32.Виды рисков, учитываемые в бизнес-плане. Способы оценки рисков.

Риск – вероятность осуществления некоторого нежелаемого события.

Чем больше разброс исходов события, тем более оно является рисковым.

Риск связан с количеством вероятных исходов.

Виды рисков:

-Страновой (связан с финансовым положением всего государства)

-Операционный (связан с отраслевыми особенностями бизнеса)

-Финансовый (связан со структурой источников средств)

-Процентный (риск потерь в результате изменения процентных ставок)

-Систематический (характерен для ценных бумаг данного класса)

-Валютный (риск, связанный с изменением курсов национальных валют)

-Производственный (связан с направлениями инвестирования источников финансирования бизнеса)

Измерение рисков:

-риск измеряется посредством анализа вероятных наступлений исходов событий;

-под исходом событий понимается доходность (х или yi) от вложения средств в бизнес, ценные бумаги

-количество исходов событий j=1,..n

Статистические показатели измерения риска:

1.R=Xmax-Xmin

Размах вариации. Разница между максимальным и минимальным значением исхода. Он является абсолютным. Его применение ограничено

2. Var= ;

Дисперсия. Средний квадрат отклонений значений исхода от его средней Xср

3.

Среднее квадратичное отклонение (стандартное отклонение)

4.

Коэффициент вариации. Именно он часто используется как мера риска.

33.Подходы к расчету ставки дисконтирования бизнес-плана. (25%)

Кумулятивный метод определения ставки дисконтирования

	Учитываемые факторы	Значение фактора
1	Базовая (безрисковая) ставка доходности, %
2	Ключевая фигура в руководстве; качество руководства
3	Доходы; Рентабельность и предсказуемость
4	Финансовая структура
5	Диверсификация производственная и территориальная
6	Размер компании
7	Прочие особенные риски
8	Ставка дисконтирования (1+2+3+4+5+6+7)%

Ключевая фигура:

Чем больше используется командный метод, тем ниже риски.

Рентабельность:

Чем выше рентабельность и предсказуемость доходов, тем ниже риски.

Финансовая структура:

Чем оптимальнее финансовая структура, в том числе с заемным капиталом, тем ниже риски.

Диверсификация:

Чем больше разнообразия в бизнесе, тем ниже риски.

Размер компании:

Чем выше размер компании, тем ниже риски и наоборот.

34.Подходы к управлению риском в бизнес-плане.

Способы противодействия риску:

-Игнорирование (не принимает никаких действий)

-Избегание ( данной стратегии придерживаются лица не склонные к риску)

-Хеджирование (использование производных ценных бумаг(фьючерсы, опционы, форварды), создание в бизнесе фондов, резервов)

-Передача (передача риска другому субъекту (страхование)).

Методы (модели) принятия управленческих решений в условиях риска и неопределенности:

-Теория игр – метод моделирования оценки воздействия принятого решения на конкурентов.

-Теория очередей – используются для определения оптимального числа каналов обслуживания по отношению потребности в них.

-Линейное программирование – определение оптимального способа распределения дефицитных ресурсов при наличии конкурирующих потребностей.

-Имитационное моделирование – обозначает процесс создания модели и ее экспериментальное применение для определения изменений реальной ситуации.

-Дерево решений – строится под сложные ситуации, когда результаты одного решения влияют на последние решения.