1.Содержание, предмет и задачи фин анализа

Содержание

1. Понятие финансового анализа

2. Цели и задачи финансового анализа

3. Виды финансового анализа

4. Методы финансового анализа

5. Источники информации

6. Основные принципы проведения экономического анализа.

7. Список литературы

Понятие финансового анализа

Финансовый анализ - это анализ отдельных расчетных показателей и их совокупности, коэффициентов и динамики роста (падения) с целью увеличения чистой прибыли, финансовой устойчивости и финансовой независимости предприятия.

Основная задача финансового анализа - это рациональное использование имеющихся финансовых ресурсов с целью получения максимальной прибыли. 

Этапы финансового анализа:

• Определение целей финансового анализа.

• Определение точных определений терминов, которые применяются в финансовом анализе.

• Сбор необходимых данных.

• Проверка корректности собранных данных.

• Далее действуете в соответствии с выбранной методикой (технологией).

Цели (причины) применения финансового анализа:

• Оптимизация вложения капитала во внеоборотные и оборотные активы.

• Оптимизация налоговых платежей в бюджет, налоговое планирование.

• Вложение свободных денег в наиболее ликвидные активы, инвестиционное планирование.

• Грамотное создание финансовых фондов организации для целей ее развития и целей потребления владельцами бизнеса, финансовое планирование.

• Учет и контроль использования капитала, доходов и денежных фондов.

Каждый внешний пользователь может проводить финансовый анализ, но у каждого свои задачи:

• Налоговая – при выборе налогоплательщика для проведения налоговой проверки.

• Кредитные организации – для принятия решения о выдаче кредита.

• Инвесторы – определяясь, куда вложить средства.

• Поставщики – размышляя о том, можно ли вам предоставить товарный кредит.

Источниками информации для финансового анализа являются как внутренние (внутренняя отчётность), так и внешние (фина.отчётность и другие количественные данные). И конечно внутренние пользователи такого анализа имеют большое преимущество, по сравнению с внешними, т.к. даже заказывая такого рода анализ у сторонней консалтинговой фирмы им не всегда предоставляю полную информацию о предприятии, и поэтому и результаты анализа будут не истинными.

В зависимости от конкретных задач финансовый анализ может осуществляться в следующих видах:

• экспресс-анализ (предназначен для получения за 1-2 дня общего представления о финансовом положении компании на базе форм внешней бухгалтерской отчетности);

• комплексный финансовый анализ (предназначен для получения за 3-4 недели комплексной оценки финансового положении компании на базе форм внешней бухгалтерской отчетности, а также расшифровок статей отчетности, данных аналитического учета, результатов независимого аудита и др.);

• финансовый анализ как часть общего исследования бизнес-процессов компании (предназначен для получения комплексной оценки всех аспектов деятельности компании - производства, финансов, снабжения, сбыта и маркетинга, менеджмента, персонала и др.); 

• ориентированный финансовый анализ (предназначен для решения приоритетной финансовой проблемы компании, например оптимизации дебиторской задолженности на базе как основных форм внешней бухгалтерской отчетности, так и расшифровок только тех статей отчетности, которые связаны с указанной проблемой);

• регулярный финансовый анализ (предназначен для постановки эффективного управления финансами компании на базе представления в определенные сроки, ежеквартально или ежемесячно, специальным образом обработанных результатов комплексного финансового анализа).

Формы финансового анализа:

• ретроспективный анализ (предназначен для анализа сложившихся тенденций и проблем финансового состояния компании; при этом мы считаем, что, как правило, бывает достаточно квартальной отчетности за последний отчетный год и отчетный период текущего года);

• план-фактный анализ (требуется для оценки и выявления причин отклонений отчетных показателей от плановых);

• перспективный анализ (необходим для экспертизы финансовых планов, их обоснованности и достоверности с позиций текущего состояния и имеющегося потенциала).

Качественный финансовый анализ поможет определить финансовое состояние предприятия в сравнении с конкурентами, выявить сильные и слабые стороны в бизнесе и найти дополнительные резервы. Таким образом, взгляд на свое предприятие со стороны поможет успешному ведению переговоров с любыми контрагентами.

Финансовый анализ — изучение основных показателей, параметров, коэффициентов и мультипликаторов, дающих объективную оценку имущественного состояния организаций и стоимости акций компаний с целью принятия решений о размещении капитала.

Финансовый анализ — это часть экономического анализа.

