- •2. Внутренний и внешний финансовый анализ. Экспресс-анализ и детализированный (углубленный) финансовый анализ
- •4. Финансовая отчетность. Состав и содержание финансовой отчетности.
- •7. Состав бухгалтерского баланса, его аналитические возможности
- •11. Взаимоувязка форм финансовой отчетности: баланса и отчета о финансовых результатах, отчета об изменении капитала, баланса и отчета о движении денежных средств
- •12. Взаимоувязка баланса и приложения к нему: по отдельным статья
- •17. Группировка статей актива и пассива баланса для анализа ликвидности. Условия абсолютной ликвидности. Анализ активов по степени ликвидности
- •18. Коэффициенты, применяемые для оценки платежеспособности и ликвидности организации, их характеристика, способ расчета, рекомендуемые значения
- •19. Группировка активов по степени ликвидности. Корректировки групп ликвидности
- •20. Основные коэффициенты платежеспособности: коэффициент покрытия, коэффициент текущей ликвидности и абсолютной ликвидности.
- •22. Матрица фондирования как метод оценки платежеспособности организации
- •23. Оценка финансовой устойчивости организации. Абсолютные показатели, характеризующие финансовую устойчивость организации.
- •24. Собственный оборотный капитал и чистый оборотный капитал
- •25. Относительные показатели, характеризующие структуру авансированного капитала
- •26. Относительные показатели, характеризующие финансовую устойчивость с позиции рационального размещения авансированного капитала в активы компании
- •27. Факторы, влияющие на выбор источника финансирования
- •28. Экономический смысл показателя «Цена капитала». Где используется данный показатель?
- •29. Методы определения цены собственного капитала
- •30. Как измерить стоимость заемного капитала. Где в финансовом анализе используется этот показатель?
- •31. Методы измерения отдельных частей заемного капитала: банковского кредита и коммерческого кредита.
- •32. Анализ эффективности привлечения заемного капитала. Эффект финансового рычага
- •33. Связь эффекта финансового рычага и рентабельности собственного капитала
- •34. Анализ собственного капитала организации: основные элементы и причины изменения каждого из них
- •35. Чистые активы организации: понятие, механизм расчета, значение для анализа финансовой устойчивости компании.
- •36. Отличие показателя собственный капитал от показателя чистые активы
- •37. Типы финансовой устойчивости:
- •38. Коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость, их характеристика, способ расчета, рекомендуемые значения
- •39. Анализ деловой активности организации. Показатели оборачиваемости активов, их характеристика, порядок расчета.
- •40. Общие показатели оборачиваемости, их динамика, причины и последствия изменения (дополнительное финансирование/относительное высвобождение)
- •41. Частные показатели оборачиваемости, что они характеризует?
- •42. Особенности определения операционного, производственного и финансового цикла деловой активности организации
- •43. Анализ эффективности использования активов
- •44. Система показателей для оценки рентабельности, их характеристика, способ расчета. Система показателей рентабельности с позиций различных групп пользователей отчетности.
- •45. Показатели рентабельности, методика их расчета. Факторы, влияющие на рентабельность.
- •46. Анализ рентабельности продаж и резервов ее роста
- •47. Анализ рентабельности капитала
- •48. Оценка влияния рентабельности продаж и оборачиваемости капитала на рентабельность капитала
- •49. Модель взаимосвязи показателей рентабельности.
- •50. Анализ финансовых результатов. Вертикальный и горизонтальный анализ финансовых результатов деятельности компании.
- •51. Анализ качества финансового результата
- •52. Существующие в рф форматы определения прибыли от продаж, их влияние на данный показатель.
- •54. Показатели прибыли и их связь
- •55. Анализ формирования прибыли до налогообложения
- •56. Методика определения текущего налога на прибыль и чистой прибыли
- •57. Анализ использования чистой прибыли
- •59. Определение порога рентабельности (точки безубыточности, критического объема) для одно и многопродуктового производства
- •60. Ограничения в применении cvp- анализа
- •61. Использование cvp- анализа в принятии управленческих решений
- •62. Критерии выгодности изделий с использованием cvp- анализа, без учета и с учетом ограниченности ресурсов.
- •63. Понятие операционного рычага. Причины и измерение эффекта операционного рычага.
- •64. Базовая прибыль на акцию: расчет средневзвешенного количества обыкновенных акций в обращении с учетом «бесплатного» выпуска или выпуска на льготных условиях.
