2. 4 Анализ ликвидности баланса предприятия

Показатели ликвидности позволяют определить способность предприятия оплачивать свои краткосрочные обязательства, реализуя свои текущие активы.

В зависимости от степени ликвидности, то есть скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются на следующие группы:

А1 – наиболее ликвидные активы

А2 – быстро реализуемые активы

А3 – медленно реализуемые активы

А4 – труднореализуемые активы.

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:

П1 – наиболее срочные обязательства

П2 – краткосрочные пассивы

П3 – долгосрочные пассивы

П4 – постоянные пассивы.

Анализ ликвидности баланса оформляется в виде таблицы 2. 12.

Таблица 2. 12

Анализ ликвидности баланса за 1997 год

Актив	На начало года, т. р.	На конец года, т. р.	Пассив	На начало года, т. р.	На конец года, т. р.	Платежный излишек или недостаток
						На начало года, т. р.	На конец года, т. р.
1. Наиболее ликвидные активы (А1)	324	227	1. Наиболее срочные обязательства (П1)	9094225	11791267	-9093901	-11791040
2. Быстро реализуемые активы (А2)	-	-	2. Краткосрочные пассивы (П2)	6223649	2604511	6223649	-2604511
3. Медленно реализуемые активы (А3)	5512390	6419148	3. Долгосрочные пассивы (П3)	-	-	5512390	64191148
4. Трудно реализуемые активы (А4)	96201424	78282065	4. Постоянные пассивы (П4)	95782595	86745101	418829	-8463036
Баланс	111100469	10140879	Баланс	111100469	10140879	Х	Х

Сопоставление наиболее ликвидных средств и быстро реализуемых активов с наиболее срочными обязательствами и краткосрочными пассивами позволяет выяснить текущую ликвидность. Здесь наблюдается большой недостаток в ликвидных активах, это видно из последних двух колонок в первой строке. Сравнение же медленно реализуемых активов с долгосрочными и среднесрочными пассивами отражает перспективную ликвидность. Текущая ликвидность свидетельствует о неплатежеспособности предприятия на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени. Перспективная ликвидность предприятия представляет собой прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей.

В практике существуют показатели, которые характеризуют ликвидность:

коэффициент текущей ликвидности:

• на начало года равняется 0,58;

• на конец года равняется 0,4.

То есть платежные возможности предприятия, оцениваемые при условии не только своевременных расчетов с дебиторами и благоприятной реализации готовой продукции, но и продажи в случае нужды прочих элементов материальных оборотных средств, весьма ограничены.

2. коэффициент быстрой ликвидности:

• на начало года равен 0,5036;

• на конец года равен 0,245.

Ниже нормативного значение (меньше единицы), то есть также наблюдается нехватка ликвидных активов.

3. коэффициент абсолютной ликвидности:

• на начало года равен 0,000021;

• на конец года равен 0,0000157,

Показывает какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время.

Анализ ликвидности баланса за 1998 год представлен в таблице 2. 13.

Таблица 2. 13

Анализ ликвидности баланса за 1998 год

Актив	На начало года, т. р.	На конец года, т. р.	Пассив	На начало года, т. р.	На конец года, т. р.	Платежный излишек или недостаток
						На начало года, т. р.	На конец года, т. р.
1. Наиболее ликвидные активы (А1)	-	16	1. Наиболее срочные обязательства (П1)	11790	15952	-11790	-15936
2. Быстро реализуемые активы (А2)	-	-	2. Краткосрочные пассивы (П2)	2605	-	2605	-
3. Медленно реализуемые активы (А3)	5337	5397	3. Долгосрочные пассивы (П3)	-	2562	5337	2835
4. Трудно реализуемые активы (А4)	89620	28187	4. Постоянные пассивы (П4)	80562	93313	9058	-65126
Баланс	94957	111827	Баланс	94957	111827	Х	Х

Наблюдается большой недостаток в ликвидных активах: 11790 на начало года и 15936 т. р. на конец года.

Наличие долгосрочных пассивов на конец периода дает шанс предприятию улучшить перспективную ликвидность за счет будущих поступлений и платежей.

Коэффициенты ликвидности для 1998 года примут значения:

• коэффициент текущей ликвидности

• на начало года = 0,4

• на конец года = 0, 57,

• показывает недостаточность оборотных средств предприятия, которые могут быть использованы им для погашения своих краткосрочных обязательств.

2. коэффициент быстрой ликвидности

• на начало года = 0,25

• на конец года = 0, 42

3. коэффициент абсолютной ликвидности

• на начало года = -

• на конец года = 0,001,

то есть предприятие практически не сможет погасить в ближайшее время краткосрочную задолженность.

Финансовое положение предприятия дополняется второй группой показателей – показатели финансовой устойчивости.