- •Курс лекций по основам финансового менеджмента
- •Тема 1. Содержание финансового менеджмента
- •1. Понятие финансового менеджмента.
- •2. Цели и задачи финансового менеджмента.
- •3. Принципы финансового менеджмента
- •4. Функции финансового менеджмента
- •1. Функции фм как управляющей системы:
- •2. Функции финансового менеджмента как специальной (специфической) области управления предприятием:
- •5. Механизм финансового менеджмента и его структура
- •6. Базовые концепции финансового менеджмента
- •Тема 2. Система управления финансовой деятельностью предприятия
- •1. Объект, субъект и функции системы управления финансовой деятельностью
- •2. Функции, задачи и обязанности финансового менеджера
- •1. По финансированию деятельности предприятия
- •2. По финансовой стороне эксплуатации активов
- •3. По осуществлению стратегии финансового менеджмента
- •4. По осуществлению тактики финансового менеджмента
- •5. По сочетанию стратегии и тактики:
- •6. По внутреннему финансовому контролю
- •3. Классификация центров ответственности
- •4. Система информационного обеспечения финансового менеджмента
- •II. Показатели, формируемые из внутренних источников информации:
- •5. Бухгалтерская отчетность в системе информационного обеспечения финансового менеджмента
- •6. Последовательность анализа финансовой отчетности
- •Тема 3. Методологические основы принятия финансовых решений
- •1. Понятие левериджа и его виды
- •2. Финансовый леверидж и концепции его расчета.
- •1. Западноевропейская концепция:
- •2. Американская концепция расчета финансового левериджа:
- •3. Операционный леверидж и его эффект
- •4. Стоимость капитала и расчет средневзвешенной стоимости капитала.
- •Тема 4. Управление денежными потоками предприятия
- •1. Экономическая сущность денежных потоков
- •2. Классификация денежных потоков
- •3. Анализ отчета о движении денежных средств
- •4. Методы оптимизации денежных потоков
- •5. Разработка платежного календаря
- •6. Политика управления денежными потоками
- •7. Управление денежными средствами и их эквивалентами
- •Тема 5. Управление капиталом предприятия
- •1. Источники и методы финансирования
- •2. Понятие дивидендной политики и основные теории
- •3. Типы дивидендной политики
- •4. Порядок выплаты дивидендов
- •Тема 6. Управление оборотньми активами
- •1. Политика предприятия в области оборотного капитала
- •2. Управление дебиторской задолженностью
- •3. Управление запасами
- •4. Управление источниками финансирования оборотных активов и виды стратегий финансирования
- •Тема 7. Финансовые риски предприятия
- •Экономическая сущность и классификация финансовых рисков предприятия
- •2. Оценка совокупного риска, связанного с предприятием.
- •Сущность и задачи, принципы управления финансовыми рисками
- •Методы управления риском
- •Тема 8. Оценка финансового состояния предприятия и типы предотвращения банкротства
- •Сущность банкротства, его причины
- •Виды банкротства предприятий
- •Система антикризисного финансового управления предприятием: ее принципы и цели
- •Политика антикризисного финансового управления и этапы ее формирования и реализации
- •Диагностика банкротства предприятия
- •Факторы кризисного финансового развития
- •Отечественная методика оценки возможного состояния банкротства
- •Двухфакторная и пятифакторная модели Альтмана
- •Пятифакторная модель Альтмана
- •Тема 9. Кредитная политика предприятия
- •Понятие кредитной политики, ее цели
- •Типы кредитной политики.
- •Система кредитных условий
- •Стандарты оценки покупателей.
- •Тема 10. Финансовое планирование
- •Сущность финансового планирования
- •Виды финансового планирования
- •Модели и методы финансового планирования
- •Стратегическое планирование
- •Оперативное планирование
- •Элементы стратегического и оперативного финансового планирования
- •Бюджетирование как вид финансового планирования
4. Система информационного обеспечения финансового менеджмента
В современном динамично меняющемся мире значимость информационных ресурсов неуклонно повышается. Грамотное управление любой социально-экономической системой невозможно без надлежащего информационного обеспечения управленческого персонала.
Информация – это сведения, уменьшающие неопределенность в той области, к которой они относятся. Иными словами, не любые данные можно квалифицировать как информацию, а лишь те, которые раскрывают объект внимания с какой-то новой, ранее неизвестной стороны. Из приведенного определения можно сделать очень важный вывод: информация сама по себе не существует, существуют лишь данные (информационные ресурсы, информационное сырье), из которых можно почерпнуть информацию. Поэтому информация вариабельна и весьма субъективна.
К исходным данным, потенциально несущим информацию, предъявляются различные требования, в том числе: достоверность, своевременность, необходимая достаточность, актуальность, достаточная точность и т.п.
Информационное обеспечение процесса управления финансами — это совокупность информационных ресурсов (информационная база) и способов их организации, необходимых и пригодных для реализации аналитических и управленческих процедур, обеспечивающих финансовую сторону деятельности компании.
В состав информационной базы входят: сведения регулятивно-правового характера; финансовые сведения нормативно-справочного характера; бухгалтерская отчетность; статистические данные финансового характера; несистемные данные.
Информационная система ФМ – функциональный комплекс, обеспечивающий процесс непрерывного целенаправленного подбора соответствующих информационных показателей, необходимых для осуществления анализа, планирования и подготовки эффективных оперативных решений по всем аспектам финансовой деятельности предприятия.
Система показателей информационного обеспечения ФМ подразделяется на две большие группы (рис. 2.1):
I. Показатели, формируемые из внешних источников информации, которые подразделяются на:
1. показатели характеризующие общеэкономическое развитие страны, которые включают в себя следующие подгруппы:
показатели макроэкономического развития (темп роста ВВП и НД; объем эмиссии денег в рассматриваемом периоде; денежные доходы населения; индекс инфляции; учетная ставка ЦБ);
показатели отраслевого развития (объем произведенной (реализованной) продукции и его динамика; общая стоимость активов предприятий, в т. ч. оборотных; сумма собственного капитала предприятий; сумма валовой прибыли предприятий, в т. ч. по основной (операционной) деятельности; ставка налогооблагаемой прибыли по основной деятельности; ставка НДС и акцизного сбора на продукцию, выпускаемой предприятиями отрасли; индекс цен на продукцию отрасли в рассматриваемом периоде);
2. показатели, характеризующие конъюнктуру финансового рынка:
показатели, характеризующие конъюнктуру отдельных сегментов фондового рынка (виды основных фондовых инструментов (акции, облигации и др.), образующихся на биржевом и внебиржевом фондовом рынке; объемы и цены сделок по основным видам фондовых инструментов; фондовый индекс динамики цен на фондовом рынке);
показатели, характеризующие конъюнктуру отдельных сегментов кредитного рынка (кредитная ставка отдельных коммерческих банков, дифференцированная по срокам предоставления финансовых кредитов; депозитная ставка отдельных коммерческих банков, дифференцируемая по вкладам до востребования и срочным вкладам; лизинговая ставка по видам лизингуемых активов);
показатели, характеризующие конъюнктуру отдельных сегментов валютного рынка (официальный курс отдельных валют, которыми оперирует организация в процессе ВЭД; курс покупки-продажи аналогичных видов валют, установленный коммерческими банками);
3. показатели, характеризующие контрагентов и конкурентов (банков, лизинговых компаний, страховых компаний, инвестиционных компаний и фондов, поставщиков и покупателей продукции, конкурентов).
4. нормативно-регулирующие показатели (по финансовой деятельности предприятия; по функционированию отдельных сегментов финансового рынка).