3. Денежная система и денежно-кредитная политика

Деньги — особый товар, призванный служить всеобщим эк­вивалентом, условным измерителем стоимости любого товара, выступать в форме самостоятельной меновой стоимости и меры труда; капитал; универсальное средство ликвидности, исполь­зуемое для оценки стоимости (или ценности) и представляющее собой единство финансовых активов и обязательств.

Деньги выполняют функции меры стоимости, средства обра­щения, средства платежа, средства накопления и сбережения, мировых денег, а в совокупности являются важнейшим финан­совым инструментом экономики.

Движение денег, опосредующее отношения физических лиц, субъектов хозяйствования и государственных органов, или кругооборот доходов и продуктов в национальной экономике, представляет собой денежное обращение. Оно происходит в двух формах: наличной и безналичной. Наличные деньги ис­пользуются для кругооборота товаров и услуг, а также для рас­четов по выплате заработной платы, премий, пособий, пенсий; для платежей населения за коммунальные услуги; оплаты цен­ных бумаг и выплат по ним дохода; выплаты страховых возме­щений по договорам страхования и др. Эмиссию, или выпуск наличных денег, осуществляет центральный государственный банк. Безналичное обращение — движение стоимости без учас­тия наличных денег, т.е, перечисление денежных Средств по счетам кредитных учреждений, зачет взаимных требований. Оно осуществляется с помощью чеков, векселей, кредитных карточек и других кредитных инструментов. По объему налич­ные деньги значительно уступают денежным средствам, нахо­дящимся на банковских счетах: банкноты и разменная монета в современных условиях составляют около 10 % всех денежных средств.

Денежная масса — совокупность всех денежных средств, которые находятся в обращении в наличной и безналичной фор­мах (покупательные, платежные и накопленные средства), обеспечивающих кругооборот товаров и услуг, экономические связи субъектов хозяйствования и государства. В структуре де­нежной массы выделяются активная часть, к которой относят­ся денежные средства, реально обслуживающие хозяйственный оборот, и пассивная часть, включающая денежные накопле­ния, остатки на счетах, которые потенциально могут служить расчетными средствами; обязательства банковской системы.

Денежная база — выпущенные в обращение Национальным банком Республики Беларусь наличные деньги (исключая ос­татки средств в кассах Национального банка), остатки средств на счетах обязательных резервов, депонированных банками в Национальном банке, на корреспондентских счетах и остатки других средств банков на счетах в Национальном банке, вложе­ния банков в ценные бумаги Национального банка, а также пе­реводные и срочные депозиты предприятий, организаций и на­селения, обслуживающихся в Национальном банке Республи­ки Беларусь в соответствии с действующим законодательством; обязательства Национального банка.

Суммарная денежная масса в экономике для осуществления операций обмена и платежа зависит от предложения денег бан­ковским сектором и от спроса на деньги, т.е. стремления учреж­дений небанковского сектора иметь у себя определенную де­нежную сумму в виде наличных денег или вкладов до востребо­вания. Предложение денег и спрос на них образуют компонен­ты денежного рынка.

Для характеристики денежного предложения используются известные денежные макроагрегаты: МО, Ml, М2, М3, М4, L и D. Они различаются степенью ликвидности, или легкости их превращения в наличные деньги. В Беларуси используются следующие агрегаты денежной массы: МО, Ml, М2, М2* (рас­считываются в белорусских рублях) и М3^I.

Агрегат МО (наличные деньги в обороте) — наиболее лик­видная часть денежной массы, доступная для немедленного ис­пользования в качестве платежного средства. Включает банк­ноты и монеты в обращении на руках у физических лиц и в кас­сах юридических лиц.

Агрегат Ml — включает МО плюс переводные депозиты (ос­татки средств юридических и физических лиц — резидентов Республики Беларусь на текущих, депозитных и иных счетах до востребования) в белорусских рублях.

Агрегат М2 (денежная масса в национальном определе­нии) — включает агрегат Ml плюс другие депозиты (срочные депозиты), открытые в банках юридическими и физическими лицами — резидентами Республики Беларусь в белорусских рублях.

Агрегат М2* (рублевая денежная масса) — агрегат М2 плюс средства в ценных бумагах (кроме акций) юридических и физи­ческих лиц — резидентов Республики Беларусь в белорусских рублях.

Агрегат М3 (широкая денежная масса) — агрегат М2* плюс переводные и срочные депозиты в иностранной валюте, сред­ства в ценных бумагах (кроме акций) в иностранной валюте и депозиты в драгоценных материалах юридических лиц — рези­дентов Республики Беларусь. Расширение агрегатов происхо­дит по мере снижения ликвидности.

