5. Валютная система и валютный контроль в национальной экономике Беларуси

1. Становление и развитие валютной системы страны

Функционирование национальной экономики в системе ми­рового хозяйства предполагает наличие в стране комплекса го­сударственных структур, правовых и финансовых институтов, регулирующих валютные отношения как внутри страны (в де­нежно-кредитной сфере), так и во внешнеэкономической дея­тельности государства. Совокупность таких структур, институ­тов и механизмов образует национальную валютную систему, обеспечивающую посредством валютной политики, валютного регулирования и валютного контроля достижение стратегичес­ких и тактических целей социально-экономического развития страны. Обобщение зарубежного и отечественного опыта пока­зывает, что национальная валютная система — это форма ор­ганизации валютных отношений государства, определяемая национальным законодательством. Ее типовые составляющие:

• национальная денежная единица;

• официальные золотовалютные резервы;

• валютный паритет и механизм формирования валютного курса;

• условия конвертируемости (обратимости) валюты;

• наличие или отсутствие валютных ограничений;

• порядок внешнеторговых расчетов страны;

• режим национального валютного рынка и рынка золота;

• статус национальных учреждений, регулирующих валют­ные отношения страны;

• связи с международной валютной системой в рамках меж­государственных соглашений.

Национальная валютная система — составная часть денеж­ной системы страны. Ее основой является установленная зако­ном денежная единица государства, которая при использова­нии в международных экономических отношениях становится валютой.

Валюта — национальная денежная единица, участвующая в международных торговых и финансовых операциях на зако­нодательно закрепленной основе.

Валютный курс (важнейший элемент валютной системы) — это цена денежной единицы одной страны, выраженная в де­нежных единицах других стран или в международных валют­ных единицах. Валютный курс оказывает большое влияние на многие макроэкономические процессы, происходящие в обще­стве. От уровня валютного курса, с помощью которого сопостав­ляются цены на товары и услуги, произведенные в разных стра­нах, зависят конкурентоспособность национальных товаров на мировых рынках, объемы экспорта и импорта, а следовательно, состояние счета текущих операций платежного баланса страны (см. параграф 2.8).

Динамика валютного курса, степень и частота его колеба­ний являются показателями экономической и политической стабильности общества. В странах с переходной экономикой при осуществлении программ стабилизации валютный курс мо­жет использоваться в качестве «номинального якоря» в борьбе с высокой инфляцией или гиперинфляцией.

Валютные курсы формируются на мировом валютном рынке в зависимости от спроса и предложения, которые определяются многими факторами, прежде всего состоянием экономики стра­ны. Курс валюты зависит также от соотносительных темпов ин­фляции в различных странах, темпов роста производительно­сти труда и ее соотношения между странами, темпов роста ВПП (основы товарного наполнения денег), места и роли страны в мировой торговле, вывозе капитала. Чем выше темпы инфля­ции в стране, тем ниже курс ее валюты. Именно эти фундамен­тальные факторы прежде всего определяют курс валюты той или иной страны. Долгосрочные тенденции развития валютно­го курса являются отражением хода воспроизводственного про­цесса (национального дохода и уровня издержек) в националь­ной экономике и роли страны в мировом хозяйстве.

Непосредственное влияние на курс валюты оказывают со­стояние платежного баланса, межстрановые разницы процент­ных ставок на денежных рынках разных стран, степень исполь-. зования валюты данной страны на европейском рынке и в меж­дународных расчетах, доверие к валюте страны и другие факто­ры. Наибольшее значение среди этих факторов имеет состояние платежного баланса. При его улучшении курс валюты повыша­ется, поскольку спрос на нее возрастает. При ухудшении пла­тежного баланса, т.е. при его дефицитности, курс валюты пада­ет, поскольку спрос на нее отсутствует.

Валютный рынок — это особый рынок, на котором осущест­вляются валютные сделки, т.е. обмен валюты одной страны на валюту другой по определенному номинальному валютному курсу. ’

Номинальный валютный (обменный) курс — это относи­тельная цена валют двух стран, или валюта одной страны, вы­раженная в денежных единицах другой. Когда используется термин «валютный курс», то речь идет о номинальном обмен­ном курсе.

Реальный валютный курс характеризует соотношение, в ко­тором товары одной страны могут быть проданы в обмен на то­вары другой. Реальным обменным курсом белорусского рубля по отношению к валюте страны — торгового партнера называ­ется соотношение цен (стоимостей) в Республике Беларусь и стране — торговом партнере, скорректированное на номиналь­ный обменный курс белорусского рубля по отношению к валюте страны — торгового партнера. Рассчитываются двусторонний и сводный (эффективный) индексы реального обменного курса.

Установление курса национальной денежной единицы в иностранной валюте в данный момент времени называется ва­лютной котировкой.

