- •Темы основных лекций
- •Лекция 1. Финансовый менеджмент в системе управления организацией
- •Сущность, принципы и задачи финансового менеджмента
- •Главной цели финансового менеджмента
- •Основные функции финансового менеджмента
- •Информационное обеспечение и базовые концепции финансового менеджмента
- •Вопросы для самоконтроля
- •Лекция 2. Механизм и инструменты финансового менеджмента
- •2.1. Сущность и элементы финансового механизма
- •2.2. Финансовые инструменты
- •Лекция 3. Финансовый анализ и система управления финансовой деятельностью
- •3.1. Финансовый анализ в системе управления предприятием
- •3.2. Финансовый рынок и инструменты оценки
- •3.3. Применение простых и сложных процентов в оценке финансовых активов
- •Лекция 4. Финансовая стратегия и управление прибыльностью
- •4.1. Понятие финансовой стратегии и направления стратегического финансового развития
- •4.2.Последовательность разработки и оценка финансовой стратегии.
- •4.3. Управление прибыльностью (доходами и расходами) на предприятии
- •4.4. Операционный анализ. Анализ безубыточной деятельности организации.
- •Лекция 5. Финансовое планирование и прогнозирование в организации.
- •5.1. Финансовое планирование в организации, его цели и задачи.
- •5.2. Финансовое прогнозирование
- •5.3. Бюджетирование – инструмент финансового планирования
- •Лекция 6. Управление пассивами организации
- •6.1. Сущность и основы управления капиталом
- •6.2. Определение стоимости капитала
- •6.3. Оптимизация структуры капитала
- •Лекция 7. Инвестиции и инвестиционная стратегия предприятия
- •7.1. Сущность и признаки инвестиций.
- •7.2. Форма реального и финансового инвестирования
- •7.3. Инвестиционные проекты и их критерии оценки
- •Индекс доходности и коэффициент эффективности инвестиций pi
- •Индекс (коэффициент) рентабельности
- •Определение срока окупаемости - инвестиций рр
- •Внутренняя (ставка) норма доходности irr
- •Лекция 8. Управление активами предприятия
- •8.1. Экономическая сущность и оптимизация структуры активов
- •8.2. Управление внеоборотными активами
- •8.3. Управление оборотными активами
- •Лекция 9. Диагностика и прогнозирование финансовой несостоятельности (банкротства) предприятия
- •9.1. Особенности регулирование процедур несостоятельности организаций
- •9.2. Финансовое оздоровление неплатежеспособной организации
- •Лекция 10. Управление финансовым состоянием предприятия.
- •10.1. Анализ имущественного положения предприятия.
- •10.2. Анализ активов и пассивов
- •Анализ ликвидности и платежеспособности
- •Анализ финансовой устойчивости
- •10.5. Анализ деловой и рыночной активности.
- •10.6.Интегральная оценка финансового состояние: особенности формирования показателей
Лекция 10. Управление финансовым состоянием предприятия.
10.1. Анализ имущественного положения предприятия.
Бухгалтерская отчетность как единая система данных об имущественном и финансовом положении организации и о результатах ее хозяйственной деятельности служит для внешних пользователей основным источником финансового анализа. Возможность объективной оценки результатов деятельности организации с помощью системы показателей ее финансовой независимости и устойчивости, ликвидности, обеспеченности собственным капиталом, рентабельности, оборачиваемости активов полностью зависит от полноты отчетной информации, представления ее пользователям всех необходимых для анализа данных.
Общую оценку финансового состояния предприятия осуществляют на основе бухгалтерского баланса (форма № 1). Общий итог актива и пассива носит название «валюта баланса».
Основные финансовые коэффициенты, характеризующие имущественное положение предприятия:
Динамика имущества = Валюта баланса на конец периода / Валюта баланса на начало периода
Доля внеоборотных активов в имуществе = Внеоборотные активы / Валюта баланса
Доля оборотных активов в имуществе = Оборотные активы / Валюта баланса
Доля реальных активов в имуществе = Реальные активы / Валюта баланса
Доля денежных средств и краткосрочных финансовых вложений в оборотных активах = (Денежные средства + краткосрочные финансовые вложения) / Оборотные активы
Доля запасов в оборотных активах = Запасы / Оборотные активы
Доля дебиторской задолженности в оборотных активах = Дебиторская задолженность / Оборотные активы
Доля основных средств во внеоборотных активах = Основные средства / Внеоборотные активы
Доля нематериальных активов во внеоборотных активах = Нематериальные активы / Внеоборотные активы
Доля долгосрочных финансовых вложений во внеоборотных активах = Долгосрочные финансовые вложения / Внеоборотные активы
Доля незавершенного строительства во внеоборотных активах = Незавершенное строительство / Внеоборотные активы
Доля долгосрочных вложений в материальные ценности во внеоборотных активах = Долгосрочные вложения в материальные ценности / Внеоборотные активы
Доля отложенных налоговых активов во внеоборотных активах = Отложенные налоговые активы / Внеоборотные активы
10.2. Анализ активов и пассивов
Активы - ресурсы, которые контролируются предприятием в результате прошлых событий, использование которых, как ожидается, приведет к получению экономических выгод в будущем.
То есть, говоря простым языком, чтобы считаться активом, ресурс должен контролироваться предприятием (например, принадлежать ему на правах собственности) и, теоретически, его использование в будущем должно приностить предприятию выгоду - какую-либо пользу.
Поскольку в нашей системе бухгалтерского и финансового учета используется "двойная запись", то понятие "пассив" определим следующим образом:
Пассив - источник происхождения активов, отражающий являются ли активы полученными за счет собственного капитала предприятия или за счет возникновения у предприятия каких-либо обязательств.