Предложение денег исчисляется с помощью денежного муль­типликатора, который показывает, во сколько раз изменится объем денежной массы в случае изменения денежной базы (де­нег центрального банка).

Соотношение денежной массы и массы товаров и услуг на рынке определяет покупательную способность денег, завися­щую от количеству товаров и услуг, которые можно купить на денежную единицу (при увеличении уровня цен покупательная способность денег снижается, и наоборот).

Другим компонентом денежного рынка является спрос на деньги. Он проявляется в двух аспектах: как средство обраще­ния — в спросе на деньги для сделок (трансакционный спрос), как средство сохранения богатства — в спросе на деньги для приобретения прочих финансовых активов (облигаций, акций и др.). Первый аспект определяется, главным образом, общим денежным доходом общества и изменяется прямо пропорцио­нально номиналу ВВП, второй — стремлением получить доход в виде дивидендов, или процентов, и изменяется обратно про­порционально уровню процентной ставки. *

Денежный рынок — это рынок, на котором спрос на деньги и их предложение определяют уровень процентной ставки, «це­ны» денег, это часть финансового рынка. Его функционирова­ние находится под влиянием общего состояния экономики, что отражается прежде всего на равновесии системы денежного об­ращения.

Денежная система — исторически сложившаяся в каждой стране и законодательно установленная форма организации де­нежного обращения. Государство определяет денежную едини­цу (рубль, доллар и др.), масштаб цен, виды денежных знаков в обращении и порядок их эмиссии, характер обеспечения денег, формы безналичного платежного оборота, курс национальной валюты. В большинстве стран действуют денежные системы бу­мажно-денежного и банкнотного обращения, продолжает сок­ращаться сфера налично-денежного оборота. Регулирование де­нежного обращения — главная функция центрального банка во всех государствах мира.

Кредит есть движение денежного капитала, который пере­дается в ссуду на условиях срочности, платности и возвратно­сти за определенный процент. Современная кредитная систе­ма — это совокупность различных кредитно-финансовых ин­ститутов, действующих на рынке ссудных капиталов и осущест­вляющих аккумуляцию и мобилизацию денежного капитала. Кредит выполняет следующие функции:

• аккумуляцию и мобилизацию денежного капитала;

• перераспределение денежного капитала;

• экономию издержек;

• ускорение концентрации и централизации капитала;

• регулирование экономики.

Кредит может предоставляться в форме коммерческого, бан­ковского, потребительского, ипотечного, международного и др. Кредитная система, как правило, имеет три уровня и включает: центральный (национальный) банк, коммерческие банки, спе­циализированные кредитно-финансовые учреждения. Трехуров­невая кредитная система является типичной для большинства промышленно развитых стран.

Собственно банковская система имеет два уровня и пред­ставлена центральным эмиссионным банком и коммерческими банками.

Центральный банк — основа кредитной системы. Он при­надлежит государству и используется им для регулирования макроэкономических процессов и пропорций.

Коммерческие банки — это кредитные институты универ­сального характера. Их услуги, называемые банковским про­дуктом, многообразны. В современных условиях они предлага­ют своим клиентам от 300 до 600 видов услуг.

Все банковские услуги делятся на пассивные (привлечение средств в банк), активные (размещение банковского капитала) и комиссионные услуги по поручению различных организаций.

Третий элемент банковско-кредитных институтов — специа­лизированные кредитно-финансовые учреждения, которые за­нимаются кредитованием определенных сфер и отраслей хозяй­ственной жизни. Это инвестиционные, пенсионные фонды, страховые компании, ипотечные банки, ссудо-сберегательные ассоциации. В итоге все они осуществляют депозитно-чековую эмиссию, коммерческий кредит, краткосрочное финансирова­ние и др.

Ведущая роль в денежно-кредитном регулировании принад­лежит государству (в лице министерства финансов и централь­ного банка — органов «денежной», или монетарной, власти), банковской системе страны. Цели, параметры и инструменты регулирования реализуются в рамках денежной и денежно-кре­дитной политики.

Денежная политика представляет собой совокупность госу­дарственных мероприятий, регламентирующих деятельность денежно-кредитной системы, показатели денежного обраще­ния, рынок ссудных капиталов. Для регулирования денежного предложения в мировой экономической практике используют­ся операции на открытом рынке, изменение учетной ставки процента и норматива обязательных резервов коммерческих банков. Путем покупки или продажи на открытом рынке каз­начейских ценных бумаг центральный банк может либо осуще­ствить вливание денежных резервов в денежно-кредитную сис­тему страны, либо частично изъять их оттуда. Изменением учетной ставки процента межбанковский кредит, предоставля­емый центральный банком для коммерческих банков, можно сделать либо дешевым, либо дорогим. Изменение нормы обяза­тельных резервов коммерческих банков приводит либо к сокра­щению, либо к увеличению избыточных резервов и к соответ­ствующему изменению денежного предложения.

