- •2. Внутренний и внешний финансовый анализ. Экспресс-анализ и детализированный (углубленный) финансовый анализ
- •4. Финансовая отчетность. Состав и содержание финансовой отчетности.
- •7. Состав бухгалтерского баланса, его аналитические возможности
- •11. Взаимоувязка форм финансовой отчетности: баланса и отчета о финансовых результатах, отчета об изменении капитала, баланса и отчета о движении денежных средств
- •12. Взаимоувязка баланса и приложения к нему: по отдельным статья
- •17. Группировка статей актива и пассива баланса для анализа ликвидности. Условия абсолютной ликвидности. Анализ активов по степени ликвидности
- •18. Коэффициенты, применяемые для оценки платежеспособности и ликвидности организации, их характеристика, способ расчета, рекомендуемые значения
- •19. Группировка активов по степени ликвидности. Корректировки групп ликвидности
- •20. Основные коэффициенты платежеспособности: коэффициент покрытия, коэффициент текущей ликвидности и абсолютной ликвидности.
- •22. Матрица фондирования как метод оценки платежеспособности организации
- •23. Оценка финансовой устойчивости организации. Абсолютные показатели, характеризующие финансовую устойчивость организации.
- •24. Собственный оборотный капитал и чистый оборотный капитал
- •25. Относительные показатели, характеризующие структуру авансированного капитала
- •26. Относительные показатели, характеризующие финансовую устойчивость с позиции рационального размещения авансированного капитала в активы компании
- •27. Факторы, влияющие на выбор источника финансирования
- •28. Экономический смысл показателя «Цена капитала». Где используется данный показатель?
- •29. Методы определения цены собственного капитала
- •30. Как измерить стоимость заемного капитала. Где в финансовом анализе используется этот показатель?
- •31. Методы измерения отдельных частей заемного капитала: банковского кредита и коммерческого кредита.
- •32. Анализ эффективности привлечения заемного капитала. Эффект финансового рычага
- •33. Связь эффекта финансового рычага и рентабельности собственного капитала
- •34. Анализ собственного капитала организации: основные элементы и причины изменения каждого из них
- •35. Чистые активы организации: понятие, механизм расчета, значение для анализа финансовой устойчивости компании.
- •36. Отличие показателя собственный капитал от показателя чистые активы
- •37. Типы финансовой устойчивости:
- •38. Коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость, их характеристика, способ расчета, рекомендуемые значения
- •39. Анализ деловой активности организации. Показатели оборачиваемости активов, их характеристика, порядок расчета.
- •40. Общие показатели оборачиваемости, их динамика, причины и последствия изменения (дополнительное финансирование/относительное высвобождение)
- •41. Частные показатели оборачиваемости, что они характеризует?
- •42. Особенности определения операционного, производственного и финансового цикла деловой активности организации
- •43. Анализ эффективности использования активов
- •44. Система показателей для оценки рентабельности, их характеристика, способ расчета. Система показателей рентабельности с позиций различных групп пользователей отчетности.
- •45. Показатели рентабельности, методика их расчета. Факторы, влияющие на рентабельность.
- •46. Анализ рентабельности продаж и резервов ее роста
- •47. Анализ рентабельности капитала
- •48. Оценка влияния рентабельности продаж и оборачиваемости капитала на рентабельность капитала
- •49. Модель взаимосвязи показателей рентабельности.
- •50. Анализ финансовых результатов. Вертикальный и горизонтальный анализ финансовых результатов деятельности компании.
- •51. Анализ качества финансового результата
- •52. Существующие в рф форматы определения прибыли от продаж, их влияние на данный показатель.
- •54. Показатели прибыли и их связь
- •55. Анализ формирования прибыли до налогообложения
- •56. Методика определения текущего налога на прибыль и чистой прибыли
- •57. Анализ использования чистой прибыли
- •59. Определение порога рентабельности (точки безубыточности, критического объема) для одно и многопродуктового производства
- •60. Ограничения в применении cvp- анализа
- •61. Использование cvp- анализа в принятии управленческих решений
- •62. Критерии выгодности изделий с использованием cvp- анализа, без учета и с учетом ограниченности ресурсов.
- •63. Понятие операционного рычага. Причины и измерение эффекта операционного рычага.
- •64. Базовая прибыль на акцию: расчет средневзвешенного количества обыкновенных акций в обращении с учетом «бесплатного» выпуска или выпуска на льготных условиях.
- •65. Разводненная прибыль на акцию: в чем смысл этого показателя. Определение разводняющего эффекта от каждого варианта конвертации ценных бумаг в обыкновенные акции
- •66. Описание трех сфер деятельности компании для целей составления Отчета о движении денежных средств
- •67. Формирование отчета о движении денежных средств прямым методом.