Финансовый анализ представляет собой процесс исследования финансового состояния и основных результатов финансовой деятельности предприятия с целью выявления резервов повышения его рыночной стоимости и обеспечения дальнейшего эффективного развития.

Результаты финансового анализа являются основой принятия управленческих решений, выработки стратегии дальнейшего развития предприятия. Поэтому финансовый анализ является неотъемлемой частью финансового менеджмента, важнейшей его составляющей.

Цели и задачи финансового анализа

Цель финансового анализа — характеристика финансового состояния предприятия, компании, организации.

Основные цели и задачи каждого вида анализа представлены в таблице

Классификация видов экономического анализа по основному управленческому принципу

Принцип классификации	Сущность анализа
Текущий анализ	Периодическое, всестороннее изучение результатов хозяйственной деятельности, оценка выполнения планов развития и достигнутой эффективности производства, определение факторов, воздействующих на экономические показатели предприятия, комплексное выявление внутрипроизводственных резервов, их мобилизация для повышения эффективности в будущем. Основные задачи- анализ и оценка напряженности и обоснования плановых заданий; выявление факторов и количественная оценка их влияния на финансовые показатели
Ретроспективный анализ	Изучение свершившихся процессов и явлений, тенденций изменения экономических показателей, выявление неиспользованных резервов. Результаты анализа рассматриваются во взаимосвязи с результатами текущего анализа и используются для прогнозирования деятельности в будущем
Перспективный анализ	Изучение перспективы развития экономических явлений и процессов в будущем, выявление объективных закономерностей развития хозяйственных процессов. Основные задачи- прогнозирование хозяйственной деятельности; научное обоснование перспективных решений

При использовании различных видов анализа необходимо учитывать разнообразные факторы: эффективность применяемых методов планирования и контроля, достоверность бухгалтерской отчетности, использование различных вариантов учета активов и обязательств, уровень диверсификации хозяйственной деятельности и др.

Факторы - это элементы, причины, воздействующие на данный показатель или ряд показателей организации. Они могут быть как внутренние, так и внешние.

К основным внутренним факторам, определяющим результаты деятельности предприятия, относятся производственные - показатели эффективности использования производственных, трудовых и финансовых ресурсов; структурные сдвиги в составе продукции.

Внешние факторы не зависят от деятельности предприятия, но количественно определяют уровень использования производственных и финансовых ресурсов предприятия. К ним относятся:

· внешнеэкономические условия;

· экономическая политика государства;

· природные условия.

Задачи финансового анализа:

1. Анализ активов (имущества).

2. Анализ источников финансирования.

3. Анализ платежеспособности (ликвидности).

4. Анализ финансовой устойчивости.

5. Анализ финансовых результатов и рентабельности.

6. Анализ деловой активности (оборачиваемости).

7. Анализ денежных потоков.

8. Анализ инвестиций и капитальных вложений.

9. Анализ рыночной стоимости.

10. Анализ вероятности банкротства.

11. Комплексная оценка финансового состояния.

12. Подготовка прогнозов финансового положения.

13. Подготовка выводов и рекомендаций.

Виды финансового анализа

Финансовый анализ может быть разделен на следующие виды.

По пользователям:

•  внутренний финансовый анализ — финансовый анализ проводят сотрудники компании;

•  внешний финансовый анализ — финансовый анализ проводят лица, не работающие в компании.

По направлению анализа:

•  ретроспективный анализ — анализ прошлой финансовой информации;

•  перспективный анализ — анализ финансовых планов и прогнозов.

По детализации:

•  экспресс-анализ — анализ проводится по основным финансовым показателям;

•  детализированный финансовый анализ — проводится по всем показателям, дает полную характеристику компании.

По характеру проведения:

•  анализ финансовой отчетности — анализ по данным бухгалтерской отчетности;

•  инвестиционный анализ — анализ инвестиций и капитальных вложений;

•  технический анализ — анализ ценового графика ценных бумаг компании;

•  специальный анализ — анализ по специальному заданию.

