МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение

высшего профессионального образования

УРАЛЬСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ ЭКОНОМИЧЕСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ

«Оценка уровня экономической безопасности ОАО «Соликамскбумпром» на основе форм бухгалтерской отчетности»

Выполнила:

Глазкова Е. Е.

Студент группы КМ-13

Руководитель:

Дворядкина Е. Б.

Екатеринбург 2015

1. Оценка риска ликвидности баланса

Под ликвидностью баланса организации понимается ее способность покрывать свои обязательства активами, срок превращения которых из иной формы в денежную соответствует сроку погашения обязательств.

Таблица 1 – Сравнительный аналитический баланс

Группировка активов и пассивов	Абсолютные величины, тыс. руб.			Удельный вес, %
	2011	2012	2013	2011	2012	2013
Актив
А1	108609	84957	150805	1,214	0,899	1,63
А2	2460430	2211212	2104921	27,514	23,4	22,758
А3	1403635	1834498	1770889	15,696	19,414	19,147
А4	4969844	5318900	5222359	55,575	59,287	56,464
Баланс	8942518	9449567	9248974	100	100	100
Пассив
П1	1078266	1307558	1212201	12,058	13,837	13,106
П2	448222	533369	878937	5,012	5,644	9,503
П3	787189	1341094	1079520	8,803	14,192	11,672
П4	6628841	6267546	6078316	74,127	66,326	65,719
Баланс	8942518	9449567	9248974	100	100	100

Аналитический вывод №1:

1. За последние три года самым большим был баланс в 2012 году (9449567), самым маленьким – в 2011 году (8942518), что говорит о неоднородности балансов по годам.

А1<П1

А2≥П2

А3≥П3

А4~П4

Приемлемый уровень экономической безопасности находится в зоне допустимого риска, так как ликвидность допустимая. Тип уровня экономической безопасности не меняется.

2. Состояние структуры активов/пассивов можно прокомментировать следующим образом:

• Стабильный рост наблюдается в группе А4 (труднореализуемые активы) с 4969844 руб. до 5222359 руб. и в группе П2 (краткосрочные обязательства) с 448222 руб. до 878937 руб.

• Что касается первого, с одной стороны это может означать, что предприятие увеличивает вложения во внеоборотные активы, а следовательно, и в производственную базу. Вместе с тем, рост названных показателей делает активы предприятия менее мобильными, что следует рассматривать как отрицательное явление.

• Что касается второго, рост объема краткосрочных обязательств говорит о повышении риска банкротства. Рост может быть вызван к примеру увеличением задолженности по налогам и отсроченные налоги, задолженности по заработной плате, различного рода полученными авансами и тд.

• Стабильное снижение видно в группе А2 (быстрореализуемые активы) с 2460430 руб. до 2104921 руб. и П4 (постоянные пассивы) с 6628841 руб. до 6078316 руб.

• В первом случае это может означать, что у предприятия уменьшилась дебиторская задолженность. В целом можно отметить, что это позитивно характеризует работу предприятия.

• Во втором случае данное обстоятельство говорит о снижении финансовой устойчивости. Анализу также целесообразно подвергнуть причины сокращения величины постоянных пассивов. Если, например, динамика нераспределенной прибыли сокращается, то это может послужить причиной финансовых проблем в будущем.

• Перепады удельных весов более чем на 5% наблюдаются в группе П3 (долгосрочные обязательства) на 5, 3% и в группе П4 (постоянные пассивы) более чем на 8%.

Таблица 2 - Показатели ликвидности баланса

Показатель	Рекомендуемое значение	2011	2012	2013	Изменения (+,-) 2012-2011	Изменения (+, -) 2013-2012
1. Общий показатель ликвидности (L1)	L1 ≥ 1	1,144	0,88	0,878	-0,264	-0,02
2. Коэффициент абсолютной ликвидности (L2)	L2  > 0,1 Рекомендуемое значение 0,2-0,5	0,071	0,027	0,072	-0,044	+0,045
3. Коэффициент быстрой ликвидности (L3)	Допустимое 0,7–0,8; желательно L3 ≥ 1,2	1,683	0,722	1,079	-0,961	+0,357
4. Коэффициент текущей ликвидности (L4)	Оптимальное — не менее 2,0. Нормальное – от 1,0 до 2,0.	2,602	1,298	1,926	-1,304	+0,628
5. Коэффициент соотношения абсолютной ликвидности баланса(L5)	0.02≤L5≤0.15	0,012	0,009	0,016	-0,003	+0,007

Аналитический вывод №2

1. Общий показатель ликвидности (L1) - характеризует ликвидность баланса предприятия в целом. Показывает способность компании осуществлять расчеты по всем видам обязательств — как по ближайшим, так и по отдаленным.

Показатель удовлетворяет рекомендуемое значение только в 2011 году (1,144), в 2012 и 2013 требуемый показатель ниже (0,88 и 0,878 соответственно). Так как общий показатель платежеспособности за 2012 и 2013гг. меньше 1, то оборотных средств у предприятия для покрытия своих краткосрочных обязательств недостаточно. Снижение показателя платежеспособности ОАО «Соликамскбумпром» в 2013г. показывает, что предприятие уменьшило свою платежеспособность. Это может быть вызвано следующими причинами:

• обстоятельства, влияющие на снижение уровня доходов или опережающий рост обязательств;

• снижение спроса на продукцию из-за общего снижения платежеспособного спроса потребителей, затоваривания рынка, неудовлетворительного качества или высокой цены;

• задержка платежей потребителей, связанная с необязательностью или неплатежеспособностью партнеров;

• ограничение доступа на рынок сбыта за счет запретов, квотирования, таможенных или других ограничений;

• недостаточность собственных средств и отказ кредитных организаций в выделении финансирования;

• низкий уровень оборотных активов и проблемы с качеством денежного потока;

• отсутствие эффективной системы бюджетирования и стратегического планирования;

• жесткие условия конкуренции и ошибки при формировании цены на продукцию.

