54. Показатели прибыли и их связь

А) Валовая прибыль = Выручка – себестоимость продаж

Б) Прибыль от продаж = Валовая прибыль - управленческие расходы – коммерческие расходы

В) Прибыль до налогообложения = Прибыль от продаж + Доходы от участия + Проценты к получению – Проценты к уплате + Прочие доходы – Прочие расходы

Чистая прибыль = Прибыль до налогообложения – условный расход по налогу на прибыль (+ условный доход по налогу на прибыль) – постоянные налоговые обязательства (+ постоянные налоговые активы)

Г) Нераспределенная прибыль = чистая прибыль – дивиденды и иные выплаты из чистой прибыли

Д) EBIT (Прибыль до вычета процентов и налога) = Прибыль до налогообложения + проценты к уплате

Е) EBITDA (Прибыль до вычета процентов, налога и амортизации) = Прибыль (убыток) до налогообложения + (Проценты к уплате + Амортизация основных средств и нематериальных активов)

З) Прибыль на акцию = финансовый показатель, равный отношению чистой прибыли компании, доступной для распределения, к среднегодовому числу обыкновенных акций = (чистая прибыль отчётного периода - дивиденды по привилегированным акциям, начисленные за отчётный период) / (средневзвешенное число обыкновенных акций, находившихся в обращении в отчётный период)

55. Анализ формирования прибыли до налогообложения

Прибыль до налогообложения (EBT) = Прибыль от продаж + Прибыль от инвестиционной деятельности + Прибыль от финансовой деятельности + Внереализационные доходы (расходы)

Когда проводится анализ формирования прибыли до налогообложения нас интересует какая из составляющих в большей степени повлияла на неё. Данный анализ проводится при помощи структурного анализа, когда частные показатели делятся на общий. Данный анализ может сообщить нам о степени качественности прибыли. Основным источником формирования прибыли организации должна быть прибыль от продаж, то есть от основной деятельности организации. Если в ходе анализа мы выявили, что прибыль от продаж не главный источник формирования прибыли до налогообложения, тогда считается что прибыль компании не качественная и формируется из нестабильных источников.

56. Методика определения текущего налога на прибыль и чистой прибыли

Прибыль до налогообложения – доходы от участия в других организациях * 0,2 = Условный расход по налогу на прибыль

Условный расход по налогу на прибыль + постоянное налоговое обязательство - постоянный налоговый актив + отложенный налоговый актив - отложенное налоговое обязательство = Текущий налог на прибыль

Чистая прибыль = Прибыль до налогообложения – условный расход по налогу на прибыль (+ условный доход по налогу на прибыль) – постоянные налоговые обязательства (+ постоянные налоговые активы)

57. Анализ использования чистой прибыли

Чистая прибыль (ЧП) = Прибыль до налогообложения – Налоги

Или более широкий вариант

Чистая прибыль (ЧП) = Прибыль от продаж + Прибыль от инвестиционной деятельности + Прибыль от финансовой деятельности + Внереализационные доходы (расходы) – Налоги

Чистая прибыль распределяется в соответствии с Уставом предприятия. За счет чистой прибыли выплачиваются дивиденды акционерам предприятия, создаются фонды накопления, потребления, резервный фонд, часть прибыли направляется на пополнение собственного оборотного капитала, в реновационный фонд и на другие цели.

В процессе анализа необходимо изучить выполнение плана по использованию чистой прибыли, для чего фактические данные об использовании прибыли по всем направлениям сравниваются с данными плана и выясняются причины отклонения отдана по каждому направлению использования прибыли. Анализ формирования фондов должен показать, насколько и за счет каких факторов изменилась их величина. Основными факторами, определяющими размер отчислений в фонды накопления и потребления, могут быть изменения суммы чистой прибыли (ЧП) и коэффициента отчислений прибыли в соответствующие фонды (Кi). Сумма отчислений прибыли в фонды предприятия равняется их произведению: Фi=ЧП х Кi.

Затем надо рассчитать влияние факторов изменения чистой прибыли на размер отчислений в фонды предприятия. Для этого прирост чистой прибыли за счет каждого фактора умножаем на плановый коэффициент отчислений в соответствующий фонд:

В процессе анализа необходимо изучить динамику доли прибыли, которая идет на выплату дивидендов держателям акций предприятия, самофинансирование предприятия (реинвестированная прибыль), фонд социальной сферы, материальное стимулирование работников, и таких показателей, как сумма самофинансирования и сумма капитальных вложений на одного работника, сумма зарплаты и выплат на одного работника. Причем изучать данные показатели надо в тесной связи с уровнем рентабельности, суммой прибыли на одного работника, на один рубль основных производственных фондов. Если эти показатели выше, чем на других предприятиях или выше нормативных для данной отрасли производства, то существуют перспективы для развития предприятия. Важной задачей анализа является изучение вопросов использования средств фондов накопления и потребления. Средства этих фондов имеют целевое назначение и расходуются согласно утвержденным сметам.