- •65. Разводненная прибыль на акцию: в чем смысл этого показателя. Определение разводняющего эффекта от каждого варианта конвертации ценных бумаг в обыкновенные акции
- •66. Описание трех сфер деятельности компании для целей составления Отчета о движении денежных средств
- •67. Формирование отчета о движении денежных средств прямым методом.
- •68. Значение показателя чистый денежный поток для принятия инвестиционных решений
- •69. Отличие косвенного метода определения чистого денежного потока от прямого: причины, основные отличия.
- •70. Анализ состава и структуры имущества предприятия и источников его
- •Вопросы к экзамену по курсу «Финансовый анализ»
- •Внутренний и внешний финансовый анализ. Экспресс-анализ и детализированный (углубленный) финансовый анализ.
- •Показатели ликвидности Предприятие считается ликвидным, если его текущие активы превышают краткосрочные обязательства
- •Показатели платежеспособности
70. Анализ состава и структуры имущества предприятия и источников его
формирования.
Анализ финансового состояния начинают с изучения состава и структуры имущества предприятия по данным бухгалтерского баланса с использованием методов горизонтального и вертикального анализа.
Актив бухгалтерского баланса позволяет дать общую оценку изменения всего имущества предприятия, выделить в его составе внеоборотные активы (I раздел баланса) и оборотные активы (II раздел баланса), изучить динамику структуры имущества.
Анализ динамики состава и структуры имущества дает возможность установить размер абсолютного и относительного прироста (уменьшения) всего имущества предприятия и отдельных его видов.
Прирост актива указывает на расширение деятельности предприятия, но также может быть результатом влияния инфляции. Уменьшение актива свидетельствует о сокращении предприятием хозяйственного оборота и может быть следствием износа основных средств, или результатом снижения платежеспособного спроса на товары, работы и услуги предприятия и т.п.
Показатели структурной динамики отражают долю участия каждого вида имущества в общем изменении совокупных активов. Их анализ позволяет сделать вывод том, в какие активы вложены вновь привлеченные финансовые ресурсы или какие активы уменьшились за счет оттока финансовых ресурсов.
Структура имущества зависит от специфики деятельности предприятия. Например, промышленные предприятия машиностроения, приборостроения, судостроения, химической отрасли отличаются высоким уровнем фондоемкости, имеют в составе имущества до 70% основных фондов. Предприятия торговли, общественного питания, сервиса имеют иное структурное построение: на долю основных фондов приходится в среднем 20 – 30%, соответственно оборотные фонды составляют 70 – 80%. Поэтому оценка структуры имущества должна исходить из отраслевых и индивидуальных особенностей конкретного предприятия.
В мировой практике считается целесообразным приобретать оборотные материальные средства за счет краткосрочных кредитов, так как оборотные средства должны приносить больший доход, чем плата за кредит. Получив заемные средства под меньший процент, чем рентабельность предприятия, можно повысить доходность собственного капитала. Следовательно, от того, насколько оптимально соотношение собственного и заемного капитала, во многом зависит финансовое положение предприятия.
Вопросы к экзамену по курсу «Финансовый анализ»
Необходимость, цели и задачи финансового анализа. Основные приемы и способы финансового анализа.
Внутренний и внешний финансовый анализ. Экспресс-анализ и детализированный (углубленный) финансовый анализ.
Информационное обеспечение финансового анализа.
Финансовая отчетность. Состав и содержание финансовой отчетности.
Состав и структура отчета о финансовых результатах. Как и где он используется в финансовом анализе?
Качественные характеристики и принципы составления финансовой отчетности
Состав бухгалтерского баланса, его аналитические возможности
Состав отчета об изменении капитала. Как и где он используется в финансовом анализе?
Состав отчета о движении денежных средств. Как и где он используется в финансовом анализе?
Состав приложения к бухгалтерскому балансу и отчету о финансовых результатах. Как и где он используется в финансовом анализе?
Взаимоувязка форм финансовой отчетности: баланса и отчета о финансовых результатах, отчета об изменении капитала, баланса и отчета о движении денежных средств.
Взаимоувязка баланса и приложения к нему: по отдельным статьям.
Общая оценка финансового состояния организации по финансовой отчетности. Финансовое состояние как комплексное понятие, отражающее наличие размещение и использование финансовых ресурсов.
Горизонтальный и вертикальный анализ бухгалтерского баланса.
Понятие и показатели ликвидности баланса организации.
Анализ платежеспособности. Экономическое содержание и показатели платежеспособности организации и ликвидности её баланса.
