынок.