- •Понятия валютных отношений
- •2. Мировая валютная система, сущность, основные элементы
- •3.Эволюция мировой валютной системы: Парижская валютная система
- •4. Эволюция мировой валютной системы: Генуэзская валютная система
- •5. Эволюция мировой валютной системы: Бреттон-Вудская валютная система
- •6. Эволюция мировой валютной системы: Ямайская валютная система. Современные проблемы Ямайской валютной системы
- •7. Платежный баланс: сущность и структура
- •10. Факторы, влияющие на платежный баланс
- •11. Методы регулирования платежного баланса
- •13.Валютный курс и факторы, влияющие на него
- •14.Теория регулирование валютного курса
- •15.Понятие рыночного и государственного регулирование валютных отношений. Валютная политика и ее формы
- •16.Валютные ограничения
- •17. Средство международных расчетов: чек
- •18. Средство международных расчетов: вексель
- •19. Формы международные расчет: оплата после отгрузки, авансовые платеж, платеж по открытому счет
- •20. Формы международные расчет: аккредитив
- •21.Формы международные расчет: инкассо
- •23.Банковские гарантии
- •24.Международные платежные системы:swift
- •26.Сущность функции и роль международного кредита
- •28. Формы международного кредита: факторинг
- •29.Формы международного кредита: Форфетирование
- •30.Участие государство в международном кредитовании
- •31.Сделки спот
- •32.Форвадные сделки
- •33.Фьючерсы
- •34.Опционы
- •35.Операции своп
- •36. Методы риски: сущность, методы. Защитные оговорки
- •37.Методы страхования валютных рисков
- •38.Рынок ссудных капиталов: сущность, механизм
- •39. Рынок евровалют
- •40.Рынок евро займов
- •42.Группа Всемирного банка
- •43.Валютно-кредитные институты ес (1 ноября 1993)
- •44.Банк международных расчетов
- •45.Валютная система России
- •46.Валютный рынок и валютные операции в России
- •47.Платежный баланс России
- •48.Валютная политика России
- •49.Проблемы участие России в международных финансовых
- •50. Проблемы валютно-кредитных отношений снг
34.Опционы
- Валютный опцион - сделка между покупателем опциона и продавцом валют, которая дает право покупателю опциона покупать или продавать по определенному курсу сумму валюты в течение обусловленного времени за вознаграждение, уплачиваемое продавцу.
- Валютные опционы применяются, если покупатель опциона стремится застраховать себя от потерь, связанных с изменением курса валюты в определенном направлении.
- Особенностью опциона, как страховой сделки, является риск продавца опциона, который возникает следствии переноса на него валютного риска экспортера или инвестора.
35.Операции своп
- это валютная операция, сочетающая куплю-продажу двух валют на условиях немедленной поставки с одновременной контр сделкой на определенный срок с теми же валютами.
-. Операция «СВОП» с валютой означает соглашение об обмене фиксированных сумм валют.
- По операциям «СВОП» наличная сделка осуществляется по курсу «СПОТ», который в контр сделке (срочный) корректируется с учетом премии или дисконта в зависимости от движения валютного курса.
- Валютные свопы используются для достижения нескольких целей: обеспечения финансирования; страхования долгосрочного валютного риска; изменения вида валюты, в которой поступают доходы от инвестиций.
36. Методы риски: сущность, методы. Защитные оговорки
- Валютные риски – это опасность возможных потерь в результате изменения валютных курсов.
- В основе валютного риска лежит изменение реальной стоимости денежных обязательств во времени.
- Валютным рискам подвергаются все участники валютного рынка: импортеры и экспортеры, кредиторы и заемщики.
Основные методы страхования валютных рисков:
А) защитные оговорки - это договорные условия, включаемые в соглашения и контракты, предусматривающие возможность их пересмотра в процессе исполнения. Оговорки бывают
- Золотыми - разновидность защитной оговорки, основанная на фиксации золотого содержания валюты платежа на дату заключения контракта и пересчете суммы платежа пропорционально изменению этого золотого содержания на дату исполнения.
-валютными - предусматривает пересчет суммы платежа пропорционально изменению курса валюты оговорки (или валюты цены) по отношению к валюте платежа.
Б) хеджирование - означает создание компенсирующей валютной помощи для каждой рисковой сделки. Иными словами, происходит компенсация одного валютного риска другим соответствующим риском.
- Хеджирование предусматривает создание встречных требований и обязательств в иностранной валюте. В связи с этим в распоряжении фирмы (банка) имеются следующие инструменты хеджирования: форвардные контракты, своп сделки, валютные фьючерсы, валютные опционы.
37.Методы страхования валютных рисков
- Применяются два метода страхования от валютных рисков:
А) валютные оговорки - представляют собой специально включаемые в текст контракта условие, в соответствии с которым сумма платежа должна быть пересмотрена в той же пропорции, в которой произойдет изменение курса валюты платежа по отношению к валюте оговорки.
- Валютные оговорки бывают:
-косвенными - применяется в тех случаях, когда цена товара зафиксирована в одной из наиболее распространенных в международных расчетах валют (доллар США, японская иена и др.) примерно следующим: “Цена в долларах США, платеж в японской иене.
-прямыми - применяется, когда валюта платежа совпадают, но величина суммы платежа, обусловленной в контракте, ставится в зависимость от изменения курса валюты платежей по отношению к другой, более стабильной валюте, так называемой валюте оговорки.
-мультивалютными - это оговорки, действие которых основано на коррекции суммы платежа пропорционально изменению курса валюты платежа, но не к одной, а к специально подобранному набору валют (валютная корзина), курс которых рассчитываются как их средняя величина по определенной методике
Б) Хеджирование – это процесс уменьшения риска возможных потерь. Существуют две операции хеджирования:
- хеджирование на повышение - применяется в тех случаях, когда необходимо застраховаться от возможного повышения курсов валют в будущем. Он позволяет установить покупную цену (т.е. курс валюты) намного раньше, чем будет приобретена валюта.
- хеджирование на понижение - предполагает осуществить в будущем продажу валюты и поэтому, продавая на бирже форвардный контракт или опцион, страхует себя от возможного снижения курса валюты в будущем.