12.2 Анализ безубыточности предприятия

Анализ безубыточности позволяет оценить наилучшую комбинацию затрат с учётом всех факторов. Анализ безубыточности проводится по наиболее вероятному сценарию динамики затрат, доходов и объёмов продаж. Анализ чувствительности позволяет учесть действие всех факторов, которые могут повлиять на анализ безубыточности. Каждый раз рассматривается какое-то одно изменение первоначального сценария и оценивается влияние этого изменения на точку безубыточности и прибыль. Анализ чувствительности также называют анализом «А что, если?..» Можно оценить возможные последствия в случае изменения:

• постоянных затрат;

• цены реализации единицы продукции;

• переменных затрат на единицу продукции;

• объема реализации продукции.

Важно проанализировать влияние изменений цены реализации на объем продаж. Насколько должен вырасти объем продаж после снижения цены, чтобы предприятие получило прибыль? На какую величину может сократиться объем продаж после увеличения цены, прежде чем предприятие начнет нести убытки?

Несложно вывести специальные формулы, позволяющие определить, насколько сильно влияние изменений цены реализации на объем продаж.

Если изменение цены реализации не создаст дополнительных постоянных и переменных затрат, то процент безубыточного изменения объема продаж вычисляется по формуле:

(12.6)

где Пудел – удельная прибыль.

Знак «минус» говорит об обратной зависимости между ценой реализации и объемом продаж. Снижение (рост) цены реализации приводит к увеличению (уменьшению) объема продаж, необходимому для достижения определенного уровня прибыли. Чем больше изменение цены реализации, тем больше требуемое изменение объема продаж.

Зачастую цена реализации изменяется вместе с изменением переменных затрат на единицу продукции, например после усовершенствования продукта возросли переменные затраты, поэтому увеличили цену реализации.

Если изменения цены реализации и переменных затрат не создают дополнительных постоянных затрат, то процент безубыточного изменения объема продаж вычисляется по формуле

(12.7)

Каждый раз перед изменением цены реализации следует проанализировать его влияние на объем продаж. Достаточно верный прогноз позволяет покрыть затраты и получить прибыль, но практически невозможно регулярно выдавать абсолютно точные прогнозы.

Соотношение маржинальной прибыли и объема продаж называется нормой маржинальной прибыли, или коэффициентом выручки.

Коэффициент выручки показывает, какое влияние на маржинальную прибыль окажет уменьшение выручки от реализации.

Точка безопасности (маржинальный запас рентабельности, кромка безопасности) показывает превышение объема производства в настоящий момент над объемом производства в точке безубыточности.

(12.8)

Операционный (производственный) рычаг — это показатель доли постоянных затрат в структуре общих затрат. Уровень операционного рычага равен отношению маржинального дохода к прибыли. Он выше на тех предприятиях, где соотношение постоянных затрат к переменным выше, и, соответственно, ниже — в противоположном случае.

Без подготовки полного отчета о прибылях и убытках предприятия с помощью операционного рычага можно достаточно оперативно определить, уровень влияния изменения объема продаж на прибыль предприятия. Для этого необходимо процентное изменение объема продаж умножить на уровень операционного рычага.

Если у предприятия высокий уровень операционного рычага, то его прибыль очень чувствительна к изменениям объема продаж.

Уровень операционного рычага характеризует то, как при заданном объеме продаж изменения этого показателя в процентах влияют на изменение прибыли. Если, допустим, при заданном объеме продаж уровень операционного рычага равен 3, это означает, что при увеличении объема продаж на 10% прибыль вырастет в 3 раза, т.е. на 30%.

В финансовом менеджменте операционный рычаг называется показателем эластичности прибыли по объему выпуска. Вместо того чтобы говорить о том, насколько увеличится прибыль с ростом объема продаж при прочих равных условиях, экономисты ввели для нее специальный термин — «эластичность».

Эластичность прибыли по выпуску ( ) показывает, на сколько процентов изменится прибыль при изменении выпуска на 1%:

(12.9)

Таким образом, эффект производственного рычага показывает, как увеличится прибыль с ростом выпуска.