Задание 1. Показатели экономической эффективности деятельности организации и основные направления ее повышения. Абсолютные и относительные показатели финансового состояния организации на конкретном примере.

Решение.

В наиболее общем виде экономическая эффективность представ­ляет собой количественное соотношение 2-х величин - результатов финансово-хозяйственной деятельности и его производственных затрат.

Эффективность деятельности организации можно охарактеризовать показателями:

- экономического эффекта;

- показателями эффективности;

- периода окупаемости капитала;

- точки безубыточности ведения хозяйства.

Экономический эффект  представляет собой абсолютный показатель (прибыль, доход от реализации и т.п.), который характеризует результат деятельности предприятия. Основным показателем, характеризующим экономический эффект от деятельности производственного предприятия, является его прибыль.

Годовая норма прибыли на вложенный капитал может быть определена по формуле:

Е= П/К  = (Ц-С)/К,

где Е – норма прибыли на вложенный капитал;

П –прибыль чистая;

К – вложения в капитал;

Ц – объём производства продукции в продажных ценах;

С – полная себестоимость продукции.

Ограниченность показателей экономического эффекта состоит в том, что с помощью их невозможно сделать вывод о качественном уровне использования ресурсов и уровне доходности предприятия.

Экономическая эффективность  представляет собой относительный показатель, который соизмеряет полученный эффект с затратами, которые обусловили этот эффект, или с ресурсами, которые были использованы для достижения данного эффекта:

Экономическая эффективность = экономический эффект / затраты .

К показателям экономической эффективности относятся показатели фондоотдачи и фондоёмкости, коэффициент оборачиваемости оборотных средств, которые характеризуют соответственно эффективность использования основных фондов и оборотных средств.

Степень доходности предприятия можно оценить с помощью показателей рентабельности. Можно выделить следующие основные показатели:

• рентабельность продаж (оборота):

Рп = Чистая (или валовая) прибыль / Объем продаж (выручка) × 100% .

• рентабельность основного капитала:

Рок = Чистая (или валовая) прибыль / Среднегодовая стоимость основного капитала × 100% .

• рентабельность собственного капитала:

Рск = Чистая (или валовая) прибыль / Среднегодовая стоимость собственного капитала × 100% .

Рентабельность собственного капитала характеризует эффектив­ность использования капитала, который был инвестирован в производство, за счет собственных источников финансирования.

В международной практике обоснования эффективности инвес­тиционных проектов используются следующие обобщающие показатели эффективности: чистая текущая стоимость, внутренний коэффициент эффективности, период окупаемости, точка безубыточности.

Показатель чистой текущей стоимости определяется как разность между поступлением и расходом денежных средств за весь период предполагаемого функционирования предприятия с учетом фактора времени. Обычно чистая текущая стоимость рассматривается как норма инвестирования капитала (норма минимального дохода), подтверждающая целесообразность осуществления капитальных вложений.

Внутренняя норма доходности (внутренний коэффициент эффективности) представляет собой такое пороговое значение рентабельности капитала, при котором становится возможным равенство притоков-оттоков наличных средств, а сама текущая стоимость превращается в нулевую величину.

Проект развития предприятия считается рентабельным, когда внутренняя норма доходности (IRR или ВНД) выше исходной нормы окупаемости капитальных вложений. В практике для более точного расчета ВНД используют метод итерационного подбора ее численных значений во времени.

Период возврата капитальных вложений (срок окупаемости) — это период времени, который необходим для того, чтобы будущая прибыль предприятия достигла величины осуществленных капитальных вложений. Показатель срока окупаемости характеризует интенсивность возврата затраченных средств на определенном интервале времени после их вложения:

Т= К/П,

где Т - срок окупаемости капитальных вложений;

К – инвестируемый капитал предприятия;

П - чистая годовая прибыль, с учетом амортизации.

Точка (норма) безубыточности представляет собой минимальный размер партии выпускаемой продукции, при котором достигается «нулевая прибыль», т.е. равенство доходов от продаж и издержек производства. Дальнейшее увеличение объема продаж приводит к появлению прибыли. Точка безубыточности находится графическим и аналитическим способами. Графически точка безубыточности находится на пересечении линий объема продаж и полных издержек производства (в разбивке последних на постоянные и переменные).

Сущность проблемы повышения экономической эффективности состоит в уве­личении экономических результатов на каждую единицу затрат в процессе использования имеющихся ресурсов.

Повышение эффективности производства может достигаться как за счет экономии текущих затрат (потребляемых ресурсов), так и путем лучшего использования действующего капитала и новых вло­жений в капитал (применяемых ресурсов).

Для оценки финансового состояния в первую очередь нужно провести анализ состава структуры и динамики баланса предприятия. Бухгалтерская отчетность предприятия представлена в приложении.

Таблица 1