Долгие годы среди экономистов ведутся дискуссии по пово­ду воздействия денежно-кредитной политики на состояние эко­номики в целом, которые отражают противостояние двух кон­цепций: неокейнсианской и монетаристской. Кейнсианцы счи­тают денежно-кредитную политику второстепенным средством стабилизации экономики по сравнению с бюджетно-налоговой.

Монетаристы утверждают, что общее состояние экономики непосредственно зависит от денежного предложения*.

' Денежная система Республики Беларусь функционирует в соответствии с принятым в декабре 1990 г. Законом «О Нацио­нальном банке Республики Беларусь» и последующими зако­нодательными актами, определившими ее правовые основы. В 1992 г. в оборот был введен белорусский рубль, который вна­чале обращался параллельно с рублем бывшего СССР и исполь­зовался только в наличных расчетах. С марта 1993 г. он начал котироваться на валютной бирже, а в октябре 1994 г. белорус­ский рубль был объявлен единственным законным платежным средством на территории республики.

В процессе монетарного регулирования участвуют субъекты денежной сферы, к которым относятся все агенты товарно-де­нежных отношений: государство, экономические агенты (вклю­чая коммерческие банки, финансовые компании и биржи) и на­селение. Но ведущая роль возложена на банковскую систему страны.

В соответствии с Законом «О банках и банковской деятель­ности в Республике Беларусь» и статьей 136 Конституции Рес­публики Беларусь в стране сформирована двухуровневая бан­ковская система, включающая Национальный банк (первый уровень), банки (унитарные и акционерные, в том числе с учас­тием государства и иностранного капитала) и небанковские фи­нансовые организации (второй уровень). Правовой основой функционирования национальной банковской системы в насто­ящее время является Банковский кодекс Республики Беларусь, вступивший в действие с 1 января 2001 г,

В соответствии с Конституцией Республики Беларусь (ст. 136) и Банковским кодексом (ст. 7) Национальный банк (в ка­честве центрального банка) регулирует кредитные отношения, денежное обращение, определяет порядок расчетов и обладает исключительным правом эмиссии денег. Национальный банк призван обеспечивать прежде всего стабильность национальной валюты и банковской системы. Практически вся деятельность Национального банка Республики Беларусь направлена на реа­лизацию целей монетарного регулирования (рис. 6.1).

Основное влияние на денежно-кредитную сферу оказывают операции Национального банка по рефинансированию банков. Посредством этих операций осуществляется поддержка лик­видности банковской системы, обеспечивающей кредитно-рас­четное обслуживание в экономике страны. Существенная часть монетарной деятельности Национального банка ранее была

^м НАЦИОНАЛЬНЫЙ БАНК

(стабильность национальной валюты й банковской системы)

МОНЕТАРНЫЕ СРЕДСТВА НАЦИОНАЛЬНОГО БАНКА

Операции рефинансирования

банков

Рыночные операции рефинансирования: покупка у банков государственных ценных бумаг на срок покупка у банков иностранной валюты на срок (СВОП) ломбардный кредит резервный кредит однодневный расчетный кредит нецелевой кредит (под залог имущества банка)

Целевые кредиты

Предоставление ресурсов Прав итель cm ву

Покупка государственных ценных бумаг Краткосрочный кредит Кредит на покрытие дефицита республиканского бюджета

Операции привлечения ресурсов банка Обязательное резервирование Продажа государственных ценных бумаг Выпуск собственных ценных бумаг Прием в депозиты

Валютные операции Покупка иностранной валюты Продажа иностранной валюты Привлечение и размещение валютных займов

Регулирование цен

на денежном рынке

Базовая ставка рефинансирования

Ставки по целевым кредитам

Ставки по рыночным операциям

рефинансирования банков ^k

Ставки по операциям привлечения ресурсов

банков

Ограничения маржи для коммерческих банков Ограничения ставок на межбанковском кредитном рынке

Лимитирование ставок коммерческих банков Курс продажи и покупки иностранной валюты

Пруденциальные нормативы для коммерческих банков

Регламентирование операций коммерческих банков

СОДЕРЖАНИЕ 3

1.1. Предмет и задачи курса 41

1.2. Предпосылки становления, функционирования и развития национальной экономики 20

1.3. Основные макроэкономические показатели и система национального счетоводства 24

