47. Инвестиционный процесс и его значение

Инвестиционный процесс (инвестирование, инвестиционная деятельность) – вложение инвестиций (денег и иных ресурсов) в реальные или финансовые активы в целях:

обеспечения роста стоимости этих вложений в предстоящем периоде;

- получения текущего дохода по ним;

- решения определенных социальных задач.

Прямые сделки между поставщиком капитала (инвестором) и его потребителем (заемщиком) являются атрибутом отсталой экономики. В современных условиях хозяйствования двуединую задачу привлечения и размещения капитала берут на себя посредники – финансовые институты и финансовые рынки. Поставщиками и потребителями капитала при этом выступают государство, компании и частные лица – главные участники инвестиционного процесса.

Поставщики капитала и финансовые институты, как инвесторы, делятся на два типа. Институциональные инвесторы – это физические и юридические лица, распоряжающиеся чужими (заемными или привлеченными) средствами. Индивидуальные инвесторы распоряжаются собственными средствами

Финансовые институты, как уже говорилось, выступают посредниками между поставщиками и потребителями капитала. Это организации, которые принимают вклады и дают привлеченные деньги в долг, либо инвестируют их в иных формах (банки и небанковские кредитные организации, инвестиционные фонды, страховые компании и др.). Такими же посредниками являются финансовые рынки – механизмы, которые для заключения сделок сводят вместе поставщиков и потребителей капитала. Из существующих типов (сегментов) финансового рынка для инвестиционного процесса наибольшее значение имеют денежный рынок и рынок капиталов. Финансовым инструментом денежного рынка, или рынка краткосрочных ресурсов, выступают денежные средства. Финансовым инструментом рынка капиталов, или рынка долгосрочных ресурсов, являются ценные бумаги. Финансовые институты могут участвовать в работе финансовых рынков как на стороне предложения капитала (тогда они являются институциональными инвесторами), так и на стороне спроса на него (в этом случае финансовые институты выступают в роли заемщиков).

Таким образом, экономическое значение инвестиционного процесса заключается в возможности с его помощью быстро и в необходимом объеме мобилизовать денежные и иные инвестиционные ресурсы для обеспечения все возрастающих потребностей государства, компаний, частных лиц и других субъектов предпринимательской деятельности в инвестициях.

48. Капитальное вложение

Капитальные вложения это инвестиции, направленные на постройку или приобретение объектов основных средств (фондов). Капитальные вложения, иначе именуются вложениями во внеоборотные активы.  Капитальные вложения могут быть использованы на создание новых объектов основных фондов или на реконструкцию действующих их объектов. 

Финансирование капитальных вложений производится за счет:  1) собственных финансовых ресурсов и внутрихозяйственных резервов инвестора (прибыли, амортизации накопленных денежных средств и сбережений граждан, юридических лиц, средств страхования возмещения потерь от пожаров, стихийных бедствий и др.);  2) заемных финансов инвестора или его средств (облигационных займов и др.);  3) привлеченных финансовых средств инвесторов (продажи акций, паевых взносов членов трудовых коллективов, граждан, юридических лиц);  4) финансовых средств, предоставленных организациями, а именно союзами предприятий;  5) внебюджетных фондов и их средств;  6) федерального бюджета и его средств, предоставляемых на безвозвратной и возвратной основе, и средств бюджетов субъектов РФ;  7) иностранных инвесторов и их средств.  Капитальное вложение и его финансирование по строительным объектам может осуществляться как за счет одного, так и за счет нескольких источников. К заемным средствам организаций, которые финансируют капитальные вложения, относят: кредиты банков и инвестиционных фондов, компаний, страховых обществ, пенсионных фондов и др.; кредиты иностранных инвесторов; облигационные займы; векселя.  Способы финансирования: 1) централизованный;  2) децентрализованный. 

49. Ценовая политика предприятия

Ценовая политика — исключительно важный инструмент фирмы-товаропроизводителя, однако его использование сопряжено с риском, поскольку при неумелом обращении с ним могут быть получены самые непредсказуемые и отрицательные по своим экономическим послед­ствиям результаты. И уж совершенно недопустимо для фирмы отсут­ствие ценовой политики как таковой и определении ценовой политики необходимо принимать во внимание огромное число факторов, нередко противо­стоящих друг другу либо, напротив, в процессе взаимодействия вызы­вающих эффект синергизма.

Чтобы дифференцировать эти факторы в процессе определения це­новой политики, следует опираться на четко сформулированные глав­ные общефирменные и маркетинговые цели на тот или иной достаточ­но длительный период. 

Перечислим несколько аспектов формиро­вания ценовой политики:

· определение места цены среди других факторов рыночной конку­ренции;

· применение методов, помогающих оптимизировать расчетные цены;

новая политика предполагает необходимость установления фир­мой исходной (базовой) цены на свои товары, которую она обосно­ванно варьирует при работе с посредниками и покупателями.

Общая схема определения такой цены такова:

1) формулировка задач ценооб­разования;

2) определение спроса;

3) Оценка издержек;

4) анализ цен и товаров конкурентов;

5) выбор методов ценообразования;

6) уста­новление базовой цены.

50. Ценообразование

Ценообразование — установление цены на товар или услугу. Различают две основные системы ценообразования: рыночное ценообразование на основе взаимодействия спроса и предложения и централизованное государственное ценообразование на основе назначения цен государственными органами

Цена и ценообразование — важнейшие понятия рыночной экономики. Самыми общими словами, ценой мы называем ту денежную сумму, которую покупатель отдаёт на рынке в обмен на реализуемый продавцом товар. Таким образом, цена — основная характеристика товара с точки зрения рыночной экономики.

Оптимальная цена на товар или услугу:

обеспечивает рентабельность предприятия;

интересна покупателю;

позволяет поддерживать присутствие товара на рынке и его сбыт на неснижаемом уровне.

Внутренние факторы, воздействующие на формирование цены производителем:

цель, преследуемая производителем,

стратегия реализации определённой группы товаров (методы продвижения продукции),

финансовые возможности предприятия,

возможность и способность своевременной и точной пообъектной оценки издержек производства,

организация ценообразования, возможности оперативного и эластичного ценового регулирования,

сопутствующие услуги, предоставляемые производителем конечному потребителю (техническое обслуживание, гарантийный ремонт).

Внешние факторы, которые необходимо учитывать при ценообразовании:

макроэкономические — фаза экономического цикла, общее состояние совокупного платежеспособного спроса, величина инфляции;

микроэкономические — величина издержек производства и обращения, условия налогообложения;

уровень спроса и предложения товара на рынке, а также близких по качеству аналогичных (взаимозаменяемых) товаров;

потребительские качества товара — полезность, эффективность, надёжность, дизайн, экономичность, престижность;

зависимость спроса от специфических условий — сезонности спроса, наличия точек ремонта и обслуживания, величины эксплуатационных расходов потребителя;

политические, например, государственное регулирование обращения отдельных видов товара и ценообразования на них.