Методы финансового анализа

Различают шесть основных методов финансового анализа:

• горизонтальный (временной) анализ — сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом;

• вертикальный (структурный) анализ — выявление удельного веса отдельных статей в итоговом показателе, принимаемом за 100%;

• трендовый анализ — сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и определение тренда, т. е. основной тенденции динамики показателя, очищенной от случайных влияний и индивидуальных особенностей отдельных периодов. С помощью тренда формируют возможные значения показателей в будущем, а следовательно, ведется перспективный прогнозный анализ;

• анализ относительных показателей (коэффициентов) — расчет соотношений между отдельными позициями отчетности, определение взаимосвязей показателей;

• сравнительный (пространственный) анализ — с одной стороны, это анализ показателей отчетности дочерних фирм, структурных подразделений, с другой — сравнительный анализ с показателями конкурентов, среднеотраслевыми показателями и т. д.;

• факторный анализ — анализ влияния отдельных факторов (причин) на результирующий показатель. Причем факторный анализ может быть как прямым (собственно анализ), когда результирующий показатель дробят на составные части, так и обратным (синтез), когда его отдельные элементы соединяются в общий показатель.

Основные методы финансового анализа, проводимого на предприятии:

Вертикальный (структурный) анализ — определение структуры итоговых финансовых показателей (суммы по отдельным статьям берутся в процентах к валюте баланса) и выявление влияния каждого из них на общий результат хозяйственной деятельности. Переход к относительным показателям позволяет проводить межхозяйственные сравнения экономического потенциала и результатов деятельности предприятий, различающихся по величине используемых ресурсов, а также сглаживает негативное влияние инфляционных процессов, искажающих абсолютные показатели финансовой отчетности.

Горизонтальный (динамический) анализ базируется на изучении динамики отдельных финансовых показателей во времени.

Динамический анализ является следующим этапом после анализа финансовых показателей (вертикального анализа). На этом этапе определяют, по каким разделам и статьям баланса произошли изменения.

Анализ финансовых коэффициентов базируется на расчете соотношения различных абсолютных показателей финансовой деятельности между собой. Источником информации является бухгалтерская отчетность предприятия.

Наиболее важные группы финансовых показателей:

1. Показатели ликвидности.

2. Показатели финансовой устойчивости и платежеспособности.

3. Показатели рентабельности.

4. Показатели оборачиваемости (деловой активности).

5. Показатели рыночной активности

При анализе финансовых коэффициентов необходимо иметь в виду следующие моменты:

• на величину финансовых коэффициентов оказывает большое влияние учетная политика предприятия;

• диверсификация деятельности затрудняет сравнительный анализ коэффициентов по отраслям, поскольку нормативные значения могут существенно варьироваться для различных отраслей деятельности;

• нормативные коэффициенты, выбранные в качестве базы для сравнения, могут не быть оптимальными и не соответствовать краткосрочным задачам рассматриваемого периода.

Сравнительный финансовый анализ базируется на сопоставлении значений отдельных групп аналогичных показателей между собой:

• показателей данного предприятия и среднеотраслевых показателей;

• финансовых показателей данного предприятия и показателей предприятий-конкурентов;

• финансовых показателей отдельных структурных единиц и подразделений данного предприятия;

• сравнительный анализ отчетных и плановых показателей.

Интегральный (факторный) финансовый анализ позволяет получить наиболее углубленную оценку финансового состояния предприятия.

Источники информации

В качестве основных источников информации для проведения финансового анализа могут использоваться внешние данные:

• состояние экономики, финансового сектора, политическое и экономическое состояние;

•  курсы валют;

•  курсы ценных бумаг, доходность по ценным бумагам;

•  альтернативные доходности;

•  показатели финансового состояния других компаний.

Также используются внутренние данные, прежде всего, бухгалтерская и управленческая отчётность.

Основные принципы проведения экономического анализа.

Принцип	Содержание принципа
Конкретность	Анализ основывается на реальных данных, результаты анализа являются конкретными и количественными
Комплексность	Всесторонне изучается экономическое явление или процесс для его объективной оценки
Системность	Экономические явления изучаются во взаимосвязи друг с другом, а не изолировано
Регулярность	Анализ проводится постоянно чрез заранее определенные промежутки времени
Объективность	Экономические явления изучаются критически и беспрестанно, вырабатываются обоснованные выводы
Действенность	Результаты анализа пригодны для использования в практических целях
Сопоставимость	Данные и результаты анализа должны быть сопоставимы друг с другом
Научность	При проведении анализа следует руководствоваться научно обоснованными методами и процедурами

При проведении финансового анализа для более точной интерпретации исходных данных дополнительно может потребоваться следующая информация:

1. Сведения об учетной политике предприятия;

2. Сумма начисленного износа основных средств и нематериальных активов;

3. Среднесписочная численность персонала и фонд заработной платы предприятия;

4. Доля просроченной дебиторской и кредиторской задолженности;

5. Доля бартерных (товарных) расчетов в выручке от реализации;

Традиционно и в особенности при проведении внешнего анализа в качестве исходной информации используется стандартный бухгалтерский баланс (форма № 1). Однако это не является обязательным условием и, например, в случае недоверия к внешней отчетности предприятия, для этой цели может быть использован любой другой документ управленческого учета.