1.4. Главные макроэкономические пропорции 32

1.5. Типы национальных хозяйственных систем 34

1.6. Макроэкономические и микроэкономические системы национальной экономики 39

Основные термины и понятия 42

Вопросы для самопроверки 43

ЭКОНОМИЧЕСКИЙ ПОТЕНЦИАЛ БЕЛАРУСИ 43

2.1. Понятие и состав совокупного 43

экономического потенциала страны 43

2.2. Природно-ресурсный потенциал 45

2.3. Демографический и трудовой потенциалы 63

2.4. Научный, научно-технический и инновационный потенциалы 76

2.4.1. Научный и научно-технический потенциалы 82

2.4.2. Инновационный потенциал 91

2.5. Информационно-технологический потенциал 102

100 102

2.6. Производственный потенциал 111

2.7. Инвестиционный потенциал 121

2.8. Внешнеэкономический потенциал 127

2.9. Экологический потенциал 140

\ 143

Основные термины и понятия 151

Вопросы для самопроверки 152

3.1. Экономический рост как категория 153

национальной хозяйственной системы 153

3.2. Факторы экономического роста 157

3.3. Индикаторы и динамика устойчивого экономического развития 160

3.4. Моделирование экономического роста 172

1. 173

Основные термины и понятия 178

Вопросы для самопроверки 179

4.2. Промышленный комплекс 189

4.2.1. Структурный анализ промышленного комплекса 189

4.2.2. Топливно-энергетический комплекс 198

4.2.3. Машиностроительная и металлообрабатывающая промышленность 211

4.2.4. Металлургическая промышленность 219

4.2.7. Легкая промышленность 239

4.3. Агропромышленный комплекс 246

4.3.1. Сельское хозяйство 247

4.3.2. Отрасли, перерабатывающие сельскохозяйственное сырье 260

4.4. Строительный комплекс 265

4.4.2. Промышленность строительных материалов 273

4.5. Транспорт и связь 281

4.5.2. Связь 303

4.6. Комплекс социально-культурных отраслей 309

4.6.1. Образование 312

4.6.2. Здравоохранение 324

4.6.3. Физическая культура и спорт 340

4.6.4. Культура и искусство 346

4.6.5. Социальное обслуживание 363

4.7. Социально-потребительский комплекс 370

4.7.1. Розничная торговля 371

4.7.2. Общественное питание 377

4.7.3. Бытовое обслуживание населения 380

4.8. Региональные социально-экономические комплексы 378

Основные термины и понятия 405

Вопросы для самопроверки 405

5.1. Проблемы перехода от централизованно планируемой к рыночной экономике 407

5.2. Промежуточные итоги 410

рыночных преобразований 410

5.3. Перспективная модель 417

национальной экономики Беларуси 417

перспективной модели экономики 432

5.4. Формирование и развитие институтов рынка 437

5.4.2. Рынок труда 443

5.4.3. Рынок капитала 459

5.4.4. Валютный рынок 467

5.4.5. Фондовый рынок 475

5.4.6. Институты товарных рынков 486

5.5. Проблемы развития предпринимательства 498

5.5.1. Преобразование форм собственности 498

5.5.2. Типы хозяйствующих субъектов 502

5.5.7. Малый бизнес 514

5.6. Структурная трансформация экономики 513

5.6.1. Цели и задачи, основные принципы и механизмы 513

511 513

Основные термины и понятия 534

Вопросы для самопроверки 534

6.1. Цели и функции государственного регулирования экономики. 536

Структура государственного ^правления 536

6.2. Система планирования и прогнозирования национальной экономики 559

6.2.1. Специфика перспективного планирования в переходной экономике Беларуси 559

6.2.2. Система государственного прогнозирования и программирования 563

6.2.3. Стратегические прогнозы развития экономики и программное планирование в Беларуси 567

6.3. Денежная система и денежно-кредитная политика 578

6.3.2. Денежно-кредитная политика: 611

основные направления и инструменты 611

€.3.3. Инфляция в экономике Беларуси. Антиинфляционная политика^ 625

6.4. Финансово-бюджетная и налоговая системы страны 633

6.4.1. Государственная финансовая система республики 635

6.4.2. Бюджетная система 593

6.5. Валютная система и валютный контроль в национальной экономике Беларуси 618

6.5.1. Становление и развитие валютной системы страны 618

6.5.2. Валютная политика Беларуси: 625

основные направления и особенности 625

6.5.3. Валютное регулирование и валютный контроль во внешнеэкономической деятельности 637

6.6. Социальный императив государственного регулирования экономического развития 646

