Глава 15

ИНВЕСТИРОВАНИЕ СЕЛЬСКОГО ХОЗЯЙСТВА

Уточнено содержание понятий и экономических категорий "капитальные вложения" и "инвестиции". Раскрыта взаимосвязь инвестиционного процесса и процесса воспроизводства. Дана характеристика инвестиционного процесса. Приведено понятие инвестиционного риска и указаны моменты его формирования. Описаны источники инвестиций. Изучен механизм образования экономического эффекта от инвестиций. Изложена с учетом мировой практики методика оценки эффективности кратковременных и долговременных инвестиций. Изложены способы принятия инвестиционного решения и выбора наиболее эффективного проекта.

15.1. Сущность инвестиций

Английское слово invest переводится как "вложения в какие-то ресурсы" (материальные, финансовые или интеллектуальные). Вложения в производство могут осуществляться не только в виде денег, но и в виде имущества. Поэтому инвестиции – это вложения в любой форме как в сферу деятельности (например, в экономику, науку, образование), так и в какие-либо ресурсы (материальные, финансовые или интеллектуальные). Если инвестициями называются вложения в любой форме, то инвестировать материальное производство можно в виде денег или в виде имущества (например, включение в уставный капитал земельных долей).

Производственные инвестиции – это вложения на возмещение в прежнем размере и увеличение основных и оборотных средств. При административно-командной системе затраты на восстановление в прежнем размере и увеличение основных средств назывались капитальными вложениями несмотря на то, что при социалистическом способе производства отрицались отношения по поводу эксплуатации наемного труда, которые являются содержанием категории капитала. Термин "капитальные" употреблялся в бытовом значении и указывал на долговечность создаваемых объектов (капитальные вложения – основательные, вложения в основные средства).

При возрождении в России капиталистического способа производства понятие капитальных вложений получило экономическую основу. Однако статистики различают инвестиции в основной капитал и в оборотный капитал. Если мы не хотим принимать во внимание политэкономический смысл категории капитала, то есть не будем учитывать отношения собственности на имущество, то для понимания роли инвестиций в производстве и выяснения механизма образования экономического эффекта от инвестиций достаточно разделить их по сроку возврата (сроку окупаемости) на кратковременные и долговременные. К тому же, такое деление гармонирует с ранее принятым нами делением времени деятельности предприятия на кратковременный и долговременный периоды.

15.2. Инвестиционный процесс и процесс воспроизводства

Инвестиции играют роль связующего звена между рынком ресурсов и производством. После выделения денег для инвестирования проходит некоторое время, в течение которого инвестиции должны материализоваться, то есть будут куплены или построены ресурсы. После ввода ресурсов в эксплуатацию их стоимость уже не называется инвестициями, а она воплощена в основных и оборотных средствах. Следовательно, процесс инвестирования (инвестированный процесс) начинается с момента выделения финансовых средств и заканчивается вводом в эксплуатацию ресурсов, использование которых происходит в процессе производства.

Инвестиции влияют на изменение количества экономических ресурсов (основных и оборотных средств, трудовых ресурсов) с чего начинается каждый новый производственный цикл. Следовательно, от размера инвестиций зависят темпы воспроизводства, так как количество получаемой продукции и сумма доходов определяются количеством и качеством вводимых в производство ресурсов.

Инвестиционный процесс с экономической точки зрения представляет собой специфический вид отношений. Инвестирование производства охватывает отношения по поводу доступа к инвестициям, выделения финансовых средств, выбора наиболее эффективных инвестиционных проектов, предъявления спроса на материальные объекты, ввода их в эксплуатацию.

Инвестиционный процесс обеспечивает непрерывность воспроизводства, но продукция получается не благодаря наличию денег, а в результате использования ресурсов. После завершения инвестиционного процесса стоимость ресурсов с денежной стадии кругооборота переходит на стадию существования ресурсов в натуральной форме, а наличие ресурсов является условием начала следующего цикла производства.

Например, после принятия решения о закупке минеральных удобрений в бухгалтерии предприятия выделяются на эти цели денежные средства. Перечисленные поставщику деньги материализуются, и вместо денег предприятие имеет удобрения. Закупленные удобрения транспортируются в хранилище и учитываются в составе оборотных средств. В этот момент инвестиционный процесс завершается, потому что вложения уже осуществлены и ресурсы доставлены к месту производства.

Пока удобрения хранятся на складе, они играют роль производственного запаса – одной из форм существования ресурсов, необходимой для обеспечения непрерывности производства. Следовательно, момент образования производственного запаса является разделительной границей между инвестиционным процессом и процессом производства.

☼ Характеристика инвестиционного процесса

Инвестиционный процесс характеризуется длительностью и размером вложений. Размер вложений за единицу времени отражает интенсивность инвестиционного процесса. Интенсивность инвестиционного процесса – это напряженность потока денежных средств за единицу времени.

Изменение интенсивности инвестиционного процесса влияет на уровень интенсивности производства – ресурсообеспеченность и уровень производственных затрат.

Интенсивность инвестиционного процесса в социальную сферу измеряется суммой вложений на создание и содержание объектов социальной сферы в течение определенного отрезка времени в расчете на одного жителя.