В любом случае данные должны соответствовать следующим требованиям:

1. Подготовка данных должна вестись на регулярной основе и по единой методике;

2. Данные об имуществе и источниках должны быть сбалансированы между собой;

3. Активы должны быть структурированы по их экономической природе (по принципу отнесения стоимости на производимую продукцию, срокам использования и степени ликвидности);

4. Данные об источниках финансирования должны быть должны быть разделены по принципу собственности и срокам привлечения.

Всем перечисленным выше требованиям отвечает аналитический баланс. Одним из способов построения этого документа является преобразование (укрупнение или разукрупнение) и уточнение стандартного бухгалтерского баланса.

Ниже перечислен ряд процедур, которые при этом необходимо провести:

1. Уменьшить уставный капитал предприятия на величину неоплаченного капитала (задолженности учредителей);

2. Проставить реальную стоимость необоротных активов;

3. Скорректировать стоимость оборотных активов (запасы, дебиторская задолженность, свободные денежные средства) и обязательств (кредиторская задолженность, кредиты) на суммы, по какой-либо причине не попавшие в бухгалтерский баланс;

4. Скорректировать возникшую разницу между стоимостью активов и пассивов удобнее всего через специально созданную статью аналитического баланса "Накопленный капитал". Эта аналитическая статья объединяет в себе все виды нераспределенной прибыли, резервов, образованных за счет прибыли, фондов накопления и потребления и других подобных статей баланса. Она показывает, что фактически заработало предприятие за всю историю своего существования (для приватизированных предприятий - с момента акционирования).

В качестве основы для построения аналитического отчета о прибылях и убытках можно использовать бухгалтерский отчет о прибылях и убытках (форма № 2).

При этом необходимо выполнить следующие процедуры:

· Скорректировать выручку от реализации на суммы реализации, по каким-либо причинам не попавшим в бухгалтерский отчет;

· Скорректировать затраты на реализованную продукцию на суммы затрат, по каким-либо причинам не попавшим в бухгалтерский отчет или же по налоговому законодательству относимые на погашение за счет прибыли;

· Разделить затраты на реализованную продукцию на переменные и постоянные составляющие по степени их зависимости от изменения объемов производства и реализации;

· В составе постоянных затрат выделить отдельными позициями статьи "Амортизационные отчисления" и "Проценты за кредиты";

· Налоги, исчисляемые до налогообложения прибыли, выделить из прочих операционных затрат и включить в состав затрат на реализованную продукцию;

· Выделить отдельными позициями доходы и расходы, связанные с реализацией необоротных активов и прочего имущества предприятия и ценных бумаг, а также курсовые разницы.

Анализ финансово-хозяйственной деятельности хозяйствующих субъектов - это изучение работы корпорации, акционерных обществ, компаний, фирм на основе данных бухгалтерского учета и отчетности, а также других источников информации. Основные задачи анализа финансово-хозяйственной деятельности, во-первых, контроль выполнения плана по количественным и качественным показателям, во-вторых выяснение причин отклонения от плановых заданий и изменения показателей по сравнению с уровнем, достигнутым в прошлые периоды (годы, кварталы, месяцы) и, в-третьих, определение и выявление возможностей дальнейшего развития и улучшения деятельности хозяйствующих субъектов путем мобилизации неиспользованных резервов.