6.6.1. Социальный императив: сущность, содержание 646

645 647

6.6.2. Уровень и качество жизни населения: сущность, индикаторы 651

6.6.5. Направления социальной политики 668

и реформирования социальной сферы 668

Основные термины и понятия 676

Вопросы для самопроверки 677

И МИРОХОЗЯЙСТВЕННАЯ ИНТЕГРАЦИЯ 678

7.1. Тенденции и факторы международной экономической интеграции 679

7.2. Формы и механизмы интеграции 684

7.3. Интеграционные процессы в экономике Содружества Независимых Государств 691

7.4. Экономическая интеграция Беларуси и России 702

\ „ 703

711 712

7.5. Внешнеэкономические связи Беларуси со странами, не входящими в СНГ 716

Основные термины и понятия 720

Вопросы для самопроверки 720

НАЦИОНАЛЬНАЯ ЭКОНОМИКА И ЭКОНОМИЧЕСКАЯ БЕЗОПАСНОСТЬ 722

8.1. Экономическая безопасность 722

в системе национальной безопасности 722

8.2. Экономическая безопасность как система: критерии и показатели 726

8.3. Институциональные основы системы экономичёской безопасности 744

Основные термины и понятия 750

Вопросы для самопроверки 751

ЛИТЕРАТУРА 752

НАЦИОНАЛЬНАЯ ЭКОНОМИКА БЕЛАРУСИ 753

ОРГАНИЗАЦИЯ МОНЕТАРНОГО ! РЕГУЛИРОВАНИЯ /

Разработка долгосрочных экономических программ (

{выработка экономических целей ,

и стратегических мероприятий) ’

Разработка программ

на очередной год

Прогноз экономического и социального

развитий страны

Государственный бюджет

Прогноз платежного баланса

Основные направления денежно-кредитной

политики:

цели монетарной политики

прогноз монетарных балансов

лимиты и меры по регулированию денежной

эмиссии

направления процентной политики

Квартальные прогнозы и меры по их реализации

Внутриквартальная работа Ежемесячно: прогноз и меры процентные ставки Еженедельно: прогноз ликвидности процентные ставки план операций Ежедневно:

сбор и анализ информации:

пассивный прогноз ликвидности банков операции Правительства результаты текущих операций денежного рынка

заявки банков

активный прогноз ликвидности согласование операций операции

Рис. 6.1. Монетарные инструменты Национального банка и организация монетарного регулирования* ,

'Источни к: Лобанов А. В. Инструменты монетарного регулирования//Фин. анализ. 1998. № 1. С. 38.

связана с предоставлением ресурсов правительству для покры­тия дефицита республиканского бюджета и временных недостат­ков бюджетных средств — так называемых кассовых разрывов. Для реализации целей монетарного регулирования, прежде всего для контроля за динамикой денежной массы, Националь­ный банк активно использует разнообразные инструменты при­влечения ресурсов банков.

Наряду с допустимым ростом денежной массы определяющи­ми (промежуточными) монетарными целями выступают лими­ты и направления денежной эмиссии, а также уровень цен де­нежного рынка, включая процентные ставки и обменный курс.

Другой уровень банковской системы Республики Беларусь состоит из сети самостоятельных банковских учреждений, не­посредственно выполняющих функции кредитно-расчетного об­служивания клиентуры на коммерческих принципах. Главной его составляющей являются коммерческие банки, деятельность которых носит многосторонний характер. Они занимаются прак­тически всеми видами кредитных, расчетных и финансовых операций, связанных с обслуживанием хозяйственной деятель­ности своих клиентов. К важнейшим их функциям традицион­но относятся:

• аккумулирование временно свободных денежных средств, сбережений и накоплений;

• обеспечение функционирования расчетно-платежного ме­ханизма, осуществление и организация расчетов в народном хозяйстве, организация платежного оборота;

• кредитование отдельных хозяйственных единиц, юриди­ческих и физических лиц, кредитно-финансовое обслуживание внутреннего и внешнего хозяйственных оборотов;

• учет векселей и операции с ними;

• хранение финансовых и материальных ценностей;

• доверительное управление имуществом клиентов (трасто­вые операции).

Динамика развития банковской системы. В Беларуси (на 01.01.2005 г.) банковская система включала 32 банка (с 463 фи­лиалами), из которых 27 банков — с участием иностранного ка­питала, 8 из них — со 100%-ным иностранным капиталом.

Подавляющее большинство банков в соответствии с их уста­вами являются коммерческими. Национальным банком не за­регистрировано ни одной небанковской кредитно-финансовой организации.

Шесть банков уполномочены Правительством Республики Беларусь обслуживать государственные программы и меропри­ятия.

