3. Валютно-финансовые условия международного кредита
Условия международного кредита включают категории: валюта кредита, валюта платежа, сумма, срок, условия использования и погашения, стоимость, вид обеспечения, методы страхования рисков.
Валюта кредита и платежа. Для международного кредита важно, в какой валюте он предоставлен, так как неустойчивость валюты ведет к потерям кредитора.
На выбор валюты займа влияет ряд факторов: уровень процентной ставки; практика международных расчетов; степень инфляции; динамика курса валюты и т.д.
Валютой международных кредитов являются наличные денежные единицы, евровалюты международные расчетные единицы. Валюта платежа может не совпадать с валютой кредита.
Сумма кредита – размер ссудного капитала, который предоставлен в денежной или товарной форме заемщику. Сумма кредита фиксируется в контракте и определяется кредитным соглашением. Кредит может предоставляться в виде одного или нескольких траншей, которые различаются по своим условиям.
Срок кредита зависит от ряда факторов:
целевое назначения кредита;
соотношение спроса и предложения;
размер контракта;
национальное законодательства;
межгосударственные соглашения;
Для определения эффективности кредита заключают полный и средний сроки.
Полный срок исчисляется от момента начала использования кредита до его окончательного погашения. Он включает период использования предоставленного кредита, льготный период (отсрочка погашения использованного кредита), а также период погашения, когда осуществляется выплата основного долга и процента.
Однако полный срок не показывает, в течение какого периода в распоряжении заемщика находилась вся сумма кредита. Поэтому для сравнения эффективности кредита с разными условиями используется средний срок, показывающий, в расчете на какой период в среднем приходится вся сумма ссуды. Средний срок включает полностью льготный период и половину срока использования и погашения кредита.
По условиям погашения различаются кредиты:
с равномерным погашением равными долями в течение согласованного срока – с неравномерным погашением, в зависимости от соглашения и графика – с единовременным погашением суммы;
аннуитетные (равные годовые взносы основной суммы займа и процентов).
Стоимость кредита выражается в годовых процентных ставках путем деления всех расходов по кредиту (договорных и скрытых) на фактически используемую сумму в течение года. Сверх основной процентной ставки взимается банковская комиссия, а также скрытые формы оплаты. Наряду с фиксированными процентными ставками применяются плавающие, которые пересматриваются через определенный период.
Важной характеристикой международного кредита является его обеспечение. К альтернативным видам кредитного обеспечения относятся: открытие целевых накопительных счетов; залог активов; переуступка прав по контрактам и т.д.
При определении валютно-финансовых условий международного кредита кредитор исходит из кредитоспособности и платежеспособности, поэтому одним из условий международного кредита является защита от кредитных, валютных и других рисков. Валютно-финансовые условия международного кредита зависят от состояния экономики, национальных и мировых РСК.
Международные кредитные отношения служат объектом государственного регулирования в стране. Степень вмешательства государства в международные кредитные отношения различна, но формы его в большинстве стран одинаковы. Государство является активным участником международных кредитных отношений, выступая в роли кредитора, гаранта и заемщика. Используя часть национального дохода, аккумулированного через бюджет, государство предоставляет правительственные или смешанные кредиты, субсидии, помощь другим странам. Государство выступает как гарант международных кредитов. Государство поощряет внешнеэкономическую деятельность предприятий с помощью субсидий, кредитов, налоговых таможенных льгот, гарантий, субсидирования процентных ставок, т.е. бонификации – возмещения банкам за счет госбюджета разницы между рыночными и льготными процентными ставками по экспортным кредитам. Государственные гарантии по краткосрочным экспортным кредитам в виде акцептно-авальных операций превращают тратты экспортеров в первоклассное платежное средство.
Противоречие между уровнем интернационализации хозяйственной жизни и ограниченностью национальных форм регулирования привело к развитию межгосударственного регулирования международного кредита. Оно преследует решение следующих задач:
Регулирование международного движения ссудного капитала для воздействия на платежный баланс, валютный курс, рынок ссудного капитала.
Совместные межгосударственные меры по преодолению кризисных явлений.
Согласование кредитной политики по отношению к определенным заемщикам, в основном к развивающимся странам.
Межгосударственное регулирование осуществляется в различных формах:
Координация условий экспорта кредитов и гарантий.
Согласования размера помощи развивающимся странам.
Регламентация деятельности международных и региональных валютно-кредитных финансовых организаций.