13. Общие черты и отличия денежного рынка и рынка капитала

РЫНОК КАПИТАЛОВ — это рынок кредитных ресурсов и средств производства. Кредитные ресурсы — это временно свободные денежные средства, которые можно ссудить под проценты. Средства производства -  это инвестиционные товары (сооружения, оборудование, инструмент и так далее), которые можно не только продать, но и сдать в аренду.  РЫНОК ДЕНЕГ — это рынок всей денежной массы, участвующей в обороте в определённом валютном пространстве. Здесь тоже важную роль играют кредитные отношения. Рынок капитала нацелен на приобретение средств производства и обслуживает среднесрочные и долгосрочные банковские операции, в то время как рынок денег связан с приобретением товаров и обслуживает краткосрочные операции сроком до года.

14. Функции рынка ценных бумаг

Рынок ценных бумаг ( фондовый) - это отношения между его участниками по поводу выпуска, обращения и купли-продажи ценных бумаг. Рынок ценных бумаг является источником привлечения капитала. Как любой рынок, рынок ценных бумаг имеет функции: общерыночные и специфические. Общерыночные функции рынка ценных бумаг:

• коммерческая — функция получения дохода;

• ценностная или ценообразующая — функция обеспечения процесса ценообразования на инструменты данного рынка и формирование норм доходности (т.е. обеспечение процесса определения цены на товар этого рынка);

• информационная — функция информирования участников рынка и общества обо всем, что происходит на рынке;

• регулирующая — функция обеспечения порядка, регулирования, управления и организации на рынке со стороны государства или самих организаций (участников) рынка, и др.

Специфические функции рынка ценных бумаг:

• перераспределение денежных средств (капиталов) от владельцев пассивного капитала к владельцам активного капитала выполняется посредством выпуска и обращения ценных бумаг, означает перераспределение средств между сферами деятельности, областями хозяйства, юридическими и физическими лицами;

• перераспределение финансовых (рыночных) рисков, или перераспределение рисков между владельцами любых рыночных активов; изменение формы собственности;

Функция перераспределения капиталов, или денежных средств вообще, выполняемая посредством выпуска и обращения ценных бумаг, означает перераспределение средств между отраслями и сферами деятельности; Функция перераспределения рисков — это использование инструментов рынка ценных бумаг (прежде всего так называемых производных инструментов, основывающихся на ценных бумагах) для защиты владельцев каких-либо активов (товарных, валютных, финансовых) от неблагоприятного для них изменения цен, стоимости или доходности этих активов

15. Структура рынка ценных бумаг

Рынок ценных бумаг ( фондовый) - это отношения между его участниками по поводу выпуска, обращения и купли-продажи ценных бумаг. Рынок ценных бумаг делится на два вида:1)  первичный; 2)  вторичный.  Первичный рынок –  это рынок первых и повторных эмиссий ценных бумаг, на котором осуществляется их начальное размещение среди инвесторов. Вторичный рынок -  это рынок, на котором происходит обращение ценных бумаг. На этом рынке уже не аккумулируются новые финансовые средства для эмитента, а только перераспределяются ресурсы среди последующих инвесторов. Первичный рынок включает:

- рынок акций; - рынок облигаций. Существует две формы первичного рынка ценных бумаг:

- частное размещение; - публичное предложение. Частное размещение характеризуется продажей (обменом) ценных бумаг ограниченному количеству заранее известных инвесторов без публичного предложения и продажи. Публичное предложение – это размещение ценных бумаг при их первичной эмиссии путем публичных объявления и продажи неограниченному числу инвесторов. Вторичный рынок ценных бумаг подразделяется на организованный (биржевой) рынок и неорганизованный (внебиржевой) рынок. Организованный рынок (биржевой) является рынком аукционного типа. Он характеризуется публичными гласными торгами, открытыми соревнованиями покупателя и продавца с наличием механизма составления заявок и предложений о продаже, что может служить основанием для заключения сделок. Неорганизованный рынок (свободный, розничный, внебиржевой) это обращение ценных бумаг без соблюдения единых для всех участников рынка правил. Торговля проходит стихийно, в контакте продавца и покупателя. Информация о совершенных сделках не фиксируется.