5. Анализ финансовой устойчивости предприятия

Анализ финансовой устойчивости предприятия является важнейшим этапом оценки его деятельности и финансово-экономического благополучия, отражает результат его текущего, инвестиционного и финансового развития, содержит необходимую информацию для инвесторов, а также характеризует способность предприятия отвечать по своим долгам и обязательствам и наращивать свой экономический потенциал. Расчеты абсолютных показателей финансовой устойчивости проведем в таблице 4.1.

Таблица 5.1.

Расчет показателей финансовой устойчивости, т.Р.

№ п/п		Показатели		Информационное обеспечение		2008		2009		2010		Изменение за период
												08-09		09-10		08-10
1		Источники собственных средств, тыс. руб. (КР)		1300
2		Основные средства и прочие внеоборотные активы (основной капитал) тыс.руб. (ВА)		1100
3		Наличие собственных оборотных средств, тыс.руб. Н1 = КР – ВА		1300-1100
4		Наличие собственных оборотных и долгосрочных обязательств Н2=Н1+ДО		1300-1100+1400
5		Краткосрочные кредиты и заемные средства (КО)		1500
6		Общая величина источников формирования запасов и затрат Н3=Н2+КО		1300-1100+1400+1500
7		Общая величина запасов и затрат, тыс.руб. (ЗЗ)		1210+1220+1260
8		Излишек или недостаток собственных оборотных средств для формирования запасов и затрат, тыс.руб. Е1=Н1-ЗЗ		1300-1100-(1210+1220+1260)
9		Излишек (недостаток) собственных оборотных и долгосрочных заемных средств для формирования запасов и затрат, тыс.руб. Е2=Н2–ЗЗ		1300-1100+1400-(1210+1220+1260)
10	Излишек или недостаток общей величины основных источников формирования запасов и затрат, тыс.руб. Е3=Н3–ЗЗ		1300-1100+1400+1500-(1210+1220+1260)
11	Трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации		-
12	Коэффициент устойчивого роста К ур = ЧП/КР		Ф2.2400/Ф1.1300

На в 2008 в 2009 году наблюдается третий тип финансовой устойчивости (Е1≤0; Е2≤0; Е3≥0), это означает, что в эти периоды организация находилась в неустойчивом финансовом состоянии, при котором имело место нарушение финансовой дисциплины, перебои в поступлении денег на расчетные счета, невыполнение финансового плана, низкая рентабельность.

В 2010 году состояние улучшилось, предприятие имело нормальную финансовую устойчивость, характеризующуюся стабильной платежеспособностью предприятия.

К обобщающим показателям оценки эффективности использования ресурсов предприятия и динамичности его развития относится коэффициент устойчивого роста, который показывает, до какой степени предприятие может рассчитывать на расширение производства без привлечения внешних источников финансирования. Таким образом, коэффициент устойчивого роста показывает, на сколько процентов могут быть увеличены активы организации за счет собственных источников финансирования. В 2008 году его значение составило 5%, в 2009 году - 2%, а в 2010 году - 46%, то есть происходит его увеличение, что является положительным фактом.

Финансовая устойчивость предприятия характеризуется системой финансовых коэффициентов, которые рассчитываются как соотношение абсолютных показателей актива и пассива баланса. Анализ относительных показателей финансовой устойчивости представлен в таблице 5.2.

Коэффициент концентрации собственного капитала показывает долю активов организации, которые покрываются за счет собственного капитала (обеспечиваются собственными источниками формирования), т.е. насколько предприятие независимо от заемного капитала. Значение рассматриваемого коэффициента должно составлять не менее 50%. В течение рассматриваемого периода деятельности предприятия коэффициент автономии очень мал, его значение в 2008 и 2009 годах составило 7%, а в 2010 году он вырос до 12%. Следовательно, предприятие сильно финансово зависимо от кредиторов.

Таблица 5.2.