Группировка статей актива и пассива баланса для анализа ликвидности. Условия абсолютной ликвидности.
Коэффициенты, применяемые для оценки платежеспособности и ликвидности организации, их характеристика, способ расчета, рекомендуемые значения.
Группировка активов по степени ликвидности. Корректировки групп ликвидности.
Основные коэффициенты платежеспособности: коэффициент покрытия, коэффициент текущей ликвидности и абсолютной ликвидности.
Рекомендации ФСФО по оценке платежеспособности организации с госучастием.
Матрица фондирования как метод оценки платежеспособности организации.
Оценка финансовой устойчивости организации. Абсолютные показатели, характеризующие финансовую устойчивость организации.
Собственный оборотный капитал и чистый оборотный капитал.
Относительные показатели, характеризующие структуру авансированного капитала
Относительные показатели, характеризующие финансовую устойчивость с позиции рационального размещения авансированного капитала в активы компании
Факторы, влияющие на выбор источника финансирования.
Экономический смысл показателя «Цена капитала». Где используется данный показатель?
Методы определения цены собственного капитала
Как измерить стоимость заемного капитала. Где в финансовом анализе используется этот показатель?
Методы измерения отдельных частей заемного капитала: банковского кредита и коммерческого кредита.
Анализ эффективности привлечения заемного капитала. Эффект финансового рычага.
Связь эффекта финансового рычага и рентабельности собственного капитала.
Анализ собственного капитала организации: основные элементы и причины изменения каждого из них
Чистые активы организации: понятие, механизм расчета, значение для анализа финансовой устойчивости компании.
Отличие показателя собственный капитал от показателя чистые активы.
Типы финансовой устойчивости: абсолютная финансовая устойчивость, нормальная финансовая устойчивость, неустойчивое финансовое состояние, критическое (кризисное) финансовое состояние.
Коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость, их характеристика, способ расчета, рекомендуемые значения.
Анализ деловой активности организации. Показатели оборачиваемости активов, их характеристика, порядок расчета.
Общие показатели оборачиваемости, их динамика, причины и последствия изменения (дополнительное финансирование/относительное высвобождение).
Частные показатели оборачиваемости, что они характеризуют?
Особенности определения операционного, производственного и финансового цикла деловой активности организации
Анализ эффективности использования активов.
Система показателей для оценки рентабельности, их характеристика, способ расчета. Система показателей рентабельности с позиций различных групп пользователей отчетности.
Показатели рентабельности, методика их расчета. Факторы, влияющие
на рентабельность.
Анализ рентабельности продаж и резервов ее роста.
Анализ рентабельности капитала.
Оценка влияния рентабельности продаж и оборачиваемости капитала на рентабельность капитала.
Модель взаимосвязи показателей рентабельности.
Анализ финансовых результатов. Вертикальный и горизонтальный анализ финансовых результатов деятельности компании.
Анализ качества финансового результата.
Существующие в РФ форматы определения прибыли от продаж, их влияние на данный показатель.
Факторный анализ прибыли от продаж: оценка влияния на изменение прибыли от реализации продукции изменений отпускных цен на реализованную продукцию, объема реализации, себестоимости продукции и других факторов.
Показатели прибыли и их связь.
Анализ формирования прибыли до налогообложения.
Методика определения текущего налога на прибыль и чистой прибыли.
Анализ использования чистой прибыли.
CVP- анализ: аналитический и графический методы.
Определение порога рентабельности (точки безубыточности, критического объема) для одно и многопродуктового производства.
Ограничения в применении CVP- анализа.
Использование CVP- анализа в принятии управленческих решений.
Критерии выгодности изделий с использованием CVP- анализа, без учета и с учетом ограниченности ресурсов.
Понятие операционного рычага. Причины и измерение эффекта операционного рычага.
Базовая прибыль на акцию: расчет средневзвешенного количества обыкновенных акций в обращении с учетом «бесплатного» выпуска или выпуска на льготных условиях.
Разводненная прибыль на акцию: в чем смысл этого показателя. Определение разводняющего эффекта от каждого варианта конвертации ценных бумаг в обыкновенные акции
Описание трех сфер деятельности компании для целей составления Отчета о движении денежных средств
Формирование отчета о движении денежных средств прямым методом.
Значение показателя чистый денежный поток для принятия инвестиционных решений.
Отличие косвенного метода определения чистого денежного потока от прямого: причины , основные отличия.
Анализ состава и структуры имущества предприятия и источников его
формирования.