Когда цена единицы иностранной валюты в национальных денежных единицах растет, говорят об обесценении (девальва­ции) национальной валюты. И наоборот, когда цена единицы иностранной валюты в национальных денежных единицах па­дает, говорят об удорожании (ревальвации) национальной ва­люты.

Валютные режимы. В соответствии с действующей класси­фикацией МВФ выделяют восемь валютных режимов: отсут­ствие собственного платежного средства (no separate legal ten­der), валютное управление (currency board), обычная привязка курса (conventional pegged arrangement), привязка курса в рам­ках коридора (pegged rate within horizontal band), ползущая привязка (crawling peg), ползущий коридор (crawling band), уп­равляемое плавание (managed floating), свободное плавание (in­dependent floating).

В большинстве стран мира, начиная с 1970-х годов, фикси­рованные курсы валют уступили место плавающим. В условиях плавающих курсов валютный курс, как и всякая другая цена, определяется рыночным спросом и предложением. Значитель­ные колебания под воздействием спроса и предложения харак­терны для валютных курсов как сильных, так и слабых валют.

Валютное регулирование составляет часть валютной поли­тики и включает принципы, методы и формы осуществления в стране валютных операций. Поскольку изменения валютного курса имеют ощутимые последствия для экономики, то он яв­ляется важным объектом регулирования со стороны государ­ства как внутри страны, так и в межгосударственных отноше­ниях. Регулирование курсовых соотношений направлено на сглаживание резких колебаний валютных курсов, обеспечение сбалансированности внешнеплатежных позиций страны, созда­ние благоприятных условий для развития национальной эконо­мики, стимулирование экспорта и др. Среди действий прави­тельства, влияющих на валютный курс, можно выделить меры прямого и косвенного регулирования. К последним в условиях открытой экономики относится почти весь арсенал денеж­но-кредитной и финансовой политики. На курс национальной валюты влияют количество денег, находящихся в обращении, реальные нормы процента, темпы инфляции и др. Государство может использовать и методы прямого воздействия: валютные интервенции, дисконтную (дисконт-процент, взимаемый бан­ком) политику и валютные ограничения.

Цель валютных интервенций (операций на валютном рын­ке) центральных банков — противодействовать снижению кур­са национальной валюты или, наоборот, его повышению. Одна­ко следует отметить, что валютные интервенции могут быть эф­фективным инструментом воздействия на валютные курсы в краткосрочном плане. Наиболее эффективны валютные интер­венции, сопровождающиеся соответствующими мероприятия­ми в области общеэкономической политики государства.

В зарубежных странах широко применяется дисконтная политика, заключающаяся в манипулировании учетным про­центом. Стремясь повысить курс валюты, центральный банк повышает учетный процент, что стимулирует приток иностран­ных капиталов. В результате улучшается состояние платежно­го баланса, и валютный курс повышается. Если правительство ставит целью понижение валютного курса, центральный банк снижает учетный процент, капиталы перемещаются в зарубеж­ные страны, и курс валют понижается.

Методы регулирования валютного курса могут быть направ­лены как на девальвацию — снижение курса валюты, так и на ревальвацию — повышение курса валюты. Это зависит от эко­номической ситуации в стране и цели, которую на данный мо­мент ставит перед собой правительство. Оно может попытаться увеличить совокупный спрос за счет экспортных возможностей, опираясь на девальвацию валюты, или ограничить его с по­мощью ревальвации.

На валютный курс оказывают влияние валютные ограниче­ния, т.е. совокупность мероприятий и нормативных правил, ус­тановленных в законодательном или административном поряд­ке и направленных на ограничение операций с валютой, золо­том и другими валютными ценностями. Валютные ограниче- \ ния по текущим операциям платежного баланса не распростра- \ няются на свободно конвертируемые валюты, к которым МВФ ^относит доллар США, евро, японскую иену, английский фунт стерлингов.

\ В настоящее время основной валютой, в которой осущест­вляется около 80 % всех международных расчетов, выступает доллар США, фактически сохранивший статус резервной валю­ты. В этом же качестве используются евро и японская иена.

Валютный контроль является составной частью валютного регулирования в зарубежных странах, охватывает деятель­ность как банков, так и небанковских институтов. В различных странах применяются разные меры валютного контроля: лими­тирование сроков по операциям «лидз энд лэгс», запрещение или наличие предварительного разрешения национальных ва­лютных органов на открытие счета в иностранной валюте в дан­ной стране и за ее пределами; внесение беспроцентного импорт­ного депозита в уполномоченный банк и др.

