Тема 8. Кредитно-банковская система. Инструменты денежно-кредитной политики.

Проводником той или иной монетарной политики служит кредитно-финансовая система страны. С помощью кредитно-финансовых учреждений изменения на денежном рынке трансформируются в перемены на товарном и ресурсном рынках.

Банковская система большинства стран, в том числе и России, является двухуровневой. Первый уровень представляет центральный банк (ЦБ) страны, обладающий исключительным правом эмиссии денег, а также правомочный напрямую сотрудничать с небанковскими институтами (промышленными, торговыми корпорациями, страховыми компаниями и т.д.). На втором уровне находятся иные банковские, важнейшими из которых являются коммерческие банки. Главной целью деятельности коммерческих банков является получение прибыли. Коммерческие банки подразделяются на универсальные и специализированные. Первые выполняют практически все виды банковских операций, вторые осуществляют свою деятельность в какой-то одной или нескольких, связанных между собой, сферах (например, сберегательные банки).

Коммерческие банки проводят три типа операций (активные, пассивные и комиссионные), которые связаны с оказанием двух типов услуг: посреднические и трансфертные. Первые связаны с депозитно-заемными операциями, вторые – с перемещением денежных ресурсов внутри национальной системы счетоводства. Услуги первого рода образуют банковскую маржу, а второго рода приносят комиссионные.

Главная задача ЦБ – это обеспечение стабильности денежного обращения в стране. Центральный банк призван выполнять в хозяйственном механизме страны ряд присущих только ему функций, таких как :

• способность выступать в роли «банка банков»;

• выступать официальным хранилищем золотовалютных резервов страны;

• ЦБ является эмиссионным центром государства;

• выполняет обязанности «банка правительства» и выступает в роли его фискального агента;

• является организатором национальной системы расчетов;

• ЦБ является центром регулирования кредитно-денежной сферы.

Главной целью кредитно-денежной политики является управление процентом, денежной массой и кредитами. Контроль над предложением денег ЦБ осуществляет при помощи следующих инструментов: операции на открытом рынке, изменение резервной нормы и учетная ставка.

Наиболее часто употребляемым инструментом денежной политики являются операции с государственными ценными бумагами (облигациями). Если возникает необходимость увеличить денежную массу в обращении, ЦБ скупает у населения государственные ценные бумаги, расплачиваясь наличными. Одновременно снижается процентная ставка – деньги дешевеют, кредит становится доступнее, деловая активность возрастает. Такую политику называю экспансионистской. Рестриктивная денежная политика предполагает изъятие излишней денежной массы из обращения.

Суть политики резервной нормы состоит в том, что каждый банк страны обязан в законодательном порядке хранить часть своих ликвидных ресурсов на спецсчетах ЦБ, который в свою очередь, может изменить их в соответствии с целями своей политики, что ограничивает возможности кредитования (и кредитной эмиссии) коммерческих банков.

Величина обратная резервной норме называется банковским мультипликатором. Последний обозначает максимальное количество новых денег, которое может быть создано 1 рублем избыточных резервов при данной величине резервной нормы.

Учетная ставка - это процент, под который ЦБ предоставляет кредиты другим банкам в целях спасения их от временных трудностей. Эти ссуды не должны использоваться банками для кредитования своих клиентов. Снижение учетной ставки поощряет коммерческие банки к приобретению дополнительных резервов путем заимствования у ЦБ.

Контрольные вопросы

1. Чем отличается двухуровневая банковская система от одноуровневой?

2. Какие функции имеют банки?

3. Перечислите воздействия (цели) коммерческих банков на экономику.

4. Какие операции проводят коммерческие банки?

5. Какие функции выполняет Центральный банк?

6. Что такое политика денежной экспансии и когда она применяется?

7. Когда ЦБ необходимо уменьшать резервные требования, а когда увеличивать?

8. Что такое рестриктивная денежная политика?