Бухгалтерский учет отражает в своих регистрах и периодической отчетности все стороны деятельности хозяйствующих субъектов: производственные, заготовительно-сбытовые операции, расчеты с поставщиками и покупателями, платежи в бюджет, расчеты с коммерческими банками за полученные кредиты, расчеты с рабочими и служащими, расчеты с другими дебиторами и кредиторами и т.д. Такой разносторонний характер учета позволяет использовать его для глубокого изучения всех положительных моментов в работе и недостатков, а также недочетов в экономике предприятия и своевременно принять меры по ним и реагировать. Как правило, деятельность любого предприятия протекает под влиянием ряда внутрихозяйственных и внешних условий. Степень их влияния раскрывается в процессе проведенного анализа и получает определенное количественное выражение, как правило, в стоимостном, а иногда в натуральном выражении. Всестороннее раскрытие и изменение хозяйственных связей предприятия становится возможным благодаря грамотно проведенному анализу его финансово-хозяйственной деятельности. Этому способствует также взаимная увязка показателей различных видов учета - бухгалтерского, статистического и оперативного. Данные отдельных видов учета, как и другие сведения, рассматриваются при анализе не изолированно, а в определенном взаимном сочетании. Такое комплексное использование источников для анализа обеспечивает правильное изучение финансового состояния предприятия.

Методические программы анализа разнообразны. Среди них особенно распространен так называемый прием цепных подставок. Он состоит в последовательном рассмотрении каждого влияющего на финансово-хозяйственную деятельность фактора, взятого в отдельности, как переменного, исходя из предположения, что другие факторы остаются постоянными. Такой способ создает возможность раскрыть и измерить степень влияния важнейших факторов, под действием которых протекала в последующем периоде работа предприятия. Существенную роль в анализе финансово-хозяйственной деятельности корпорации играет балансовый метод. Он не только дает возможность сопоставить финансовые ресурсы предприятия и источники их образования для оценки правильности взаимоотношений между ними, но и позволяет судить о согласованности производственной и финансовой деятельности предприятия. В анализе финансово-хозяйственной деятельности применяется также метод сравнения. Проверка выполнения плана вызывает необходимость сопоставления плановых и отчетных показателей. При характеристике динамики и темпов развития предприятия используется, как база для сравнения, учетные сведения за прежнее время (месяц, квартал, год или ряд лет). Сравнение показателей анализируемого периода возможно не только с планом и с данными предшествующих периодов, но и с аналогичными показателями других предприятий. Это также позволяет выявить возможности улучшения работы предприятия.

Важнейшим источником данных для анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия служит отчетность периодическая и годовая. Она содержит обобщенные сведения, характеризующие деятельность предприятия за весь изучаемый период.

Анализ финансово-хозяйственной деятельности корпорации обычно охватывает широкий круг вопросов. Так, например, в первую очередь анализу подвергаются такие вопросы, как выполнение производства продукции, ее себестоимость, реализация продукции и рентабельность, финансовое состояние предприятия и т.д.

При анализе финансово-хозяйственной деятельности предприятия выясняется выполнение плана выпуска товарной продукции по объему, ассортименту и качеству, какие изменения произошли по сравнению с предыдущим периодом, обеспечена ли ритмичность производственного процесса, как повлияли на размеры затрат расходы на содержание и ремонт оборудования, машин, инструментов, стоимость израсходованных сырья и материалов, накладные расходы и т.д.

Для контроля за выполнением предприятием его обязательств перед бюджетом большое значение имеет анализ реализации продукции, рентабельность и его финансовое состояние. Особое внимание уделяется обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами, правильности и своевременности использования банковских кредитов и целевых ассигнований, составу, соотношению и срокам образования дебиторской и кредиторской задолженности и платежеспособности предприятия.

Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия необходим в работе финансовых и банковских органов, особенно налоговикам. Активное участие в анализе позволяет им использовать его результаты при составлении государственного бюджета. Финансисты контролируют посредствам анализа осуществление правильности начисления и своевременности внесения платежей в бюджет, выявлению резервов повышения рентабельности и увеличения денежных накоплений, ускорению оборачиваемости оборотных средств. Анализируя поступление налога на добавленную стоимость, они выясняют причины недовнесений в бюджет. Поскольку отчисления в бюджет от прибыли (дохода) зависит главным образом от ее размеров, выясняется, как повлияли на размер прибыли (дохода) факторы, от которых она зависит, а также правильно ли определены размеры отчислений, соблюдается ли платежная дисциплина, т.е. перечислены ли платежи своевременно и полностью в бюджет и т. д. Определяя сумму платежей в бюджет от фактической прибыли (дохода), одновременно проверяется правильность распределения прибыли (дохода) в соответствующие фонды и др. Заключения о результатах анализа финансово- хозяйственной деятельности предприятия излагаются в различной форме в зависимости от их назначения. Они могут принимать форму пояснительной записки к годовому отчету, доклады руководителя предприятия и т. д.