Таким образом, можно сделать вывод о том, что низкий общий показатель ликвидности в 2012, 2013 гг. отрицательно влияет на уровень экономической безопасности.

2. Коэффициент абсолютной ликвидности (L2) показывает, какую часть краткосрочной задолженности организация может погасить в ближайшее время за счет денежных средств.

Коэффициент абсолютной ликвидности данного предприятия не удовлетворяет рекомендуемое значение ни в одном из рассматриваемых годов. В 2011 (0,071), 2012 (0,027) и 2013 (0,072) коэффициенты ниже 0,1, значит, анализируемое предприятие неспособно покрывать часть краткосрочной задолженности за счет имеющихся денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, быстро реализуемых в случае надобности, сократилась гарантия погашения долгов.

Основными причинами ухудшения (снижения) коэффициента абсолютной ликвидности, кроме тех, что были перечислены при описании коэффициентов общей и промежуточной ликвидности, являются:

• Увеличение сроков погашения дебиторской задолженности.

• Сокращение доли продукции, отгружаемой на условиях предоплаты.

• Сокращение сроков кредиторской задолженности (расчетов с поставщиками).

Таким образом, можно сделать вывод о том, что низкий коэффициент абсолютной ликвидности за последние 3 года отрицательно влияет на уровень экономической безопасности.

3. Коэффициент быстрой ликвидности (L3) показывает, какая часть краткосрочных обязательств организации  может быть немедленно погашена за счет средств на различных счетах, в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам.

Показатели 2012 и 2013гг. соответствуют допустимому уровню коэффициента (0,722 и 1,079 соответственно). Значение показателя за 2011 год (1,683) является желаемым.

Чем выше коэффициент быстрой ликвидности, тем лучше финансовое положение компании. Нормой считается значение 1,0 и выше. В то же время, значение может отличаться для разных отраслей. При значении коэффициента менее 1 ликвидные активы не покрывают краткосрочные обязательства, а значит существует риск потери платежеспособности, что является негативным сигналом для инвесторов. Значение коэффициента быстрой ликвидности не несет угрозы экономической безопасности бизнеса.

4. Коэффициент текущей ликвидности (L4) показывает, какую часть текущих обязательств по кредитам и расчетам можно погасить, мобилизовав все оборотные средства. В идеале значение этого коэффициента должно быть 2 или немного выше, для промышленных предприятий – хотя бы больше 1.

Нормальное значение имеют коэффициенты 2012 и 2013гг. (1,2980 и 1,925 соответственно). Оптимальное – 2011 (2,602). Можно сделать вывод о том, что предприятие имеет способность погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счёт оборотных активов. Значение коэффициента текущей ликвидности не несет угрозы экономической безопасности бизнеса.

5. Коэффициент соотношения абсолютной ликвидности баланса (L5) показывает, сколько средств фактически отвлечено от производственного процесса и пущено в обеспечение его ликвидности.

За последние 3 года ни один Кабс не удовлетворяет рекомендуемому значению 0,02 (2011-0,012, 2012-0,009, 2013-0,016). Это говорит о том, что абсолютно ликвидных активов у предприятия менее 2%.  Компания не способна погасить свои текущие обязательства за счет ликвидных оборотных активов. Это говорит о явной угрозе экономической безопасности ОАО.

Аналитический вывод №3:

Изменения показателей ликвидности баланса 2011-2012 г. – везде уменьшение. Снижение в динамике значений коэффициентов текущей и быстрой ликвидности может быть связано с уменьшением объема запасов и, соответственно, дебиторской задолженности. Такое положение может быть следствием рационализации управления запасами и изменения договорной политики в отношении покупателей.

Снижение показателя текущей ликвидности может быть вызвано и исключительно изменением учетной политики компании. Также на показатель текущей ликвидности может повлиять выбор компанией метода распределения условно-постоянных затрат с полным списанием их в расходы периода, если до этого условно-постоянные расходы включались в себестоимость продукции.

Снижение же коэффициента быстрой ликвидности, например, может быть вызвано списанием отражавшихся ранее безнадежных долгов дебиторов, резерв по которым был начислен не в полном их объеме.

Точно такая же ситуация может свидетельствовать об изменении структуры финансирования деятельности фирмы при снижении объема свободных денежных средств.

Изменения показателей ликвидности баланса 2012-2013 г. – почти везде увеличение. Сохранение соотношения между оборотными активами за минусом запасов и краткосрочными обязательствами. Здесь общее соотношение между оборотными активами и краткосрочными долгами фирмы не сохраняется, что формирует возможность для влияния на рассматриваемую динамику коэффициентов ликвидности более частных обстоятельств.

Так, например, неплатежи со стороны покупателей могут привести к снижению объемов закупок запасов в условиях непогашения наших обязательств перед кредиторами, что снизит показатель текущей ликвидности при стабильности показателя текущей платежеспособности. При этом рост объемов дебиторской непогашенной задолженности может арифметически «компенсировать» снижение объема денежных средств на счетах фирмы. Показатель быстрой ликвидности, таким образом, существенно не изменится, а абсолютная ликвидность снизится.