Эффективная и устойчивая работа банков — необходимое условие нормального функционирования экономики. Особые требования к банковской системе предъявляются в период .пе­рехода страны к рыночным отношениям. Одним из обязатель­ных условий формирования рыночной системы является илу- бинная перестройка денежного обращения и кредита. Ее сущ­ность состоит в оптимальном сокращении централизованного перераспределения денежных ресурсов и переходе к их преиму­щественно горизонтальному движению на финансовом рынке.

В развитии банковской системы, как и экономики Респуб­лики Беларусь в целом, выделяются два этапа:

• первый этап (1991—1995 гг.) — этап глубокого экономи­ческого кризиса и формирования двухуровневой банковской системы;

• с 1996 г. (второй этап) развитие банковской системы про­исходит на фоне ряда позитивных тенденций в общей макро­экономической ситуации (рост ВВП, промышленной продук­ции, реальных доходов населения и др.). Это создавало благо­приятные предпосылки для развития банковского сектора. Важ­нейшие макроэкономические показатели банковского сектора по отношению к ВВП за 1996—2000 гг. увеличились: совокуп­ные активы банков — с 20,3 до 27,8 %, кредиты банков реаль­ному сектору экономики — с 11,1 до 14,7 %, уставные фонды банков — с 1,1 до 2,3 %, собственный капитал банков — с 3 до

7. % . Однако это не привело к достижению уровня важнейших макропоказателей банковского сектора начала 1990-х годов. Так, на 1 января 2001 г. отношение совокупных активов банков к ВВП оказалось в 2,1 раза ниже уровня этого показателя в 1992 г., кредитов банков — в 2,8 раза. По уровню монетизации экономики (определяется как отношение объема рублевой де­нежной массы (М3) к ВВП; 5 % в 2000 г.) Беларусь находилась на одном из последних мест в мире. Низкая монетизация эконо­мики, обусловленная прежде всего высокими темпами инфля­ции, является одной из основных причин ограничения ресурс­ных возможностей банков.

Уставные фонды банков на начало 2001 г. составили около 280 млрд р. Собственный капитал достиг 525 млрд р.

Основными причинами, обусловившими снижение роли бан­ковского сектора в обеспечении экономического и социального развития страны, явились ограниченные макроэкономические условия деятельности банков. Наиболее существеннь*е из них:

• падение, а в последующем относительно низкие темпы роста реального сектора экономики;

• сохранение на протяжении длительного периода времени высоких темпов инфляции и снижения обменного курса бело­русского рубля;

• низкий уровень рентабельности большинства предприя­тий реального сектора экономики;

• сохранение на протяжении длительного периода времени дефицита государственного бюджета и покрытие его преоблада­ющей части денежной эмиссией;

• низкие доходы населения;

• малая норма накопления (сбережения) всеми агентами экономических отношений.

В связи с этим банковская система проводит глубинные ре­формы. В мае 2002 г. Президентом Республики Беларусь (Указ от 28.05.2002 г. № 274) одобрена Концепция развития банков­ской системы Республики Беларусь на 2001—2010 годы.

Благодаря реализации определенной данной Концепцией стратегии развития в правовых рамках Банковского кодекса банковская система страны получила необходимые условия для развития рынка банковских услуг и стабильную, целенаправ­ленную положительную динамику (табл. 6.3).

Таблица 6.3

Финансовые показатели деятельности банков Республики Беларусь'

Показатель		На 1	января
	2002 г.	2003 г.	2004 г.	2005 г.
Уставный фонд (зарегистрирован­ный), млрд р.	317,1	816,0	1446,6	2161,2
Собственный капитал, млрд р.	592,0	1212,8	2047,3	2895,6
Текущая прибыль (убыток), млрд р.	28,7	53,7	131,5	183,0
Кредитная задолженность**, млрд р.	2726,6	3954,9	6959,1	10439,4
Проблемная (пролонгированная про­сроченная и сомнительная) задол­женность**, млрд р.	392,7	355,2	254,5	288,9
Доля проблемной задолженности в кредитной задолженности, %	14,4	9,0	3,66	2,77

‘Источник:

Бюллетень банковской статистики. Мн.: НацбанкРБ,2005. №2. С. 173. ** Юридических (кроме банков) и физических лиц с учетом факторинга, лизинга и операций с использованием банковских векселей.

За прошедшие четыре года основные финансовые показате­ли деятельности банков резко улучшились. Уставные фонды банков за 2001—2004 гг. выросли с 317,1 млрд р. (1,8 % ВВП) до 2161,2 млрд р. (4,3 % ВВП). Собственный капитал с 4,7 % ВВП (592 млрд р.) вырос до 5,8 % ВВП (2,9 трлн р.). Текущая прибыль белорусских банков — основа их развития и наращи­вания банковского капитала — в 2004 г. составила 183 млрд р., что на 51,5 млрд р. больше, чем в 2003 г. (прирост составил 37 %, т.е. на 22,6 % больше темпов инфляции).

