2. Оценка рентабельности

Таблица 3 – Показатели рентабельности предприятия

Показатели	По состоянию на				Изменение показателя 2013 г. по сравнению с 2011 г.
	На 31.12.2011	На 31.12.2012	На 31.12.2013
Рентабельность оборотных активов, % (R1)	0,518	(8,11)	(4,83)	-5,348
Рентабельность основной деятельности, % (R2)	4,63	0,091	3,3	-1,33
Рентабельность продаж, % (R3)	4,428	0,091	3,197	-1,321
Рентабельность совокупных активов, % (R4)	0,23	(3,545)	(2,103)	-2,333

Аналитический вывод №4

Все показатели рентабельности предприятия на 2013 год в сравнении с 2011 годом упали. Это говорит о прямой угрозе экономической безопасности ОАО.

1. Рентабельность основных активов - показывает величину чистой прибыли, приходящейся на 1 руб. активов. То есть если, например, рентабельность активов предприятия составляет -4,83 %, то это означает что каждый рубль активов, который использовался в деятельности предприятия, принес ему -0,0483 рублей. Отрицательное значение свидетельствует о деградации предприятия.

2. Рентабельность основной деятельности отражает, какое количество прибыли получает предприятие с каждой денежной единицы, инвестируемой в производство и реализацию выпускаемой продукции. На 2013 год R2 равна 3,3, что весьма не плохо, но в динамике показатель упал (-1,33). Доходы от реализации продукции в полной мере покрывают затраты обращения и образуют прибыль, достаточную для эффективной работы предприятия, рентабельность основной деятельности находится в норме, а организация считается доходной.

3. Рентабельность продаж демонстрирует разницу между доходом от продаж и основными затратами предприятия - на производство продукции, управление, продвижение товаров и услуг. Этот показатель позволяет определить сумму средств, которые остаются на осуществление других расходов - плата за кредит, погашения обязательств по доходным налогам и т.д. Данный показатель позволяет оценить эффективность управления продажами в процессе основной деятельности, т.е. анализ в динамике (1,321%) показывает, что эффективность ухудшается, а, следовательно, ослабевает уровень экономической безопасности организации.

4. Рентабельность совокупных активов (R4) характеризует эффективность и прибыльность всех активов коммерческой организации. Этот коэффициент показывает эффективность управления активами организации через отдачу каждого рубля, вложенного в активы, и характеризует генерирование доходов данной компанией. На 2013год рентабельность совокупных активов составила -2,103% (в динамике -2,333%), что говорит о неэффективности управления активами организации.

Факторы, которые влияют на понижение рентабельности активов коммерческой организации, а, следовательно, и на ослабление уровня экономической безопасности:

1. первая группа отражает сокращение прибыли до налогообложения и чистой прибыли организации, например:

• сокращение объемов выпуска и продаж продукции, товаров, работ, услуг (при неблагоприятной конъюнктуре рынка);

• увеличение себестоимости продаж;

• увеличение управленческих расходов;

• увеличение коммерческих расходов;

• понижение цен реализуемых товаров, работ, услуг;

• проведение неэффективных финансовых операций;

• неприбыльные операции с имуществом;

• увеличение прочих расходов.

2. вторая группа показывает деградацию величины и структуры активов организации, например:

• накопление ненужных или излишних объектов имущества;

• сокращение текущих запасов товарно-материальных ценностей до низкого уровня;

• увеличение остатков дебиторской задолженности.