2.2.2. Анализ показателей ликвидности (табл. 3).

Коэффициент текущей (общей) ликвидности (CurrentRatio)

Отношение текущих активов к краткосрочным обязательствам =

Качественная оценка показателя:

Все отрасли

∞ < критич. < 1 ≤ неуд. < 2 ≤ хор. < 2.1 ≤ отлич. < ∞

Коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности (QuickRatio)

Отношение ликвидных активов к краткосрочным обязательствам =

Качественная оценка показателя:

Все отрасли

∞ < критич. < 0.5 ≤ неуд. < 1 ≤ хор. < 1.1 ≤ отлич. < ∞

Коэффициент абсолютной ликвидности (CashRatio)

Отношение высоколиквидных активов к краткосрочным обязательствам =

Качественная оценка показателя:

Все отрасли

∞ < критич. < 0.05 ≤ неуд. < 0.2 ≤ хор. < 0.25 ≤ отлич. < ∞

Таблица 3 - Расчет коэффициентов ликвидности

Показатель ликвидности	Значение показателя		Изменение показателя (гр.3 - гр.2)	Расчет, рекомендованное значение
	На начало периода	На конец периода
1	2	3	4	5
1. Коэффициент текущей (общей) ликвидности				Отношение текущих активов к краткосрочным обязательствам. Нормальное значение: не менее 2.
2. Коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности				Отношение ликвидных активов к краткосрочным обязательствам. Нормальное значение: 1 и более.
3. Коэффициент абсолютной ликвидности				Отношение высоколиквидных активов к краткосрочным обязательствам. Нормальное значение: не менее 0,2.

2.3. Оценка финансовой устойчивости предприятия

2.3.1. Анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости

В ходе производственной деятельности на предприятии идет постоянное формирование (пополнение) запасов товарно-материальных ценностей. Для этого используются как собственные оборотные средства, так и заемные (долгосрочные и краткосрочные кредиты и займы). Анализируя соответствие или несоответствие (излишек или недостаток) средств для формирования запасов и затрат, определяют абсолютные показатели финансовой устойчивости.

В формировании запасов и затрат используются следующие показатели:

Собственные оборотные средства - 1 (Sos1) Собственные оборотные средства, рассчитанные без учета долгосрочных и краткосрочных пассивов =

Собственные оборотные средства - 2 (Sos2) Собственные оборотные средства, рассчитанные с учетом долгосрочных пассивов. Фактически показатель равен разницы оборотных активов и краткосрочных пассивов (Net Working Capital) =

Собственные оборотные средства - 3 (Sos3) Собственные оборотные средства, рассчитанные с учетом как долгосрочных пассивов, так и краткосрочной =

На основе этих трех показателей, характеризующих наличие источников, которые формируют запасы и затраты для производственной деятельности, рассчитываются величины, дающие оценку размера (достаточности) источников для покрытия запасов и затрат:

1. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств: Ес = Sos1– (F1[1210]+ F1[1220]);

2. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств и долгосрочных заемных источников для формирования запасов и затрат: Ет = Sos2– (F1[1210]+ F1[1220]);

3. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников средств для формирования запасов и затрат: Е = Sos3– (F1[1210]+ F1[1220]).

1. Абсолютная устойчивость финансового состояния определяется условиями:

 Ес  0

Ет  0

Е  0

Абсолютная финансовая устойчивость показывает, что запасы и затраты полностью покрываются собственными оборотными средствами. Предприятие практически не зависит от кредиторов. Такая ситуация относится к крайнему типу финансовой устойчивости и на практике практически не встречается. Однако ее нельзя рассматривать как идеальную, т.к. предприятие не использует внешние источники финансирования в своей хозяйственной деятельности.

2. Нормальная устойчивость ФС:

 Ес  0

Ет  0

Е  0

Предприятие оптимально использует собственные и кредитные ресурсы. Текущие активы превышают кредиторскую задолженность.

3. Н еустойчивое финансовое состояние.

Ес  0

Ет  0

Е  0

Неустойчивое финансовое положение характеризуется нарушением платежеспособности: предприятие вынуждено привлекать дополнительные источники покрытия запасов и затрат, наблюдается снижение доходности производства. Тем не менее, еще имеются возможности для улучшения ситуации.

4. Кризисное (критическое) финансовое состояние.

Ес  0

Ет  0

Е  0

Кризисное финансовое положение - это грань банкротства: наличие просроченных кредиторской и дебиторской задолженностей и неспособность погасить их в срок. В рыночной экономике при неоднократном повторении такого положения предприятию грозит объявление банкротства.

На основе данных, представленных в годовой отчетности (ф.№1), сделайте соответствующие выводы о финансовой устойчивости предприятия (см. табл. 4).

Таблица 4 - Анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости

Источники формирования запасов и затрат	Покрытие		Запасы и затраты		Разность
	на начало года	на конец года	на начало года	на конец года	излишек		недостаток
					на начало года	на конец года	на начало года	на конец года
Ес
Ет
Е