- •Экономико-правовые основы антикризисного управления (краткий курс) Введение. Кризис организации, причины возникновения, виды и последствия
- •Циклы Кондратьева
- •Циклы Кондратьева
- •Датировки кондратьевских волн
- •Соотношение между кондратьевскими волнами и технологическими укладами
- •Ограничения модели Кондратьева
- •Кризис: причины возникновения, виды, особенности и последствия Основные понятия
- •Особенности и виды кризисов
- •По структуре отношений в социально-экономической системе:
- •По непосредственным причинам возникновения:
- •По характеру проявления:
- •По фактору времени:
- •Основные черты антикризисного управления
- •Диагностика финансового состояния предприятия
- •Эффективность управления финансовыми ресурсами.
- •Модели банкротства (диагностика и оценка вероятности банкротства)
- •Диагностика банкротства
- •Кредитный анализ (анализ кредитоспособности заемщика, оценка кредитного риска)
- •Методика кредитного анализа
- •Информация для кредитного анализа
- •Цель кредитного анализа
- •Алгоритм оценки финансового состояния
- •Общий финансовый анализ деятельности предприятия, результатом которого является реформация баланса;
- •Расчет финансовых коэффициентов: Финансовые коэффициенты
- •Расчет финансовых коэффициентов
- •Экономическое содержание финансовых коэффициентов
- •Анализ финансовых коэффициентов
- •Преимущества метода финансовых коэффициентов
- •Коэффициенты финансового левериджа (коэффициенты платежеспособности)
- •Коэффициент автономии
- •Формула коэффициента автономии
- •Коэффициент мобильности средств
- •Формула коэффициента мобильности средств
- •Коэффициенты рентабельности (показатели прибыльности)
- •Расчет рейтинговой оценки предприятия, отнесение финансового состояния к одной из групп;
- •Оценка стоимости чистых активов
- •Порядок оценки стоимости чистых активов компании по методике Минфина рф
- •Суть понятия "чистые активы"
- •Финансовые коэффициенты
- •Анализ ликвидности
- •Количественные модели банкротства
- •Двухфакторная модель Альтмана
- •Пятифакторная модель Альтмана
- •Краткая биография Эдварда Альтмана
- •Модель Таффлера (четырехфакторная модель банкротства)
- •Модель Спрингейта (четырехфакторная модель банкроства)
- •Модель несостоятельности Чессера (модель банкротства)
- •Формула Чессера
- •Итоговый показатель:
- •Система показателей Бивера (коэффициент Бивера)
- •Процедура банкротства предприятия
- •Финансовое оздоровление предприятия
- •Бизнес-план финансового оздоровления предприятия
Расчет финансовых коэффициентов
Коэф. |
Наименование |
Расчет |
Коэффициенты финансового левериджа |
||
К1 |
Коэффициент автономии |
Собственный капитал / Активы |
К2 |
Коэффициент мобильности средств |
Мобильные активы / Немобильные активы |
К3 |
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами |
(Собственные источники средств - Внеоборотные активы) / Оборотные средства |
Коэффициенты прибыльности |
||
К4 |
Коэффициент рентабельности выручки от реализации по прибыли отчетного периода |
Прибыль / Выручка от реализации |
К5 |
Общий коэффициент рентабельности выручки |
Накопленная прибыль (непокрытый убыток) / Выручка от реализации |
К6 |
Коэффициент рентабельности общего капитала |
Прибыль / Активы |
Коэффициенты ливидности |
||
К7 |
Коэффициент текущей ликвидности |
Текущие активы / Краткосрочные обязательства |
К8 |
Коэффициент промежуточной ликвидности |
(Текущие активы - ТМЗ) / Краткосрочные обязательства |
К9 |
Коэффициент абсолютной ликвидности |
Денежные средства и краткосрочные фин. вложения / Краткосрочные обязательства |
К10 |
Соотношение дебиторской и кредиторской задолженности |
Дебиторская задолженность сроком менее 12 мес. / Краткосрочные обязательства |
Экономическое содержание финансовых коэффициентов
Коэф. левериджа характеризуют соотношение собственного и привлеченного капитала.
Коэф. прибыльности характеризуют эффективность работы собственного и привлеченного капитала.
Коэф. ликвидности характеризуют степень способности компании рассчитаться по своим обязательствам.
Анализ финансовых коэффициентов
Для анализа вычисленных ранее значений коэффициентов, сотрудником аналитического подразделения проводится рейтинговая оценка фин. показателей. Она позволяет выявить соответствия или несоответствия фактических значений показателей их нормативному значению и в целом оценить финансовое положение компании. Далее, специалистом составляется расширенный отчет (профессиональное суждение), в котором описываются:
соответствие показателей нормативным;
динамика финансовых показателей;
причины изменений.
Преимущества метода финансовых коэффициентов
Явными преимуществами метода коэффициентов являются:
возможность получения информации, интересующей всех пользователей (как внутренних, так и внешних);
простота расчетов;
оперативность расчетов;
наглядность (четко выраженные тенденции изменения фин. положения);
возможность провести сравнение (двух разных периодов, двух разных предприятий и т.д.);
минимальное искажение информации.
коэффициенты финансового левериджа;
Коэффициенты финансового левериджа (коэффициенты платежеспособности)
Финансовый Леверидж – иначе платежеспособность – способность предприятия в срок и в полном объеме исполнять свои финансовые обязательства. Предприятие считается платежеспособным при превышающей величине общих активов над внешними обязательствами. Прибегая к помощи коэффициентов финансового левериджа, оценивают степень платежеспособности компании, а также уровень риска. Для оценки платежеспособности используют следующие показатели (расчет коэффициентов левериджа производится по нижеследующим формулам).