Фонд накопления используется в основном для финансирования затрат на расширение производства, его техническое перевооружение, внедрение новых технологий и т.д.

Фонд потребления может использоваться на коллективные нужды (расходы на содержание объектов культуры и здравоохранения, проведение оздоровительных и культурно-массовых мероприятий) и индивидуальные (вознаграждение по итогам работы за год, материальная помощь, стоимость путевок в санатории и дома отдыха, стипендии студентам, частичная оплата питания и проезда, пособия при уходе на пенсию и т.д.).

В процессе анализа устанавливается соответствие фактических расходов расходам, предусмотренным сметой, выясняются причины отклонений от сметы по каждой статье, изучается эффективность мероприятий, проводимых за счет средств этих фондов. При анализе использования средств фонда накопления следует изучить полноту финансирования всех запланированных мероприятий, своевременность их выполнения и полученный эффект.

Чистая прибыль отчетного года, как правило, распределяется на две основные части -потребляемую (дивиденды по привилегированным и обыкновенным акциям; выплаты социального и иного характера) и капитализируемую (резервный и уставный капитал; нераспределенная прибыль, присоединяемая к накопленной прибыли прошлых лет). При помощи структурного анализа определяется, куда большая часть чистой прибыль была направленна.

58. CVP- анализ: аналитический и графический методы

Графический метод

Объем продаж откладывается по оси Х, а денежные показатели по оси Y. Построение графика производится  в три этапа: 

 1-й этап. Строиться прямая, параллельная оси Х, которая представляет величину постоянных расходов.

2-й этап. Выбирается некоторая величина объема продаж (к примеру 600 единиц), и откладывается точка, соответствующая общей величине расходов (сумме постоянных и переменных расходов) при этом уровне деловой активности. Общая величина расходов при этом уровне деловой активности будет составлять:

постоянные расходы: 35000 у.е.

переменные расходы (600ед. * 150 у.е): 90000 у.е.

общая величина расходов: 125000 у.е.

После того, как эта точка отложена, строится прямая, проходящая через нее и через точку, в которой прямая постоянных расходов пересекает вертикальную ось.

3-й этап. Снова выбирается некоторый объем продаж, и откладывается точка, представляющая объем продаж в стоимостном выражении при выбранном уровне деловой активности. В данном случае 600 ед. Выручка от реализации при этом уровне составляет 150000 у.е. (600 ед.*250 у.е). Проводится прямая, проходящая через эту точку и через точку начала координат.

Интерпретация построенного графика CVP представлена на рисунке. Величина прогнозируемой прибыли или убытков при любом заданном объеме продаж измеряется вертикальным отрезком между прямой общей величины доходов (выручки от реализации) и общей величины расходов (суммы переменных и постоянных расходов).

Уровень безубыточности расположен в точке пересечения прямых выручки и прочих расходов. Уровень безубыточности в 350 ед. соответствует уровню безубыточности, рассчитанному нами ранее.

Аналитический метод

CVP-анализ (операционный анализ) — это элемент управления затратами, сущность которого состоит в изучении зависимостей финансовых результатов деятельности хозяйствующего субъекта от издержек и объемов производства и реализации продукции, товаров, услуг.

p*Q = Q*z пер + Z пост

Центральными элементами CVP-анализа являются:

Маржинальный доход (marginal revenue - MR)- дополнительный доход, получаемый от продажи дополнительной единицы товара. Предельный доход также характеризуется как доход, полученный от реализации после возмещения переменных затрат. Предельный доход является источником образования прибыли и покрытия постоянных затрат.

На единицу: (p – z пер) на весь выпуск (p – z пер) * Q

Порог рентабельности или точка безубыточности (ВЕР «break-even point») - объем реализации продукции, при котором выручка предприятия от продажи продукции (работ, услуг) равна всем его совокупным затратам, т.е. это тот объем продаж, при котором предприятие не имеет ни прибыли, ни убытка.

Операционный рычаг (производственный леверидж) - это механизм управления прибылью предприятия в зависимости от изменения объема реализации продукции (работ, услуг).