13. Небанковские финансово- кредитные организации, типы и основные операции

К небанковским финансово- кредитным учреждениям относятся: страховые компании, пенсионные фонды, ссудо-сберегательные ассоциации, инвестиционные компании, финансовые компании, благотворительные фонды, кредитные союзы, ломбарды.

Страховые компании.

Капитал компаний складывается из поступлений страховых премий, размер которых рассчитывается на основе страховых тарифов или ставок, а также доходов от инвестиций. При расчете страховой премии по страхованию жизни учитываются: фонд выплаты страхового возмещения, расходы по ведению страховых операций, доход от инвестиций. Страхование жизни: обычное (личное), групповое, кредитное, промышленное, страхование пенсий (аннуитеты).

Пенсионные фонды – первый был создан в США в 1875году. Как правило, фонды создаются в частных корпорациях, которые являются их владельцами. Однако фонд передается на управление в траст-отделы Коммерческого банка или страховых компаний и называется незастрахованным. Также корпорация может заключить договор со страховой компанией, по которому последняя получает пенсионные взносы и обеспечивает выплату пенсий – застрахованный фонд.

Фонды, управляемые банками, широко используются для приобретения больших пакетов акций корпораций, банки за это получают комиссионные. Наряду с частными существуют государственные пенсионные фонды.

Ссудо-сберегательные ассоциации – кредитные товарищества, созданные для финансирования жилищного строительства. Ресурсы складываются их взносов пайщиков. Активные операции состоят в основном из ипотечных ссуд и кредитов, вложений в государственные ценные бумаги. Они носят в основном кооперативный характер, так как базируются на взносах пайщиков и имеют название «строительные общества» (Англия). Они доминируют на рынке ипотечного кредита для жилищного строительства. В 80-х годах они прошли период акционирования, вкладчики имели возможность купить акции на выгодных условиях. Они начали принимать депозиты, увеличились операции с ценными бумагами.

Инвестиционные компании – выпускают собственные акции и таким образом привлекают средства, потом их вкладывают в ценные бумаги промышленных корпораций.

Инвестиционные компании могут выступать в форме:

-компании закрытого типа, которые проводят выпуск акций сразу в определенном количестве, новый покупатель может их приобрести только у прежних держателей по рыночной цене;

-компании открытого типа – носят название взаимные фонды – выпускают акции постепенно, порциями, в основном для новых покупателей, они могут передаваться и перепродаваться. Оба типа базируются на акционерной форме.

Они работают на рынке ценных бумаг в основном с краткосрочными ценными бумагами. Как и другие общества открытого типа они выпускают дешевые акции, которые имеют твердые цены. Денежные средства они вкладывают в краткосрочные ценные бумаги: федеральные и муниципальные облигации, коммерческие бумаги, финансовые инструменты (акцептованные банковские векселя, депозитные сертификаты банков).

Финансовые компании – особый тип, который действует на рынке потребительского кредита. Организационные формы – акционерная и кооперативная. Их 2 вида:

1. Финансирование продаж в рассрочку – продажа в кредит товаров длительного пользования, предоставление ссуд мелким предпринимателям, финансирование розничной торговли.

2. Личное финансирование- выдача кредитов потребителям, иногда финансируют продажи только одного предпринимателя или компании.

Пассивы формируются за счет выпуска собственных ценных бумаг, краткосрочных кредитов банков. Основа активных операций – потребительские ссуды и вложения в государственные ценные бумаги.

Благотворительные фонды – сегодня благотворительность стала частью предпринимательства, они необходимы для избежания больших налогов при передаче наследств и дарений. Передача средств в фонды осуществляется в виде крупных денежных поступлений или пакетов акций. Активные операции складываются за счет вложений в различные ценные бумаги, включая государственную недвижимость.

Кредитные союзы – наиболее развиты в США, Канаде, Англии, предназначены для обслуживания физических лиц в основном по профессиональному и религиозному признакам. Организованы как правило, на кооперативных началах. Пассивные операции формируются за счет паевых взносов в форме покупки особых акций и кредитов банков, по паевым взносам выплачивается процент. Активные операции – предоставление краткосрочных ссуд, вложения в ценные бумаги. Кредитные союзы специализируются на обслуживании малосостоятельных слоев населения.

Разновидностью организаций, осуществляющие кредитные операции являются ломбарды.

Страховые компании конкурируют с пенсионными фондами за привлечение пенсионных сбережений и вложение их в акции. Ссудо-сберегательные ассоциации ведут борьбу со страховыми компаниями в сфере ипотечного кредита и вложений в недвижимость, а также в области инвестирования в государственные ценные бумаги. Конкуренция с банками носит неценовой характер.