8.5. Факторы, влияющие на показатели рентабельности

Показатели рентабельности характеризуют результат отношений в сферах производства и обмена. Уровень показателей рентабельности зависит от множества факторов, которые выстраиваются в цепочку, где каждое следующее звено представляет собой все более агрегированные показатели.

Возьмем, например, показатель, характеризующий рентабельность активов (в активе баланса предприятия отражается стоимость основных и оборотных средств, а также других малозначимых для производства ресурсов). Логическая схема взаимодействия факторов приведена на рис. 8.2.

Верхнюю ступень "лестницы факторов" на рис. 8.2 занимают те из них, которые непосредственно влияют на уровень рентабельности активов. Эти факторы представляют собой значения исходных для расчета прибыли данных, но взвешенных по количеству продукции или по размеру того ресурса, к которому отнесена прибыль.

Схема на рис. 8.2 представляет собой "иерархическую лестницу", по которой происходит восхождение от глубинного уровня факторов к поверхности экономического явления.

Факторы распределены с учетом соподчиненности на четыре уровня (ступени):

• факторы I уровня отражают формирование суммы выручки, а также соотношение между выручкой и оборотными средствами – коэффициент оборачиваемости оборотных активов, удельный вес оборотных средств в сумме активов предприятия, удельный вес выручки от растениеводства в сумме общей выручки предприятия, удельный вес выручки от переработки в общей сумме выручки предприятия;

• факторы II уровня отражают непосредственный результат производства – валовая продукция в сопоставимых ценах в расчете на 1 га сельскохозяйственных угодий, урожайность зерновых культур, продуктивность животных;

• фактор III уровня отражает потребленные ресурсы в стоимостном выражении – уровень производственных затрат в расчете на 1 га земли или 1 голову животных;

• факторы самого нижнего IV уровня отражают обеспеченность ресурсами – количество применяемых ресурсов по отношению к площади сельскохозяйственных угодий, качество ресурсов и цены ресурсов.

Если в формуле 8.6 прибыль взвесить по размеру ресурсов (посевная площадь, поголовье животных, численность работников, затраты рабочего времени и т.д.), а денежную выручку и себестоимость – по количеству продукции, то получим формулы, отражающие функциональные связи между показателями рентабельности и факторами, находящимися на верхней ступени иерархии факторов.

Рис. 8.2. Схема влияния факторов на рентабельность активов

Нижеприведенные формулы позволяют определить направления разработки мероприятий по повышению рентабельности, – с какой ступеньки лестницы нужно начинать движение к тем факторам, которые формируются на отдельных рабочих местах. На этом пути мы будем все дальше уходить с уровня предприятия и приближаться к полям и животноводческим фермам, где осуществляются рабочие процессы и производится продукция. Именно там осуществляются производственные отношения первичного порядка, и на этом уровне мы можем рассчитать показатели, лежащие на самой нижней ступени в "лестнице факторов", формирующих рентабельность.

NB Экономист всегда мечтает определить первопричину, но сталкивается с проблемой агрегированности показателей. Можно стремиться получить данные о массе зерен по каждому колоску пшеницы, но в бухгалтерии оказываются данные о привезенном на ток зерне с конкретного поля площадью, например, 100 гектаров.

Разделим в формуле 8.6 выручку и себестоимость на количество продукции и получим формулу 8.8, которая показывает, что процент рентабельности зависит от цены реализации единицы продукции и себестоимости единицы продукции.

Ц – Сб_тп

R = —————— × 100, (8.8)

Сб_тп

где Ц – цена реализации единицы продукции, руб./ц;

Сб_тп – себестоимость единицы товарной продукции, руб./ц.

Частные показатели рентабельности также зависят от соотношения цены и себестоимости, но еще по каждому из них учитывается отдача соответствующего ресурса. Коэффициент товарности присутствует во всех формулах, потому что прибыль определяется после продажи, то есть по товарной продукции:

Пр_га = (Ц – Сб_тп) × Ур × Кт, (8.9)

где Пр_га – прибыль на 1 га посевной площади, руб./га;

Ур – урожайность, ц/га;

Кт – коэффициент товарности.

Пр_чел.-ч = (Ц – Сб_тп) × Пт × Кт, (8.10)

где Пр_чел.-ч – прибыль на 1 человеко-час, руб./чел.-ч;

Пт – производительность труда, то есть выход продукции на 1 человеко-час, ц/чел.-ч.

Пр_ч = (Ц – Сб_тп) × Пт_ч × Кт, (8. 11)

где Пр_ч – прибыль на 1 человека, руб./чел.;

Пт_ч – производительность труда, то есть выход продукции на 1 человека (среднегодового работника), ц/чел.

Пр_гол = (Ц – Сб_тп) × П_гол × Кт, (8.12)

где Пр_гол – прибыль на 1 животное, руб./гол.;

П_гол – выход продукции на 1 животное (продуктивность), ц/чел.

Если вместо букв подставить в формулы цифры и сравнить их, то можно определить основные причины изменения рентабельности и выбрать направления поиска возможностей повышения рентабельности производства. Возьмем, например, формулу прибыли на 1 га зерновых культур и расположим все цифры в столбик по строкам "предприятие" и "в среднем по району". В последней строке будем отвечать на вопрос "почему на предприятии прибыли получено больше?"

Прга = (Ц – Сбтп) × Ур × Кт

Предприятие 3750 = (400 – 150) × 25 × 0,6

В среднем по району 3080 = (420 – 200) × 20 × 0,7

Н аправление влияния

Стрелками показано направление влияния факторов: себестоимость и урожайность оказали более сильное влияние, чем факторы, действовавшие в сторону снижения прибыли.

☼ Рентабельность и инфляция

Как и в случае с себестоимостью (см. п.5.7), рассчитываемая на практике в конце года рентабельность без учета изменений цен не отражает реальную картину финансового состояния предприятия. Известно, что затраты в производственных отчетах определяются ежемесячно по фактическим ценам. Но цены на ресурсы в момент осуществления затрат и в момент их возмещения несопоставимы. Поэтому из полученной выручки от реализации продукции приходится направлять на возмещение израсходованных оборотных средств большую сумму денег, чем было затрачено. Поскольку рост цен на реализуемую продукцию отстает от роста цен на ресурсы, то сначала уменьшается и исчезает прибыль, а затем начинает ощущаться хронический недостаток денег на зарплату.