С объемом и методами применяемых государством валют­ных ограничений напрямую связано понятие конвертируемо­сти (обратимости) валюты. С точки зрения режима обрати­мости, различают свободно конвертируемую валюту (СКВ), час­тично конвертируемую и неконвертируемую. СКВ обладает, как правило, полной внешней и внутренней обратимостью. Сфера ее обмена распространяется на все без исключения кате­гории владельцев денежных средств и все виды внешнеэконо­мических операций. СКВ может беспрепятственно обменивать­ся на любую другую иностранную валюту, в том числе на час­тично конвертируемую и неконвертируемую. В настоящее вре­мя к числу СКВ относятся доллары США и Канады, фунт стер­лингов, евро, японская иена, швейцарский франк. Свободно конвертируемые валюты опосредуют международные расчеты, т.е. выполняют функции мировых денег.

Большинство стран имеют ограничения по внешнеэкономи­ческим операциям с собственной валютой, т.е. валюты являют­ся частично обратимыми. К неконвертируемым относятся ва­люты стран, применяющих жесткие запреты и ограничения по ввозу и вывозу, обмену, продажам и покупкам национальной и иностранной валют, а также валюты большинства развиваю­щихся стран.

Валютная политика как обобщение вышеуказанных форм и методов регулирования валютных отношений служит инстру­ментом обеспечения равновесия в валютной сфере и ее нацелен­ности на создание условий устойчивого экономического и соци-

ального развития, сдерживание роста безработицы и инфля­ции, поддержание равновесия платежного баланса страны. В этом контексте валютная политика — органичная часть обще-/ экономической политики государства и, особенно, внешнеэко/ номической. Она выступает как совокупность экономических, правовых, организационных мероприятий, проводимых госу­дарством в сфере международных валютных отношений. Ее направления и формы определяются валютно-финансовым и экономическим потенциалами стран, тенденциями мировой экономики, расстановкой сил на мировой арене.

Национальные валютные системы и валютные рынки тесно взаимодействуют в рамках современной глобальной валютной системы.

Формирование мировой валютной системы происходило вслед за промышленной революцией и образованием мировой системы хозяйствования. Валютная система прошла в своем развитии три этапа, каждому из которых соответствовал свой тип организации-международных валютных отношений. Пер­вым этапом следует считать период от ее возникновения в XIX в. до начала Второй мировой войны. Переход ко второму этапу на­чался с конца 1930-х годов. Свое юридическое оформление ми­ровая валютная система на этом этапе получила на Брет­тон-Вудской конференции (США) в 1944 г. Третий этап — соз­дание в 1970-х годах ныне действующей системы, которая юри­дически была оформлена после совещания в Кингстоне (Ямай­ка) в 1976 г. Ее составными элементами являются:

• основные международные платежные средства (нацио­нальные валюты, золото, международные валютные едини­цы — СДР, евро); ■

• механизм установления и поддержания валютных курсов;

• порядок балансирования международных платежей;

• условия обратимости (конвертируемости) валют;

• режим международных валютных рынков и рынков золота;

• статус межгосударственных институтов, регулирующих валютные отношения.

При этом международные торговые и финансовые операции базируются на использовании национальных валют. Каждое государство, будучи независимым и самостоятельным экономи­ческим субъектом, имеет национальную валютную систему, проводит самостоятельную денежно-кредитную и валютную по­литику и отстаивает в условиях международной конкуренции свои национальные интересы.

\ Национальная валютная система Беларуси является орга- шинной частью денежной системы страны, ее деятельность ре­гулируется законодательством Республики Беларусь.

Основой валютной системы Беларуси является белорусский рубль, введенный в обращение в 1992 г. Вначале он обращался вместе с советским рублем и использовался лишь в наличных расчетах. В марте 1993 г. белорусский рубль начал котировать­ся на межбанковском валютном рынке, а с августа 1993 г. — на Межбанковской валютной бирже (МВБ). Соответственно, На­циональный банк Республики Беларусь с 1993 г. перешел от ус­тановления фиксированного коммерческого курса к единому курсу на основе торгов на МВБ. В связи с введением рядом рес­публик бывшего СССР национальных валют все юридические и физические лица стран как дальнего, так и ближнего зару­бежья были отнесены к лицам-нерезидентам с применением к ним единых норм валютного регулирования. В октябре 1994 г. белорусский рубль был объявлен единственным платежным средством на территории страны.

Переходным этапом в становлении валютной системы Бела­руси в начале 1990-х годов явился валютно-финансовый меха­низм, уходивший корнями в плановую экономику. Определяю­щую роль в валютном механизме играл основной принцип — равновесие цен (курсов, процентных ставок) на основе сбалан­сированности спроса и предложения. В целом же валютный ме­ханизм характеризовался как совокупность принципов и мето­дов применения валютных рычагов, которая выражается в ор­ганизации, регулировании, планировании (прогнозировании) и стимулировании использования валютных ресурсов. В структу­ру валютного механизма входили четыре элемента: валютные методы, валютные рычаги, правовое обеспечение, нормативное обеспечение (рис. 6.6).

