3. Отражение рисков предпринимательской деятельности в финансовом состоянии компании

Любое предприятие несет риски, связанные с его производственной, коммерческой и другой деятельностью, любой предприниматель отвечает за последствия принимаемых управленческих решений. Фактор риска заставляет предпринимателя экономить финансовые и материальные ресурсы, обращать особое внимание на расчеты эффективности новых проектов, коммерческих сделок и т. д.

Предпринимательский риск можно измерить абсолютной величиной - суммой убытков и потерь и относительной величиной - степенью риска, т.е. мерой вероятности неосуществления намеченного мероприятия или недостижения намеченного уровня прибыли, дохода, цены. Оба показателя необходимы и несут соответствующую информацию - абсолютного и относительного риска. Предпринимательский риск складывается под влиянием объективных (внешних) и субъективных (внутренних) факторов.  К наиболее важным внешним факторам относятся: инфляция (значительный и неравномерный рост цен как на сырье, материалы, топливо, энергоносители, комплектующие изделия, транспортные и другие услуги, так и на продукцию и услуги предприятия); изменение банковских процентных ставок и условий кредитования, налоговых ставок и таможенных пошлин; изменения в отношениях собственности и аренды, в трудовом законодательстве и др. Не менее опасно для деятельности компании влияние внутренних факторов, которые связаны с ошибками и упущениями руководства и персонала.

Оценка платежеспособности и финансовой устойчивости компании позволяет предусмотреть вероятность банкротства, а также оценить риски хозяйственной деятельности компании. В первую очередь анализу подвергаются сведения, содержащиеся и документах годовой бухгалтерской отчетности. Основными критериями неплатежеспособности, характеризующими структуру баланса, являются: коэффициент текущей ликвидности, коэффициент обеспеченности собственными средствами и коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности.

Деятельность компании, так или иначе, связана с риском. Задачей руководства является снижение степени риска. Для этого используются различные способы: диверсификация, страхование, лимитирование, резервирование средств на покрытие непредвиденных расходов, распределение риска, получение большей информации о предстоящем выборе и результатах. 

4. Операционный анализ и управление затратами

В качестве инструмента управления затратами предприятия может быть выбран операционный анализ. Он позволяет осуществлять как оперативное, так и стратегическое планирование. Операционный анализ (анализ точки безубыточности, CVP анализ) - это анализ соотношения и взаимного влияния цен на товары объемов реализации, затрат и прибыли, получаемой предприятием. Точкой безубыточности называется величина объема продаж, при которой затраты равны выручке от реализации и нет ни прибыли, ни убытков. Ключевым моментом в операционном анализе является деление затрат на переменные, постоянные и условно-постоянные.

При анализе не только переменных, но и условно-постоянных расходов за достаточно длительный промежуток времени нередко удается выявить зависимость части этих расходов от объема выпуска продукции (как правило, это расход материальных ресурсов, реже - начисление заработной платы). Это связано с тем, что при значительных отклонениях от планового объема выявляется дополнительная экономия (или перерасход) сырья, материалов, энергоресурсов, снижение (повышение) общей производительности труда в сравнении с принятыми при составлении плановой калькуляции. Иногда такие колебания бывают довольно значительными, и при неравномерном выпуске продукции их следует учитывать, чтобы постараться не допустить реализации продукции с убытком (или напротив, иметь возможность снижения цены при сохранении общего уровня рентабельности, что в условиях резкого снижения покупательского спроса крайне важно).

Классификация затрат на постоянные и переменные необходима для того, чтобы оценить окупаемость затрат и оптимизировать величину прибыли. Решение проблемы снижения предпринимательского риска предполагает определение оптимальных для данной компании масштабов деятельности - объемов производства и реализации продукции, обеспечивающих достаточный уровень рентабельности и запас финансовой прочности.

Точкой отсчета для определения необходимого уровня рентабельности является такой объем и реализация, при котором предприятие начинает работать безубыточно. Это значение называется порогом рентабельности. Порог рентабельности - такой объем или количество реализации, при котором фирма не имеет ни убытков, ни прибыли (уже нет убытков, но еще нет прибыли)

При проведении многомерного операционного анализа основным вопросом является выбор метода разделения постоянных затрат по товарам. Базой служит учетная величина, характеризующая долю постоянных затрат, приходящихся на каждый товар.

Эффективность операционного анализа для выработки управленческих решений в отношении затрат определяется тем, что он сводит воедино маркетинговые исследования, учет затрат, финансовый анализ и производственное планирование. Главным достоинством операционного анализа является возможность моделирования влияния на размер прибыли сразу нескольких факторов: объема выпуска, состава и величины затрат, цены на товары, структурных сдвигов в, ассортименте товаров. Снижение менеджерами постоянных затрат (накладных расходов) на некоторую величину приводит к сдвигу влево от точки безубыточности, к увеличению прибыли, поэтому можно считать, что снижение постоянных затрат дает весьма ощутимый результат. Снижение переменных затрат в той же пропорции приводит к меньшим изменениям относительно точки безубыточности.

Использование операционного анализа, целенаправленное управление постоянными и переменными затратами, оперативное изменение их соотношения позволяют потенциально улучшить финансовые результаты деятельности компании.