- •68. Значение показателя чистый денежный поток для принятия инвестиционных решений
- •69. Отличие косвенного метода определения чистого денежного потока от прямого: причины, основные отличия.
- •70. Анализ состава и структуры имущества предприятия и источников его
- •Вопросы к экзамену по курсу «Финансовый анализ»
- •Внутренний и внешний финансовый анализ. Экспресс-анализ и детализированный (углубленный) финансовый анализ.
- •Показатели ликвидности Предприятие считается ликвидным, если его текущие активы превышают краткосрочные обязательства
- •Показатели платежеспособности
44. Система показателей для оценки рентабельности, их характеристика, способ расчета. Система показателей рентабельности с позиций различных групп пользователей отчетности.
Рентабельность – относительный показатель экономической эффективности, отражает степень эффективности использования материальных, трудовых и денежных и др. ресурсов. Коэффициент рентабельности рассчитывается как отношение прибыли к активам или потокам, её формирующим.
Экономическая эффективность деятельности предприятий выражается показателями рентабельности (доходности). В общем виде показатель экономической эффективности характеризуют формулой: Э = (экономический эффект (прибыль) / ресурсы или затраты) * 100
На практике следует различать показатели экономической и финансовой рентабельности. Экономическая рентабельность — параметр, исчисленный исходя из величины прогнозной (потенциальной) прибыли, отраженной в бизнес-плане инвестиционного или инновационного проекта (программы). Финансовая рентабельность определяется на базе реальной прибыли, включенной в финансовую отчетность предприятия.
Система показателей рентабельности с позиций различных групп пользователей отчетности:
|
|
1) Менеджеры
Рентабельность продаж:
R=прибыль от продаж/объем продаж
ROS не испытывает влияния элементов, не относящихся к продажам, поэтому он позволяет наиболее точно оценить эфф-ть управления продажами в процессе основной деят-ти компании, чем он и интересен менеджерам
2) Инвесторы
В качестве обобщающей характеристики доходности может быть использован коэффициент, получивший название рентабельности активов(ROA).Он характеризует отдачу с каждого рубля, вложенного в активы компании, что является важной информацией для инвесторов.
Рентабельность активов = Чистая прибыль / Активы
3) Акционеры
Акционеры вкладывают в предприятие свои средства с целью получения прибыли от инвестиций, поэтому с точки зрения акционеров важнейшей оценкой эффективности вложения средств является наличие прибыли на вложенный капитал. Показатель прибыли на вложенный акционерами капитал, называемый рентабельностью собственного капитала(ROE), рассчитывается по формуле:
Рентабельность собственного капитала = Чистая прибыль / Собственный капитал
45. Показатели рентабельности, методика их расчета. Факторы, влияющие на рентабельность.
Рентабельность продаж является индикатором ценовой политики компании и её способности контролировать издержки.
ROS = Прибыль от продаж / себестоимость продаж
ROS = Прибыль от продаж / выручка
Коэффициент рентабельности, который показывает долю прибыли в каждом заработанном рубле. При этом в качестве финансового результата в расчете могут использоваться различные показатели прибыли, что обусловливает существование различных вариаций данного показателя.
Рентабельность продаж по валовой прибыли = Валовая прибыль / Выручка
Валовая прибыль представляет собой разницу между двумя ключевыми показателями "Отчета о финансовых результатах": выручкой и себестоимостью продаж.
Операционная рентабельность = EBIT / Выручка
где EBIT – прибыль до вычета процентов и налогов
Рентабельность продаж по чистой прибыли = Чистая прибыль / Выручка
Рентабельность активов:
Коэффициент показывает способность организации генерировать прибыль без учета структуры его капитала (финансового левериджа), качество управления активами.
Рентабельность активов = Чистая прибыль / Активы
В качестве показателя "Активы" берется не значение на конкретную дату, а среднее арифметическое значение – активы на начало года плюс активы на конец года делят на 2.
Рентабельность капитала:
ROE является важнейшим для оценки инвестиционной привлекательности компании в долгосрочном плане. Он показывает, какую прибыль приносит каждый рубль, вложенный в бизнес компании её владельцами.
Рентабельность собственного капитала = Чистая прибыль / Собственный капитал
ROE = ROА * коэффициент финансового рычага
ФАКТОРЫ-Рост объемов реализации в натуральном выражении, Увеличение цены продукции, Снижение затрат на производство и реализацию, улучшение эффективности использования активов, повышение качества и конкурентоспособности продукции и т.д.