Вопрос 4. Регулирование международных кредитных отношений

Международные кредитные отношения, как и валютные, служат объек­том не только рыночного, но и государственного регулирования по линии протекционизма или либерализации их условий. Степень вме­шательства государства в международные кредитные отношения раз­лична, но формы его в большинстве стран одинаковы. Государство является активным участником международных кредитно-финансовых отношений, выступая в роли кредитора, донора, гаранта и заемщика. Используя часть национального дохода, аккумулированного через госбюджет, государство предоставляет правительственные или сме­шанные кредиты, субсидии, помощь другим странам. Прямое государ­ственное кредитование на двухсторонней или многосторонней основе до 60-х гг. было характерно для США. Ныне государственные креди­ты в основном выдаются по линии помощи развивающимся странам, которая включает также субсидии.

Как свидетельствует мировой опыт, государство поощряет внеш­неэкономическую деятельность предприятий с помощью субсидий, кре­дитов, налоговых, таможенных льгот, гарантий, субсидирования про­центных ставок, т. е. бонификации (возмещения банкам за счет гос­бюджета разницы между рыночными и льготными процентными ставками по экспортным кредитам). Государственные гарантии по краткосрочным экспортным кредитам превращают тратты экспортеров в первоклассное платежное средство.

Государство, освобождая экспортеров от уплаты некоторых нало­гов, способствует снижению цен вывозимых товаров, повышая их конкурентоспособность. Хотя ВТО запрещает субсидирование экспорта, государство воздействует на размеры и условия экспортных кредитов, особенно средне- и долго­срочных. Для стимулирования экспорта за счет госбюджета частным фирмам и банкам предоставляются льготные экспортные кредиты из низкого процента. Государство удлиняет срок кредитования экспор­теров, облегчает и упрощает процедуру получения кредитов. Преференциальные условия экспортных кредитов сохранялись даже при кре­дитных и валютных ограничениях в стране.

Для поощрения национального экспорта созданы государственные или полугосударственные экспортно-импортные (внешнеторговые) банки, которые осуществляют кредитование и страхование внешне­экономических операций, гарантируют экспортные кредиты частных банков. Цель создания этих специализированных банков - обеспечить доступ экспортерам к кредиту, который является средством конкурен­ции наряду с ценой, качеством и услугами. Экспортно-импортные бан­ки призваны дополнять и поощрять деятельность частного капитала, не конкурируя с ним, совместно стимулировать экспорт.

Экспортно-импортный банк (ЭИБ) США создан в феврале 1934 г. для кредитования торговли с СССР. Однако стремление США исполь­зовать этот банк для давления на СССР, требования выплаты долгов царского и Временного правительств привели к приостановке его де­ятельности. На его базе в марте 1934 г. был учрежден второй ЭИБ для обслуживания торговли с Кубой, а в мае 1936 г. оба банка были объе­динены. До второй мировой войны ЭИБ не играл существенной роли. После войны его полномочия были расширены. В 1945 г. ему было предоставлено право совершать банковские операции: кредитные, гарантийные (кроме эмиссии ценных бумаг и инвестиций в капитал акционерных компаний) с целью стимулирования экспорта американ­ских товаров и услуг. ЭИБ США является государственным банком. Совет директоров банка включает президента, первого вице-прези­дента и трех директоров, назначаемых президентом США с согласия Сената. ЭИБ предоставляет покупателям американских товаров кре­диты на длительный срок. ЭИБ выступает от имени американского правительства. Поэтому кредитные соглашения подписываются и га­рантируются правительством страны-заемщика. Предоставление кре­дита обусловлено, как правило, обязательной закупкой товаров в США («связанные» кредиты). Установлен лимит акционерного капи­тала ЭИБ (1 млрд долл.) и заимствований у Министерства финансов под обязательства банка (не более 6 млрд долл. единовременно). В результате важных изменений, внесенных в 1987 г., ЭИБ США пред­лагает только одну программу предоставления кредитов (в основном иностранным импортерам) и одну программу гарантий по средне- и долгосрочным экспортным сделкам. Обе программы обеспечивают 85% кредитования экспортных сделок. ЭИБ предоставляет кредиты по минимальным ставкам, допускаемым ОЭСР. Другие программы включают: 1) гарантии по ссудам для приобретения оборотного капи­тала; 2) инжиниринг для финансовой поддержки НИОКР и подготов­ки технико-экономического обоснования дальнейшего развития наци­онального экспорта. ЭИБ США осуществляет страховые операции совместно с Ассоциацией страхования иностранных кредитов (АСИК), созданной этим банком и страховыми компаниями в 1961 г. для стра­хования частных кредитов американских экспортеров. Аналогично ЭИБ США гарантирует погашение кредитов коммерческим банкам по среднесрочным сделкам экспортеров.

С 70-х гг. произошли изменения в структуре операций ЭИБ по ли­нии переориентации их с кредитных на гарантийные и страховые, ко­торые достигли 3/4 числа годовых сделок банка. Это обусловлено уве­личением частных экспортных кредитов и возросшим риском в международных кредитных отношениях. Гарантии ЭИБ покрывают до 90% кредитного риска, обеспечивая погашение кредитов коммер­ческих банков импортерами или их «домашними» банками (сроком от 181 дня до 5 лет). Комиссия за гарантии дифференцируется с учетом оценки риска.

Аналогичные экспортно-импортные банки и агентства экспортного страхования функционируют и в ряде других стран. Так, Французский банк для внешней торговли (создан в 1919 г.) предоставляет льготные долгосрочные кредиты, краткосрочные кредиты на рыночных услови­ях, гарантии по экспортным кредитам, получаемым экспортерами в банках, по векселям. В Великобритании кредитование и финансирова­ние внешней торговли осуществляются коммерческими банками при под­держке Департамента гарантий экспортных кредитов (ДГЭК).

Экспор­тно-импортный банк Японии (создан в 1950 г.) кредитует главным об­разом экспорт оборудования, а также технических услуг. Деятельность экспортно-импортных банков тесно связана с операциями институтов по страхованию экспортных кредитов и зарубежных инвестиций.

Одной из форм государственного регулирования кредита является регламентация основных показателей международной деятельности банков по линии: 1) их операций за рубежом; 2) нейтрализации последствий взаимного влияния внутренних и зарубежных операций; 3) регулирования участия национальных банков в международных бан­ковских консорциумах, синдикатах. Своеобразной формой регулиро­вания являются «джентльменские соглашения» между государством и банками.

Противоречие между уровнем интернационализации экономики и ограниченностью национальных форм регулирования привело к раз­витию межгосударственного регулирования международного кредита.

Оно преследует следующие основные цели:

1) регулирование международного движения ссудного капитала для воздействия на платеж­ный баланс, валютный курс, рынки ссудных капиталов;

2) совместные меры по преодолению кризисных потрясений;

3) согласование кредитной политики по отношению к определенным заемщикам - в основном к развивающимся, а также странам Восточной Европы, России и другим странам СНГ.