Начало огромной и сложной работы по созданию валютного механизма положило Постановление Верховного Совета Рес­публики Беларусь «О временном порядке валютного регулиро­вания и проведения валютных операций на территории Респуб­лики Беларусь», принятое 20 марта 1992 г. В нем были опреде­лены режимы формирования, распределения, использования валютных ресурсов и проведения валютных операций, а таклсе установлены функции органов власти и банковской системы в валютном регулировании, управлении валютными ресурсами и общие принципы валютной политики.

Кроме того, в Постановлении были определены органы ва­лютного контроля, система валютных фондов, порядок прове-

дония валютных операций и др. На основании этого Нацио-/ нальный банк Республики Беларусь утвердил 13 июля 1992 г. «Положение о временном порядке проведения валютных опера/ ций на территории Республики Беларусь», в котором ввел/в экономический оборот четкие понятия валютных ценностей, иностранной валюты, резидентов и нерезидентов, уполномо­ченных банков, валютных операций и определил подробный порядок проведения последних (см. подпараграф 6.5.3).

Самоокупаемость	Прибыль	Законы Республики	Инструкции
	Валютный резерв	Беларусь
Сам офи н ан сирова н и е	'Валютные фонды пред­приятия	Указы и декреты	Методические указания
С амоп ланирова н не	Курсы валют и валют-	Президента Республики	Нормы
	иые курсы рубля	Беларусь
Материальное	Конвертируемость валют		Нормативы
стимулирование	Маржа	Постановления
	Таможенные тарифы	Национального собра-	Ставки тарифов
Материальная	и пошлины	ния Республики Беларусь	и пошлин
ответственность	Валютные санкции Банковские проценты	Положения	Размеры квот
Кредитование	Стаеки за пользование	Национального банка
	кредитом	Республики Беларусь	Правила идр.
С эмокредитова ни е	Ценные фондовые 6у-
(выпуск валютных акций,	маги в валюте (акции,	Положения
облигаций, депозитных	депозитные сертифи-	Правительства Респуб-
сертификатов и др.)	каты, облигации, вексе­ля и др.)	пики Беларусь
Лицензирование	Амортизационный ва-	Правила, изменения
и квотирование	лютный фонд валютные риски	в ранее принятые акты
Взаимоотношения	Формы валютных рас-
с ассоциациями,	четов
фондами, банками,	Лицензии
бюджетными и другими	Сертификаты на квоты
организациями	Таможенная декларация

		ВАЛЮТНЫЙ МЕХАНИЗМ				1 i
Г				+		*
Валютные			Валютные		Правовое		Нормативное
методы			рычаги		обеспечение		обеспечение

] _r " 1 г

Рис. 6.6. Структура валютного механизма в Республике Беларусь*

* Источник: Валюта: регулирование операций в Беларуси // Сб. нормат. актов. Мн.: Вехи, 1995. С. 3.

В 1992—1995 гг. в республике был принят практически весь комплекс базовых правовых актов по созданию валютного ме­ханизма, что создало широкие возможности для осуществле­ния внешнеэкономической деятельности и валютно-хозяйст­венной самостоятельности предприятий, кооперативов, объеди- 624

нений, банков и граждан. Появление уполномоченных коммер­ческих банков, имеющих лицензию Национального банка Рес­публики Беларусь на проведение валютных операций, расши­рило сферу функционирования валютного механизма и способ­ствовало созданию конкуренции на валютном рынке, развитию конкурентной среды для всех участников валютных операций.

В последующее десятилетие валютная система прошла ряд этапов своего становления и развития, связанных с преодолени­ем системного экономического кризиса, выходом на траекто­рию роста экономики, укреплением рыночных институтов, а также совершенствованием форм и методов макроэкономичес­кой политики и ее составной части — денежно-кредитной и ва­лютной политики.

В октябре 2000 г. Национальным собранием Республики Бе­ларусь был принят Банковский кодекс, в котором были сфор­мулированы и закреплены ключевые понятия и современные нормы валютного регулирования в стране. Они были дополне­ны и закреплены в Законе Республики Беларусь «О валютном регулировании и валютном контроле» от 22 июля 2003 г. № 226-3.

Таким образом, в Беларуси создана, законодательно офор­млена и успешно функционирует валютная система, направ­ленная на обеспечение стабильности платежного баланса и бе­лорусского рубля, экономической безопасности, поддержания устойчивого экономического роста и развития международного сотрудничества. Ее структура включает все основные элементы национальных валютных систем, большинство из которых со­ставляет содержание, функции и механизмы валютного регу­лирования и валютного контроля,