Коэффициент монетизации по национальной валюте повы­сился с 5 % ВВП в 2001 г. до 10,1 %, что выше запланированно­го показателя на 9,6 %. Ресурсы банковской системы увеличи­лись до 29,5 % ВВП (14,6 трлн р.). С 4,5 % ВВП в 2001 г. до

9. % выросли депозиты населения. Объем банковских креди­тов в экономике вырос с 14,7 % ВВП в 2001 г. до 20,1 % и дос­тиг почти 10 трлн р., из них 4,3 трлн р. долгосрочных кредитов. С 15 % в 2001 г. до 2,8 % на конец 2004 г. сократилась доля проблемных кредитов.

В белорусском банковском секторе начала медленно увели­чиваться доля негосударственной собственности (12,6 % на на­чало 2001 г. и 18*5 % на конец 2004 г.), увеличивается и доля иностранного капитала (на конец 2004 г. — 11,8 %). А суммар­ный акционерный капитал белорусских банков за четыре года вырос в 3,5 раза.

Средние значения основных показателей рентабельности по банковской системе примерно соответствуют среднемировым значениям: прибыльность акционерного капитала — 10 % (в 2003 г. — 11,6 %), прибыльность собственного капитала —

3. % (в 2003 г. — 9,4 %), прибыльность активов — 1,5 % (в 2003 г. — 1,5 %)^х.

Успехам в развитии банковской системы способствовали и благоприятные макроусловия (в 2003 г. и 2004 г. выполнены все 16 макропоказртелей Прогноза социально-экономического развития Республики Беларусь). Показательна динамика роста в 2004 г. При росте номинального ВВП на 35 % акционерный и собственный капиталы банков выросли соответственно на 49 и 41 %, чистые активы — на 44 %, кредиты экономике — на 56 %, вклады населения — на 64 % . Со 112 % в начале 2000 г. до 20 % годовых снижена стоимость кредитных ресурсов.

Снижение процентных ставок по кредитам и обеспечение ус­ловий для хранения сбережений в национальной валюте спо­собствовали повышению доступности кредитов для экономики, содействовали трансформации сбережений в инвестиции, огра­ничению инфляционно-девальвационных процессов и выступа­ли стимулами экономического роста. , ^I

Действующая в Республике Беларусь платежная система в делом обеспечивает потребности банков, субъектов хозяйство­вания в своевременном и качественном проведении расчетов, способствует эффективной реализации экономической полити­ки страны. По совокупности эксплуатационных характеристик платежная система Республики Беларусь оценивается Между­народным валютным фондом по самому высокому рейтингу среди стран с переходной экономикой, она одна из лучших в Восточной Европе. В реальном режиме времени (RTGS) осущест­вляется около 93 % общей суммы платежей.

В автоматизированной системе межбанковских расчетов (АС МБР) в 2004 г. проведено 39,6 млн платежей на сумму

4. трлн р., в том числе в системе B1SS — 3,7 млн платежей (9,3 %) на сумму 223,3 трлн р. (92,5 %), в клиринговой систе­ме — 35,9 млн платежей (90,7 %) на сумму 18,1 трлн р. (7,5 %).

Развитие системы расчетов с использованием банковских пластиковых карточек осуществлялось в рамках реализации Региональных программ развития системы безналичных расче­тов с использованием банковских пластиковых карточек на

2004. -2005 гг.

В целом по Республике Беларусь по состоянию на 1 января

2004. г. в обращении находится более 2 млн банковских пласти­ковых карточек внутренних и Международных систем расче­тов. Операции с использованием банковских пластиковых кар­точек можно осуществлять примерно на 3 тыс. предприятий торговли (сервиса), в 1,7 тыс. пунктов выдачи наличных, 0,9 тыс. банкоматов.

В последнее время банки все активнее осуществляют неха­рактерные для них операции, внедряясь в нетрадиционные для банков сферы финансового предпринимательства, включая опе­рации с ценными бумагами, лизинг, факторинг и иные виды кредитно-финансового обслуживания, постоянно расширяя круг и повышая качество предоставляемых услуг, конкурируя за привлечение новых перспективных клиентов.

Ведущие места в банковской системе страны (в итоговом рейтинге на 01.01.2005 г.) занимают: АСБ «Беларусбанк», ОАО «Приорбанк», УП «Иностранный банк “Москва-Минск”», ЗАО «Славнефтебанк», ОАО «Белгазпромбанк» и др.

