- •Предмет, содержание и задачи инвестиционной деятельности в экономике государства Сущность инвестиционной деятельности, инвестиций и их виды.
- •Государственное регулирование инвестиционной деятельности, осуществляемой в форме капитальных вложений.
- •Классификация инвестиций. Весь вопрос
- •Состояние инвестиционной деятельности в российской федерации
- •Тема 3. Источники финансирования капитальных вложений.
- •3.1 Внутренние (национальные) источники финансирования капитальных вложений.
- •3.2 Внешние источники финансирования капитальных вложений.
- •3.3 Мобилизация инвестиционных средств путем эмиссии ценных бумаг
- •4. Базовые элементы финансовой математики, применяемые в инвестиционном проектировании
- •4.1 Наращение капитала по схеме простых и сложных процентов.
- •4.2 Нахождение текущей стоимости или дисконтирование.
- •4.3 Финансовая рента
- •4.4 Взнос на амортизацию долга.
- •5. Понятие инвестиционного проекта, его жизненный цикл
- •5.1 Инвестиционные проекты и их виды
- •5.2 Стадии (фазы) инвестиционного проекта
- •Входная информация и предварительные расчеты в инвестиционном проектировании
- •6.1 Сведения о проекте и его участниках.
- •6.2 Экономическое окружение проекта
- •6.3 Сведения об эффекте от реализации проекта в смежных областях
- •6.4 Денежные потоки, генерируемые инвестиционным проектом
- •Критерии оценки показателей эффективности инвестиционных проектов
- •7.1 Расчетный период и его разбиение на шаги
- •7.2 Норма дисконта и поправка на риск
- •7.3 Виды эффективности инвестиционных проектов.
- •8. Учет неопределенности и риска при оценке эффективности инвестиционных проектов.
- •8.1 Общий порядок учета неопределенности в инвестиционном проектировании
- •8.2 Укрупненная оценка устойчивости инвестиционного проекта в целом.
- •8.3 Метод вариации параметров. Предельные значения параметров.
- •9. Определение коммерческой эффективности инвестиционного проекта
- •9.1 Метод расчета чистого дисконтированного дохода (чдд).
- •9.2 Определение срока окупаемости инвестиций.
- •9.3 Определение внутренней нормы доходности (внд).
- •9.4 Определение индекса рентабельности.
- •10. Принятие инвестиционных решений при выборе альтернативных вариантов или в условиях ограниченности ресурсов
- •10.1 Пространственная оптимизация инвестиционных проектов.
- •10.2 Временная оптимизация инвестиционных проектов.
- •11. Финансирование и кредитование инвестиционных проектов
- •11.1 Проектное финансирование
- •11.2 Банковское (ссудное) финансирование инвестиционных проектов
- •11.3 Особые формы финансирования инвестиционных проектов
Входная информация и предварительные расчеты в инвестиционном проектировании
Объем исходной информации зависит от стадии проектирования, на которой производится оценка эффективности.
На всех стадиях исходные сведения должны включать:
- цель проекта;
- характер производства, общие сведения о применяемой технологии, вид производимой продукции (работ, услуг);
- условия начала и завершения реализации проекта, продолжительность расчетного периода;
- сведения об экономическом окружении.
На стадии ТЭО, как на основной стадии в инвестиционном проектировании, должна быть представлена в полном объеме следующая исходная информация:
6.1 Сведения о проекте и его участниках.
1.1 Общие сведения о проекте должны включать:
- характер проектируемого производства и состав производимой продукции ;
- сведения о размещении производства;
- информацию об особенностях технологических процессов, о характере потребляемых ресурсов, системе реализации производимой продукции.
1.2 При оценке эффективности инвестиций для отдельных его участников необходима дополнительная информация о составе и функциях этих участников.
1.3 По тем участникам, которые на данной стадии расчетов уже определены, необходима информация об их производственном потенциале и финансовом состоянии. Производственный потенциал предприятия определяется величиной его производственной мощности (желательно в натуральном выражении по видам продукции), составом и износом основного технологического оборудования, зданий и сооружений, наличием и профессионально - квалификационной структурой персонала, наличием нематериальных активов (патентов, лицензий, ноу - хау).
В инвестиционном проектировании потребность в оценке финансового состояния предприятий возникает, когда:
- в проектных материалах необходимо отразить устойчивое финансовое положение участника инвестиционного проекта, его способность выполнить принимаемые на себя в соответствии с проектом финансовые обязательства;
- оценивается эффективность проекта, реализуемого на действующем предприятии, расчет проводится по предприятию в целом и необходимо убедиться, что реализация проекта улучшает или во всяком случае не ухудшает финансового положения этого предприятия.
Оценка финансового положения предприятия основывается на данных его отчетных балансов за предыдущий период, а также иной отчетной технико - экономической документации. Ниже приводится краткий перечень разбитых на четыре группы обобщающих финансовых показателей, которые обычно используются для такой оценки.
Коэффициенты ликвидности (применяются для оценки способности фирмы выполнять свои краткосрочные обязательства):
Показатели платежеспособности (применяются для оценки способности фирмы выполнять свои долгосрочные обязательства):
Коэффициенты оборачиваемости (применяются для оценки эффективности операционной деятельности и политики в области цен, сбыта и закупок);
Показатели рентабельности (применяются для оценки текущей прибыльности предприятия - участника ИП):
Указанный перечень может быть дополнен по требованию отдельных участников проекта или финансовых структур. Если проект предполагает создание нового юридического лица - акционерного предприятия, необходима предварительная информация о его акционерах и размере намечаемого акционерного капитала.
Другие участники проекта определяются только своими функциями при реализации проекта (например, кредитующий банк, арендодатель того или иного имущества).