3. Оценка риска финансовой устойчивости коммерческой организации

Таблица 4 – Анализ финансовой устойчивости коммерческой организации

Показатели	Источник информации	На 31.12.2011	На 31.12.2012	На 31.12.2013	Абсолютное изменение
1	2	3	4	5	6=5 - 3
Общая величина запасов и затрат (З)	Стр.1210	1062325	1434139	1347086	284761
Наличие собственного оборотного капитала (СОК)	Стр.1300 – стр.1100	1658997	948646	855957	-803040
3.Функционирующий капитал (СОК+ДО)	(стр.1300 – стр.1100)+стр.1400	2446186	2289740	1935477	-510709
4.Общая величина источников (СОК+ДО+КО)	(стр.1300 – стр.1100)+стр.1400 + стр.1500	3972674	4130667	4026615	53941
5. Фс=СОК - З	стр.2 – стр.1	596672	-485493	-491129	-1087801
6.Фд=СОК + ДО – З	стр.3 – стр.1	1383861	855601	588391	-795470
7.Фо=СОК + ДО +КО - З	стр.4 – стр.1	2910349	2696528	2679529	-230820
8.Трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации (S)		(1;1;1)	(0;1;1)	(0;1;1)	хххххххх

Анализ трехкомпонентного показателя типа финансовой ситуации (S):

В 2011 году - Абсолютная независимость. Используемые источники покрытия затрат - собственные оборотные средства. Высокая платежеспособность; предприятие не зависит от кредиторов. Безрисковая зона финансовой неустойчивости, высокий уровень экономической безопасности.

В 2012 и 2013 году - Нормальная независимость. Используемые источники покрытия затрат - собственные оборотные средства плюс долгосрочные кредиты. Нормальная платежеспособность; эффективное использование заемных средств; высокая доходность производственной деятельности. Зона допустимого риска финансовой неустойчивости, приемлемый уровень экономической безопасности.

В динамике тип финансовой устойчивости меняется в отрицательную сторону.

Основные отрицательные факторы, влияющие на уровень финансовой устойчивости организации:

• Высокие темпы роста отвлечения денежной массы в формирование внеоборотных активов при отсутствии устойчивых источников (собственных или долгосрочных заемных)

• Наличие просроченной дебиторской задолженности

• Неблагоприятное соотношение между дебиторской и кредиторской задолженностью

• Низкий уровень собственного капитала

• Низкий уровень платежеспособности, обусловленный снижением доли высоколиквидных оборотных активов

• Замедление оборачиваемости оборотных средств

• Снижение объемов продаж

• Удорожание себестоимости единицы производимой продукции.

Также влияют на платежеспособность предприятия и внешние факторы, такие как ориентированность спроса на импорт, слабость правового режима, инфляция издержек, противоречивая государственная финансовая политика, чрезмерная налоговая нагрузка, бюджетное недофинансирование, государственное или муниципальное участие в капитале предприятия.

К внутренним факторам, оказывающим дестабилизирующее воздействие на финансы предприятия, относят дисбаланс функционально-управленческой конфигурации, неконкурентоспособность продукции, неинтенсивный маркетинг, нерентабельность бизнеса, износ основных средств, неоптимальные долги и запасы, раздробленность уставного капитала.