Несмотря на то, что в последние годы банковский сектор по темпам роста опережал реальный сектор экономики, в деятель­ности банков страны еще очень много сложных проблем.

Одной из ключевых проблем является нехватка ресурсной базы банков. И хотя за 2001 — 2004 гг. она увеличилась в 6 раз (только в 2004 г. с 10 до 14,6 трлн р.), однако по отношению к

ВВП составляет лишь около 30 % при задании (в Концепции развития банковской системы) на 2004 г. 36 % . Причина — не­высокий коэффициент монетизации, т.е. отношение числа де­нег к ВВП: по широкой денежной массе —-17,9 % и особенно по национальной валюте — 10,9 %. По этой причине у большин­ства банков нормативы достаточности капитала существенно перевыполняются.

Не выполнены параметры объемов депозитов субъектов хо­зяйствования. При задании 12,6 % фактически достигнуты

1. % ВВП, а также задания по объемам депозитов от населе­ния — соответственно 8,6 и 7,9 %. В 2004 г. потребительские кредиты (около 2 трлн р.) составили всего 4 % ВВП, что боль­ше, чем в России (3,61 % ВВП), но несравнимо меньше, чем в других экономически развитых странах (40 %).

Одной из проблем белорусских банков остается пока невысо­кая производительность труда. В банковской системе занято около 45 тыс, человек. Иными словами, на одного работника банка приходится около 0,5 млрд р. (около 200 млн евро) вало­вых активов и немногим более 4 млн р. (1300 евро) прибыли, что, безусловно, крайне мало.

Решение этих и других проблем требует принятия комплекс­ных мер по улучшению показателей рентабельности, ликвид­ности, качества кредитного портфеля, достаточности капитала, динамики роста и качества услуг.

Результатом предусмотренного вышеуказанной Концепци­ей реформирования банковского сектора должно стать сущест­венное повышение его функциональной роли в экономике Бела­руси, а также приближение макроэкономических параметров банковской деятельности (активы банковской системы к ВВП — 50—60 %, капитал банковской системы к ВВП — 5—6 %) к уровню стран-лидеров в экономическом развитии. Усиление функциональной роли банков должно осуществляться за счет расширения круга операций банков в обслуживании всех аген­тов экономических отношений и повышения эффективности со­вершаемых операций и прежде всего увеличения участия бан­ков в кредитовании реального сектора экономики. Для прибли­жения данного параметра к европейским стандартам банкам необходимо расширить перечень совершаемых ими операций (услуг) за 2001—2005 гг. в 2—3 раза, 2006—2010 гг. — в 2 раза.

Радикальное повышение финансового обеспечения реально­го сектора экономики ресурсами будет достигнуто при доведе­нии параметра отношения кредитов банков реальному сектору экономики к номинальному ВВП в 2005 г. до 17—19 %, в 2010 г. — до 30—32 % . Для этого валовые кредиты банков в бе­лорусских рублях и иностранной валюте должны увеличиться за 2001—2005 гг. в 5,3 раза, за 2005—2010 гг. — в 3,2 раза.

Уже в 2005 г. белорусские банки планировали увеличить свои ресурсы до 20 трлн р. (прирост — 37 %). При этом вклады населения увеличатся на 43 % , достигнув 5,6 трлн р., собствен­ный и уставной капиталы — на 20 % (составив соответственно

5. и 2,6 трлн р.). Это позволит в свою очередь обеспечить при­рост кредитов экономике на 35 % до 12,3 трлн р., в том числе

1. трлн р. составят кредиты на строительство жилья.

Определяющую роль в достижении заданных в Концепции целевых ориентиров развития банковского сектора будет иг­рать решение следующих задач:

• обеспечение адекватных экономических условий разви­тия банковской системы Республики Беларусь в 2001—2010 гг.;

• существенное расширение ресурсной базы банков;

• оптимизация структуры активов и пассивов банков, повы­шение капитализации;

• совершенствование институциональной и функциональ­ной структур банковской системы;

• обеспечение повышения устойчивости банковской систе­мы за счет снижения всех видов рисков;

• повышение качества управления банками (корпоративно­го менеджмента и внутреннего контроля);

• развитие информационных технологий;

• формирование среды добросовестной конкуренции в дея­тельности банков;

• создание правового обеспечения деятельности банков, адекватного новым экономическим условиям их функциониро­вания.

Наряду с деятельностью по всестороннему укреплению де­нежной системы и белорусского рубля ведется активная работа Беларуси и России по созданию единой валюты в рамках Союз­ного государства.